1.欧洲央行行长拉加德称，可暂停加息行动，以观察其影响。

　　国常会审议通过《空气质量持续改善行动计划》，将加快推动产业、能源、交通等绿色低碳转型。

　　1.中国：9:30 我国10月规模以上工业企业利润增速。

　　股指期货：整体多头思路不变，沪深300期指多单耐心持有

　　A股短期涨势虽有收敛，但关键位支撑明确、市场整体情绪亦较为积极，技术面震荡上行格局未变。而国内政策面、基本面正向循环大概率将形成，利于盈利修复以及增速上修。此外，预计市场风险偏好抬升，亦利于估值扩张、且幅度乐观。综合看，A股整体多头思路不变。再从具体分类指数看，从业绩增速、和筹码结构看，沪深300指数主要构成行业占优，其仍是最佳标的，前多耐心持有。

　　美元中期趋势向下，对有色金属价格支撑走强，近期供给端扰动再起，叠加国内宏观预期好转对需求端存在提振，铜价下方支撑走强。

　　沪铝：新增驱动有限，价格短期震荡

　　短期内铝价暂无新增驱动，预计将在区间内震荡，从中长期来看减产预期持续，需求存潜在改善空间，价格下方支撑明确。

　　碳酸锂：近月盘面波动情况维持高位，远月定价生产成本市场预期

　　供给增量项目有序投产，23年供给宽松程度偏低；但需求侧无实质性利好，且全产业链存在产能过剩问题。现货价格未止跌，资金面博弈属性重，消息面无方向指引。上周五主力合约宽幅震荡，但持仓量继续增加，盘面交易活跃度上行。当前供需格局双弱，建议投资者继续保持空仓观望。

　　钢矿：宏观乐观预期难以证伪，黑色金属板块偏强运行

　　螺纹

　　国内宏观稳增长预期持续强化与中观成本推涨两大因素共振，推动螺纹价格偏强运行，但粗钢产能过剩压力、铁矿监管风险、以及宏观再超预期概率下降，将制约螺纹续涨空间。

　　热卷

　　宏观乐观预期持续强化，以及中观供需矛盾不足、成本推涨逻辑持续，共同推动热卷等钢材价格偏强运行，不过粗钢总产能过剩、铁矿价格监管风险、以及宏观再超预期的概率下降，将制约盘面续涨空间。

　　铁矿

　　宏观乐观预期与铁矿偏强的基本面共振，推动铁矿期价上行修复贴水，但铁矿期货面临的监管风险持续发酵，不宜忽略监管对盘面的利空影响，建议新单暂时规避单边交易。

　　煤焦：钢焦企业补库意愿增强，焦煤供应仍有受阻

　　焦炭

　　原料冬储推进当中，贸易环节入市积极，焦炭库存预计向下游转移，而焦炉生产受制于季节性管控及利润不佳，焦炭供应端有所受阻，现货市场开启第二轮提涨，期价下方存在支撑。

　　焦煤

　　安监检查使得焦煤产出不时受阻，下游冬储推升采购需求，而低库存特性或加速今年补库持续性及强度，基本面积极因素占优。

　　纯碱：近远月价差过高，短期纯碱05合约补涨概率较高

　　纯碱

　　目前重质化率已提至极值、重碱库存偏低，短期重碱供应依然偏紧。但是玻璃厂纯碱库存及上游待发库存合计已达到18-19天，接近年初的20天，玻璃厂是否会继续补库尚未可知。其次轻碱供给持续高于轻碱刚需，后续累库风险相对较高。若无供应端的增量影响，纯碱供需结构大概率难以进一步趋紧。因此盘面交易逻辑更多在资金端的博弈，尤其是近月交割。综合重碱周产、库存、刚需、仓单、以及盘面持仓规模评估，纯碱01合约的卖方交割风险偏高。且纯碱期货近远月价差仍高达414，短期纯碱05合约补涨，将价差修复至200左右的可能性较高。建议纯碱05前多继续耐心持有。主要风险在于供给端和交易所的监管调控政策。

　　国内外宏稳增长明确，未来房企融资支持、保交楼、城中村改造等相关政策值得期待，地产预期转暖且短期难以被证伪。浮法玻璃基本面变化不大，矛盾仍未积累。玻璃供应稳步增长，但10月以来浮法玻璃厂玻璃库存稳中有降，整体库存压力有限，下游深加工企业待发订单天数明显高于玻璃厂库存天数，下游拿货较为刚性，上周主产地产销率回升至100%附近。此外，12月下游还存在补库可能。建议05合约前多继续轻仓持有。关注德金交割品折盘价（现值1776，前值1776）。

　　目前市场等待OPEC+会议结果。原油市场仍将保持高弹性，在相关减产国官方声明之前，原油市场仍以观望为主。

　　聚酯：成本支撑有限，PTA价格偏弱运行

　　供应相对充裕、终端需求支撑仍然不足，PTA累库预期加大。成本及供需无明显向好驱动，预计PTA短期仍偏弱运行。

　　甲醇：海外开工接近年内最高，传统需求有下滑迹象

　　上周期货空头集中增仓，看跌期权成交量和持仓量也显著增长，期货一度超跌，本周预计稳步反弹至2450以上。

　　聚烯烃：现货价格坚挺，期货走势偏弱

　　检修利好消退，需求即将转弱，基本面缺乏利好，除非宏观出现重磅利好，否则聚烯烃价格上涨空间有限。

　　苯乙烯：12月纯苯面临下跌

　　目前整个苯乙烯产业链，仅纯苯和苯胺利润良好，其他均不同程度亏损，利润分配不均预计通过纯苯加速下跌完成，理论上纯苯下跌苯乙烯也要跟跌，但考虑到苯乙烯供应收紧且利润不足，12月可能出现纯苯下跌而苯乙烯不跌甚至小幅上涨的情况。

　　橡胶：乘用车零售表现尚佳，消费刺激措施仍在推进

　　政策引导下车市产销延续复苏之势，需求兑现表现乐观，而原料产出不及预期，胶水价格坚挺抬升成本支撑，供减需增推升橡胶价格中枢，沪胶上行驱动依然更强。

　　棕榈：基本面多空交织，棕油区间内运行

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！

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