观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.04%，标普500指数跌0.45%，纳指跌1.16%。摩根大通表示，美国应准备好迎接一场“温水煮青蛙”式的衰退，因为顽固的高通胀带来的广泛货币紧缩将导致全球同步陷入低迷。

国内方面，昨天市场指数继续大跌，AI领跌，两市仅800余家个股上涨，赚钱效应低迷。市场成交量9773亿，略微缩量，北向资金净流入21.17亿。截止收盘，上证指数跌1.48%，深成指跌1.68%，创业板指跌1.16%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为电力、燃气、PET铜箔等。电力板块大涨，源于近期华北、黄淮等地迎来今年范围最广、强度最强的持续高温天气，部分地区打破历史同期纪录。市场对厄尔尼诺预期提升。燃气板块大涨，源于海外天然气价格近期持续大涨。PET铜箔继续走强，源于行业龙头之一双星新材近日公告，公司近日签订PET复合铜箔首张订单，复合集流体产业化提速。

市场领跌方向为web 3.0、AIGC概念、云游戏等。领跌方向均为AI应用方向，主要原因是近期部分游戏龙头公司减持打击板块情绪，叠加市场持续大跌，风险偏好大幅下降。

昨天，人民币兑美元汇率继续走低，在岸与离岸人民币兑美元均跌破7.23关口。　自4月中旬以来，人民币兑美元汇率基本呈现持续下跌势头。数据显示，截至6月26日，年初以来，在岸、离岸人民币兑美元汇率累计跌幅分别达4.1%、4.63%。近期人民币汇率波动，主要是中美货币政策分化带来的利差、企业出口结汇意愿持续偏弱、国内经济复苏预期不稳等因素叠加，而人民银行并未采取政策工具出手干预汇市，这些因素造成对人民币汇率的短期贬值压力。

整体来看，股市同样受到国内经济复苏预期不稳的影响，连续下行，上证指数创下新低。我们昨天的日策略中也详细分析了端午节的消费数据，整体来看恢复程度缓慢，甚至不如五一假期。市场对此进行了负向反馈。不过在连续下跌之后，技术面上，上证指数存在日线级别底背离迹象，但前提条件是需要降速。等待企稳。

【热点速递】

广东部署数字政府2.0、将建粤港澳大湾区大数据中心
对于电信运营商，可从算力资源、数据资产、数据服务等多个方面参与政府公共数据的开发应用。

高温天气加剧电力供应结构性短缺、储能作为重要缓解手段需求强劲复苏
预计23年全年国内新型储能装机量将达35-40GWh，同比至少实现翻倍以上。

特斯拉进军无线充电、国内政策大力推动　
国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》重点点名“无线充电”，提出要“加强智能有序充电、大功率充电、无线充电等新型充电技术研发”。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：（主题）AI算力连续上涨，存储芯片或有补涨空间

1、6月以来，AI算力强势上涨，存储芯片板块也有所表现。当前板块的基本面趋势如何？未来是否仍有上涨空间？本篇报告将重点探讨。 n

2、存储芯片的逐步走强，一方面源于AI算力行情的扩散，另一方面，存储芯片自身基本面见底，下半年反转趋势加强。并且，在AI 超预期发展驱动下，HBM高带宽存储器存在需求放量预期。 n

3、AI发展驱动高带宽存储器放量。HBM（高带宽存储器，High Bandwidth Memory ） 是由 AMD 和SK Hynix发起的基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，适用于高存储器带宽需求的应用场合。当前高端GPU已搭载高端HBM作为先进封装存储单元的解决方案，Trend Force集邦咨询预估2023年HBM需求量将年增58%，2024年有望再增长30%。  

4、市场角度看，6月以来，AI算力一枝独秀，在内外部新闻以及产业趋势不断加强的背景下，持续超预期大涨。当前AI算力已经处于情绪高潮期，光模块、服务器等方向短期涨幅均超过30%，兑现了非常强劲的赚钱效应。在此背景下，AI算力的赚钱效应或将逐步扩散。

5、存储芯片属于AI算力的重要环节之一。在AI算力大规模提升的背景下，存储芯片的需求后续也将大幅提升。当前存储芯片位置相对较低，且存储芯片自身存在周期反转预期，因此具备较好性价比。