2023-12-22 弘业期货

【黄金&白银】

震荡反弹

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.49%报2057.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.3%报24.705美元/盎司。美国第三季度实际GDP年化季率终值升4.9%，预期升5.2%，修正值升5.2%，初值升4.9%，第二季度终值升2.1%。美国第三季度核心PCE物价指数年化终值环比升2%，预期升2.3%，修正值升2.3%，初值升2.4%，第二季度终值升3.7%；同比升3.8%，初值和修正值均升3.9%，第二季度终值4.6%。美国第三季度PCE物价指数年化季率终值环比升2.6%，修正值升2.8%，初值升2.9%，第二季度终值升2.5%；同比升3.3%，初值和修正值均升3.4%，第二季度终值升3.9%。

【沪铜&国际铜】

震荡

美元大跌影响下，隔夜伦铜探底回升小幅上涨，收于8606美元。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于。沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。欧美经济数据不佳，美联储偏鸽，市场期待中国经济政策，宏观基本面偏向中性。海外需求较差，LME铜库存保持在一年高位，国内逐步进入淡季。美联储降息预期推动，沪铜短线情绪仍然较强，可能继续反弹，但基本面一般，需求不足，上方存在较强压力。上方压力69400，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至563点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油小幅下跌，伦铝探底回升小幅上涨，收于2248美元。沪铝夜盘小幅震荡基本收平，收于18990。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，10月进口同比大增221%。铝旺季接近尾声，短线反弹逐步乏力，中期可能高位回落。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间平开后弱势窄幅震荡收小阴线。11月国内锌产量高位环比小幅回落，稍低于预期。国内周度加工费小幅回落，锌矿供应宽松或逐渐转变，锌供应压力有望减缓。下游需求小幅回升，升水走高，但需求淡季提升预期暂有限，锌震荡格局难改。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅低开后回落收小阴线。沪铅晚间低开后窄幅震荡十字线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张。原生铅企业利润维稳，周度开工率环比延续回升态势。上周废电池价格企稳小幅走高，再生铅企业利润维稳，开工率环比回升。下游电池需求消费旺季需求不及预期，需求小幅回升，社会库存环比回落。短期供需面仍偏弱，不过成本支撑下，铅价下方支撑较强，铅或逐渐企稳，低位震荡。后期关注下游电池的消费情况。

【工业硅】

筑底后上涨，不易追高

昨日中国工业硅市场价格坚挺运行，市场参考价格15230元/吨，较上个统计日价格上调53元/吨（百川报价）；金属硅厂家报价保持坚挺，前期囤货厂家陆续销售，但部分仍在观望；冶金级金属硅持货商出货情况尚佳，对后市心态乐观，报价继续上移；此次北方限负荷管理直接缩减产量不大，但炉况受影响导致后期生产的不确定性增加。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14990元/吨（Wind报价），上涨210元/吨，Si2402主力期货合约报收14160元/吨，期现基差现货升水为830元/吨，上涨330元/吨。近日硅厂南北产区都有降产能计划，市场供应量减少，供需平衡有所改善，硅厂积极挺价。整体来看，供给在收缩，现货接近成本线且成本线震荡上涨，期货又大幅贴水，价格中长线易涨难跌；但近日期货超跌后反弹大幅拉升，不易追高建仓，应待行情回落后再择机做多，下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡偏弱

12月21日，SMM电池级碳酸锂指数98526元/吨，环比上一工作日下滑1436元/吨；电池级碳酸锂9.5-10.5万元/吨，均价10万元/吨，环比上一工作日下滑0.1万元/吨；工业级碳酸锂8.8-9.4万元/吨，均价9.1万元/吨，环比上一工作日下滑0.15万元/吨。部分外采锂矿企业虽然生产面临亏损但因长期订单继续生产，关注新一年长单签订以及亏损厂家减停产情况。

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