量化CTA周报:市场反转,关注动量和期限结构因子差异性
发布时间:2023-10-30 19:10阅读:116
商品市场指数:
上周,商品市场轻幅回暖,中信期货商品指数上涨0.53%。受利好政策刺激,黑色建材板块涨幅强劲,指数上涨3.76%,焦煤和焦炭周涨幅分别达到6.99%和6.30%。有色金属、贵金属和能化板块小幅上涨,指数分别上涨0.71%、0.39%和0.59%。农产品板块偏震荡,指数下调0.01%。
商品市场因子:
上周,期限结构因子收益持续回暖,净值上涨0.99%。动量因子、波动率因子、和持仓因子受行情反转影响,净值持续下滑,分别达到-1.49%、-0.09%和-1.14%。值得欣慰的是,各因子盈亏品种存在相对性,因子差异性得到充分挖掘,可关注因子组合优化等要点。
团队特色策略:
基于混合Copula函数套利策略表现非常优异,净值上涨1.98%。除能化板块,其余四大商品板块和股指部分均捕捉到有效套利机会,尤其是黑色和贵金属板块。
风险提示:本报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例,并不构成推荐建议。
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多头仓位主要集中在能化板块如甲醇、玻璃和焦炭等,其他还有部分农产品豆粕。空头仓位在部分有色上如锡和铅,还有部分软商品白糖和棉花。
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