2024-02-06 弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏弱

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.59%报2041.6美元/盎司，COMEX白银期货跌1.58%报22.435美元/盎司。美联储主席鲍威尔在接受采访时表示，美联储今年将谨慎推进降息，可能会比市场预期的速度慢得多。美国1月ISM非制造业PMI为53.4，预期52，前值修正为50.5。美国1月Markit服务业PMI终值为52.5，综合PMI终值为52，均低于初值。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：进入假期模式，美国公布PMI数据

交易提醒:LME收盘15960美元/吨，跌幅1.57%。美联储议息会议决定观察后续经济数据，以决定未来降息路径，最新非制造业PMI53.4%，好于预期，美元延续涨势。国内方面，资本市场大幅波动，国常会，证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布2月5号降准0.5%以及定向降息，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现下滑势态，其中镍铁进口同比增长14.3%，环比下滑25%，镍矿砂及精矿进口同比下降5.5%，环比下滑26.3%，12月末，最新社融数据广义货币（M2）余额292.27万亿，同比增加9.7%，春节前会保持对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存增114吨（71262吨），上期所库存增加79吨（11767吨），LME交易所库存创下2022年来的新高，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，但此刻市场容易被恐慌情绪控制，离春节长假越来越近，市场心态偏谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，抛空不宜。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铝】

震荡偏弱

隔夜原油上涨，伦铝震荡下行大跌，收于2204美元。沪铝夜盘低位震荡小幅下跌，收于18760。沪铝成交下降持仓小幅上升，市场情绪中性。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货进入淡季，需求不足，上方压力较强，春节前震荡偏弱。上方压力19000，下方支撑18000。

【沪锌】

偏空

隔夜伦锌小幅高开后继续回落收大阴线。沪锌晚间小幅低开后震荡收十字线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费低位进一步回落，国内冶炼厂陆续出现增加检修或延迟检修，产量预期继续下滑，中期锌供应压力有望减缓。节前下游集中放假停产需求回落，锌继续偏空。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅小幅高开后回落收大阴线。沪铅晚间平开后回落收小阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。原生铅企业进入惯例检修阶段。再生铅企业亏损加大，部分冶炼厂冶炼厂放假减产，再生铅供应下滑。下游终端放假停产，需求回落，铅价震荡偏空。后期关注废电瓶价格和供应端变化。

【工业硅】

受大盘调整下跌，不易过度看空

昨日中国工业硅市场价格弱势震荡，金属硅市场参考价格14982元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；除夕前倒计时，下游计划停工的工厂已基本完成操作，且多地物流逐步停运，买卖双方陆续离市；个别厂家急于资金周转而让利，少量低价成交存在，但成交量甚少。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14810元/吨（Wind报价），保持不变，Si2403主力期货合约报收13250元/吨，期现基差现货升水为1560元/吨，下跌25元/吨。临近春节，下游基本备货结束，上游厂家受出货压力被迫降价；但现货价格已接近成本线且成本线震荡上行，期货又大幅贴水，后期跌幅有效。最近工业品商品进入调整期，带动工业硅期货回调。未来行情不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约（注意止损），下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

2月5日，SMM电池级碳酸锂指数95801元/吨，较上一工作日持平；电池级碳酸锂9.43-9.98万元/吨，均价9.71万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.80-9.10万元/吨，均价8.95万元/吨，较上一工作日持平。春节临近物流和交易活动基本停止，市场氛围清淡。下游制造商已基本完成节前备货，多数中小型企业从本周开始停产，加之因天气和春节影响物流受阻，成交不多，整个市场波动不大。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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