操作建议：宏观面，美通胀粘性以及美债拍卖不佳，维持美元美债收益率上涨判断。基本面供应压力渐显，全球铜矿供应继续过剩，国内9月炼厂产出突破100万吨，叠加四季度还有3家炼厂投产，四季度国内精铜月度供应均值将超100万吨，而国内终端需求旺季不旺，铜管消费受空调内销下降以及国网订单不足而减弱，地产领域消费也迟迟未出现好转，9月楼市销售虽有回暖但力度偏弱，需求端仅剩新能源领域支撑，然在铜价持续走弱之际废铜及废铜杆替代优势全无，对精铜消费增加短期支撑铜消费，但考虑到国内高供应以及进口铜冲击，预计国内下周库存仍将小幅增加。海外现货过剩局面渐显，时隔16个月后LME+COMEX库存上破20万吨，且LME0-3contango结构也大幅走阔至70上方，全球铜市累库压力渐增。预计下周铜价将走弱。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。