2023-11-03 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.29%报1993.3美元/盎司，COMEX白银期货涨0.33%报22.865美元/盎司。美国上周初请失业金人数升至21.7万人，为连续第六周上升，预期为21万人。美国9月工厂订单环比升2.8%，为2021年1月以来最大增幅，预期升2.4%，前值升1.2%。欧元区10月制造业PMI终值43.1，预期43，初值43，前值43.4。

【沪镍】

弱势震荡

市场焦点：美联储议息会议，地缘政治风险加大。

交易提醒:LME收盘17895美元，跌幅0.22%。美联储11月维持利率不变，主席声明对经济状况给出了“强劲扩张”的表述，最新数据好坏参半，美国10月份PMI50%，符合预期，但就业分项降至49%，是3年来的低位，初请失业人数人数略高于预期，美元回落。国内经济方面，9月份规模以上供应企业利润同比增长11.9%，1-9月份同比降幅逐步回落，10月份制造业PMI49.5%大幅回落，财新数据也同时下降，9月份新增贷款2.31万亿，M2增长10.3%，接近290万亿，市场资金充沛，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，同时外部环境有好转迹象，本年度最后2个月经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存减少1734吨（43050吨），上期所库存减少5吨（7155吨），中期供应在逐步增加，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，此外受巴以冲突带来地缘政治不稳定的影响，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均大幅回撤，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，预计11月上旬价格围绕140000偏强运行，在绝对库存偏低状况下杀跌风险较大，建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜高位震荡小幅上涨，收于8179美元，今日美铜高开。沪铜夜盘冲高回落小幅上涨，收于67480。沪铜成交下降持仓基本稳定，市场情绪偏向观望。美国经济好转，欧洲经济仍然较差，中美关系有所好转，市场期待中国推出更多刺激政策，宏观基本面一般。海外需求较差，LME库存保持在一年高位，国内铜需求持续好转。沪铜短线反弹，中期基本面偏弱。上方压力68000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水上升至428点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡偏弱

隔夜原油大涨，消息刺激减退，伦铝高位回落小幅下跌，收于2234美元。沪铝夜盘低开低走收小阴，收于19115。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。节后补库现货需求明显好转。但沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，9月进口同比大增63%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收上引线的阴线。沪锌晚间高开后回落收中阴线。海外锌矿企业减产消息对锌价短期形成利好，但当前锌矿加工费仍偏宽松，国内冶炼企业维持盈利状态。中期矿端紧张或逐渐显现。9月锌锭产量明显回升，后期冶炼厂减产复产下，10月产量有望接近60万吨，短期供应仍压力较大。下游旺季需提升有限，国内现货升水小幅回落，社会库存低位小幅累积。短期供需偏宽松，沪锌反弹高度有限，仍呈现震荡走势。

【沪铅】

反弹不宜乐观

隔夜伦铅小幅高开后反弹收中阳线。沪铅晚间高开后继续偏强收小阳线。国内外加工费维持低位，矿端供应偏紧格局延续。原生铅开工小幅回落，周度产量仍在相对高位。上周废电池价格价格维稳，再生铅价格回落后，企业利润大幅缩窄，再生铅开工率继续回落。下游电池需求消费旺季需求边际下滑，国内库存小幅增加。短期供应受限，但需求一般下，铅价反弹高度不宜太乐观。中期关注再生铅的供应的供应和下游电池的消费情况。

【工业硅】

震荡偏强

11月2日，金属硅市场价格小幅下调，市场参考价格15105元/吨，较上个统计日价格下调25元/吨。随着枯水期到来，生产成本压力的增大，硅厂让利销售意愿减弱，部分囤货不卖，有心挺价。但下游需求尚未有明显增加，市场走势不甚明朗，采购方多在观望。下游多晶硅价格再度下跌，本周多家多晶硅厂家报价价格跟随前期签单价格走跌。期货盘面，昨日小幅高开后冲高回落，维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡偏弱

11月2日，SMM电池级碳酸锂指数165924元/吨，环比上一工作日下滑133元/吨；电池级碳酸锂15.70- 16.90万元/吨，均价16.30万元/吨，环比上一工作日下滑0.10万元/吨；工业级碳酸锂15.0-15.8万元/吨，均价15.40万元/吨，环比上一工作日下滑0.10万元/吨。市场供需格局依旧弱势，近期需求端采买意愿依旧不高，实际成交很少，供应端部分锂盐厂从检修中恢复，市场碳酸锂供应有所增量，碳酸锂价格维持偏弱。期货盘面昨日下午价格再度跳水，维持震荡偏弱判断。

消息面：近期锂盐大厂蓝科锂业的线上拍卖引发市场热议，其中十四个标段多数成交于15.2万元/吨，最高成交价位为15.3万元/吨。

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