自从上次写了北交所新股申购收益率50万的资金年化可以达到9.99%的文章之后，大家一方面是不信居然连连破发的北交所，居然也能有这个收益！！！原文点此50万薅羊毛，北交所新股申购收益率高达9.91%！

有些时候人的感官总是会骗人的，再加上很多投资者都是遇到有破发的了就不敢申购了或者是说破发了舍不得卖，一直硬抗，导致亏损进一步加大。

这些年，接触了形形色色的炒股的人，大多的亏损都是因为自己的不甘心。但北交所在现目前来看也是一个非常好的投资机会。

从上次10月11日发完文章之后，北交所陆续上市了7只新股，其中最大涨幅的是1008%，最大跌幅11%，其中2只破发，5只上涨的，从概率上讲，也是非常不错的了。

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北交所发行上市条件

北交所的新股申请公开发行并上市，需要符合以下7个条件：

1、发行人为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司；

2、符合中国证券监督管理委员会规定的发行条件；

3、最近一年期末净资产不低于5000万元；

4、向不特定合格投资者公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；

5、公开发行后，公司股本总额不少于3000万元；

6、公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%；

7、市值及财务指标符合本规则规定的标准，发行人申请公开并上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：

（1）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

（2）预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元。且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；

（3）预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占营业收比例不低于8%；

（4）预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。
从发行要求和制度来说这个其实没啥特别的，重点在于北交所的新股申购规则。

02

北交所新股申购规则

北交所新股申购的一般规则

1、公开发行并上市采用直接定价或竞价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售；

2、投资者在申购前，应将金足额存入其证券公司开立的资金账户，证券公司应确保其有足额的申购资金。投资者申购申报经北交所交易主机确认后生效，一经确认不得撤销；

3、投资者参与询价、申购时，每一个单位为100股，申购数量应当为100股或其整数倍，且不得超过 9999.99 万股，如超过则该笔申报无效；

4、网上投资者有效申购总量大于发行数时，根据网上发行数和有效申购总量的比例计算各投资获得配售股票的数量。其中不足 100 股的部分，汇总后按申购数量优先、数量相同的时间优先原则向每个投资者依次配售100股，直至无剩余股票。

5、投资者可于申购日 9:15--11:30 和 13:00--15:00 ， 通过证券公司进行申购委托，申购后不支持撤单。

6、投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准。证券账户注册资料以T-1日（T 日为申购日，下同）日终为准。

7、网上投资者进行申购时，申购股数不得超过网上初始发行量的5%，如超过则该笔申购无效。

8、对于同一只股票发行，已参与网下的配售象及其关联账户，不得再参与网上申购；

9、T日晚清算后，无效申购的申请将解冻资金。成功申购的申请将在T+1日日终从冻结的资金中扣除对应的配售资金，剩余部分将释放回到账户里，客户T+1日清算后或T+2查询配售结果即可。

10、T+1日至T+2日的前一自然日，申购资金由中国结算北京分公司予以冻结，冻结资金产生的利息由中国结算北京分公司划入证券投资者保护基金。

11、上市公司公开发行的，可以向原股东优先配，优先配比例应当在发行公告中披露；

12、原股东通过交易系统申购的股票数量超过可优先认购股数的，超出部分视为参与网上申购；

13、上市公司 发行股票的，拟发行数量不得超过本次发行前股本总额的 30 %，本次发行涉及上市公司收购、发行股份购买资产或发行人向原东配售股份的除外；

14、上市公司向原股东配售份的，似配售股份数量不得超过本次配售前股本总额的 50%。

一般投资者都是采用网上申购的方式申购北交所新股，而想要参与网下申购的则需是证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者等六类机构投资者，以及符合一定条件的其他机构投资者和个人投资者，在中国证券业协会（以下简称协会）注册并开通北交所网下询价业务权限后，可以参与北交所公开发行并上市股票网下询价和配售业务。

除以上六类机构投资者外，其他机构投资者注册为公开发行并上市网下投资者，最近一个月末证券账户总资产或其所管理的产品净资产应不低于1000万元； 个人投资者注册为公开发行并上市网下投资者，最近一个月末证券账户总资产应不低于1000万元。

也就是说1000万的门槛是最低的，除此之外还有较多的认证条件，所以普通投资者一般就看网上申购中签的数据就可以了。

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北交所新股最新收益情况

针对以上的北交所新股申购交易规则，我们再来详细计算一下北交所新股申购的收益情况本次计算只计算50万的资金申购，并且为保证计算方便，假定每次申购都是50万的资金。

首先计算第一步：按照资金配售的原则计算50万可以获配的资金是多少，用50万乘以网上申购中签率即可；

第二步：计算可以获得多少股的新股，用获配的资金除以首发价格；

第三步：对获配的股数进行取整，不足100股的直接舍弃，比如880股，就按照800股计算；

第四步：按照新股上市后收盘价格卖出，计算公式为股数*（收盘价-首发价）最终，得出下图的结果，今年北交所新股的收益截止11月10日，总收益是5万7，收益率11%，年化收益13%。当然，在实际操作过程中，可能有非常多的“变数”，导致收益没有计算的那么高，但是，这是切实可行的，如果说担心自己的人为主观判断影响，那么可以尝试使用量化交易来实现自动化交易，减少自己的盯盘时间，把时间和精力放在更有价值的事情上。
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