2024.04.19 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡偏强

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.25%报2394.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.28%报28.32美元/盎司。贵金属高位震荡， COMEX黄金维持10日均线上方波动，近几日涨跌互现，短线维持震荡偏强判断，注意风险。美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值自21.1万人修正至21.2万人；4月6日当周续请失业金人数181.2万人，预期181万人，前值自181.7万人修正至181万人。美联储威廉姆斯表示，货币政策处于良好状态，美联储不急于降息，最终利率需要降低，将在某个时点降息。国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，仍然对美联储能够在2024年降息持乐观态度。

【沪镍】

震荡回调

市场焦点：美国对俄镍的制裁 市场情绪转换

交易提醒:LME收盘18545美元/吨，涨幅2.46%。最新公布美国消费数据超过预期，原油上涨带来的通胀回升已经显现，市场对即将降息的热情在下降，同时美联储官员建议减缓缩表进度，尤其是在美联储主席鹰派表述后，同时众多官员对降息硬指标说法不一，本年度降息3次的逾期转淡，美元大幅走高。国内方面，最新1，2月份的两融数据表明，M2正接近300万亿，新增融资规模8.06万亿，同比减少1.1万亿，规模以上工业企业1-2月份增加值增长7%，1-2月份零售总额增加5.5%，继续下滑，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，3月份中国除了GDP数据靓丽外，其他经济指标不尽如人意，CPI,PPI均呈现回落势态，总体经济仍处于萎缩，市场做多情绪趋淡。最新海关数据1月份，2月份国内纯镍进口6840和5811吨，同比环比大幅下降；LME仓单库存减少90吨（73482吨），上期所仓单库存减少24吨（18769吨），两市库存维持高位，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，乘联会提供3月份新能源车产销两旺，出口同比大增70.9%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，价格自高位回调后，接近成本区引发了上涨，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于基本面，进入回调状态，炒作的市场价格大幅震荡难免，尤其伦敦市场大幅高开收低，风险溢出明显；建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡上行大涨，收于9743美元。沪铜夜盘高位震荡再创新高，收于79050。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美国经济数据好转，降息预期推后，国内3月经济数据不佳，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪较强，短线延续强势，中期回调风险较高。上方压力80000，下方支撑70000。今日国际铜较沪铜升水下降至638点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油小幅下跌，伦铝震荡上行大涨，收于2610美元。沪铝夜盘探底回升收小阴，收于20380。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，下方存在一定支撑，但俄铝大概率转入亚洲，短期铝价冲高后有较强调整压力，技术形态开始转弱，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡偏空

隔夜伦锌小幅低开后偏强震荡收十字小阳线。沪锌晚间小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端4月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内冶炼企业检修规模进一步扩大。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期旺季需求不及预期，锌价高位震荡偏空。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌回调后等做多机会。

【沪铅】

震荡偏强

隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间高开高走收阳线。国内月度加工费持续小幅回落，矿端紧张延续，河南地区原生铅检修延续，不过也有部分地区检修后复产。再生铅企业利润转好，再生铅开工率继续回升。再生铅和原生铅价差较大，原生铅优势消退。下游电池传统消费淡季，需求继续环比回落。预计短期供需面边际走弱，但受金属涨势轮动影响下，铅价震荡偏强，高度不宜太乐观。后期铅供应端和下游需求的变化。

【碳酸锂】

震荡

4月18日，SMM电池级碳酸锂指数110825元/吨，环比上一工作日下跌99元/吨；电池级碳酸锂11.00-11.30万元/吨，均价11.15万元/吨，较上一工作日持稳；工业级碳酸锂10.78-10.95万元/吨，均价10.87万元/吨，较上一工作日持稳。

碳酸锂价格基本稳定。锂盐企业延续散单惜售，下游企业则反馈前期通过个别锂盐企业和贸易市场进行低价货源采购，以补充供应和进行假期的备库，今日整体采购量级较前期有所减少，个别正极企业反馈已经完成五一假期的原料备库采购。期货盘面昨日收得小阴线，持仓成交均较前期明显减少，短线震荡判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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