2023年09月14日 弘业期货

股指
央行发布8月金融数据，其中新增人民币贷款和社融数据超出预期。全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开，会议认为人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。国家统计局发布最新统计数据，8月制造业PMI上涨超出预期，非制造业PMI有所下降但仍处于扩张区间，经济表现出恢复迹象，市场情绪有所提升。国家税务总局发布政策调整个人所得税优惠，针对赡养老人和抚养幼儿等人群提高优惠标准。央行发布政策，一是降低购房贷款首付比例最低至20%，二是针对首房首贷人群提出降息政策，利好房地产和消费，利空银行板块。证监会发布多条监管措施利好股市，包括调降印花税征收比例，限制IPO数量等，市场反馈强烈。城乡建设部、中国人民银行以及金融监管总局联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。同时，财政部、国税总局、住房和城乡建设部也发出《关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税的公告》，对房屋置换个人所得税予优惠予以延续，利好房地产相关市场。发改委成立民营经济发展局，主要负责加强与民营经济相关领域政策统筹协调，推动重大举措早落地、见实效。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

央行昨日进行650亿元7天期逆回购操作，因昨日有260亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放390亿元。地方债发行增加，叠加银行信贷投放力度加大，资金面收紧，央行连续多日加大净投放力度，资金面压力有所缓解，后续不排除降准的可能性。市场对政策面的稳增长预期非常一致，政策“组合拳”的效果逐步显现。部分经济先行指标释放积极信号，表明经济稳中向好。多因素作用下，债市震荡加剧，昨日期债全线收涨。基本面向好叠加资金面压力，预计期债短期内仍有震荡下行压力，需关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。等待稳增长效果进一步确认，市场消化基本面影响之后，关注期债筑底反弹。国际方面，美国8月CPI同比3.7%，已连续第二个月回升，预期3.6%，前值3.2%。8月核心CPI年率录得4.3%，为2021年9月以来新低，已连续六个月下降。美国8月整体CPI回升，但核心CPI回落。美国通胀高于预期，市场对美联储再次加息的预期有所抬升，但整体看政策信号并不明确，预计市场对此反应有限。

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