【期市早参】宏观方面231024
发布时间:2023-10-24 09:46阅读:253
2023-10-24 弘业期货
【国债】
预期期债震荡偏弱
央行昨日开展了8080亿元7天期逆回购操作,由于当日有1060亿元7天期逆回购到期,公开市场实现净投放7020亿元。由于债券供给增多叠加税期高峰,尽管央行连续几日净投放,资金面仍然大幅走紧,昨日shibor多数上涨。四季度资金面大概率将是前紧后松,但央行的态度何时出现变化使拐点出现,现阶段只能持续跟踪。
国内:基本面上,尽管A股市场反映一般,就数据上而言,三季度GDP增速超预期,经济温和复苏;政策面上,将继续实施稳健的货币政策,从而“切实支持扩大内需,增强发展动能”,因此,货币政策的价格操作和总量操作仍有空间。
海外:10年期美债收益率创16年新高,高位利率环境或将持续更久;巴以冲突引发市场避险情绪升温。
短期内,海外因素和资金面是扰动国内市场的重要因素,昨日期债全线收涨。由于政府债供给压力较大、资金面略偏紧,预计期债短期内以震荡偏弱为主,但仍需关注资金利率转松后的做多机会。市场博弈基本面数据和股债跷跷板效应,需关注市场情绪变化。等待稳增长效果进一步确认,市场消化基本面影响之后,关注期债筑底反弹。
【股指】
经济基本面较弱,期待利好政策落地
国家税务总局发布政策调整个人所得税优惠,针对赡养老人和抚养幼儿等人群提高优惠标准。央行发布政策,一是降低购房贷款首付比例最低至20%,二是针对首房首贷人群提出降息政策,利好房地产和消费,利空银行板块。证监会发布多条监管措施利好股市,包括调降印花税征收比例,限制IPO数量等,市场反馈强烈。城乡建设部、中国人民银行以及金融监管总局联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》,推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。同时,财政部、国税总局、住房和城乡建设部也发出《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税的公告》,对房屋置换个人所得税予优惠予以延续,利好房地产相关市场。发改委成立民营经济发展局,主要负责加强与民营经济相关领域政策统筹协调,推动重大举措早落地、见实效。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击;关注房地产等政策的效果。
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