8月21日，新一期贷款市场报价利率(LPR)出炉。1年期LPR降至3.45%，较上一期下降10个基点；5年期以上LPR保持不变为4.2%。业内专家认为，虽然此次LPR降幅低于市场预期，但存量房贷“降息”已在路上，银行存款利率未来或将迎来新一轮下调。

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　　存量房贷“降息”或加速

　　不排除8月底、9月调整

　　此前，LPR在连续9个月持平后，于2023年6月下调10个基点，1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%。也即此次8月LPR中，5年期维持4.2%不变，1年期降10个基点。

　　此前，市场普遍预期1年期和5年期LPR定价8月将下调15-20BP。但最终报价来看，LPR降幅低于预期。对此，浙商证券分析师梁凤洁、邱冠华表示：一方面，从增量来看，LPR下调对降低实体融资成本的效果正在边际减弱。从央行今年二季度的货币政策报告来看，在LPR定价下调的情况下，23M6新发放企业贷款定价与23M3持平；另一方面，从存量房贷来看，存量按揭房贷“降息”或正在路上，经历过监管多次吹风，很可能节奏加快，不排除8月底、9月调整。

　　梁凤洁、邱冠华进一步分析认为，根据MLF降息15BP来看，按揭存量房贷“降息”最终可能相当于5年期LPR调整20bp的效果。不排除各城市存量按揭房贷加点降到该城市新发水平。“我们测算涉及2017-2021年高加点按揭21万亿，平均降幅78BP，相当于5年期LPR普降20BP的效果，且更精准有力。”

　　招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼也指出，8月18日，金融管理部门联合召开会议，就金融支持实体经济发展和防范化解金融风险有关工作进行研究和部署，要求“统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系”。这就要求，金融机构应重视存量与增量产品之间、不同机构产品之间的价差问题，其中商业银行要正视存量房贷与新增房贷利差过大的问题。

　　他表示，在金融管理部门多次表态之后，预计利率偏高的存款房贷利率调整方案将加快出台。在这种情况下，5年期以上LPR保持不变，有助于商业银行稳定息差水平，保持利润合理增长，增强支持服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性。

　　记者也注意到，金融监管总局披露的数据显示，今年上半年商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长2.6%，增速较去年同期下降4.5个百分点。

　　董希淼表示，金融管理部门应加大对银行的指导，引导银行以更长远的视角履行社会责任，继续让利广大企业和居民。下一步，央行应适度下调政策利率，适时实施降准，继续为银行提供低成本资金；商业银行应用好存款利率市场化调整机制，有序降低存款利率，持续压降负债成本，继续推动LPR特别是5年期以上LPR下行，促进实体经济融资成本稳中有降，为促消费、稳投资、扩内需提供更好的支持和服务。

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　　存款利率“下调潮”延续至8月

　　未来仍将迎来新一轮下调

　　事实上，今年以来，银行存款利率一直在“降降降”，这样的“下调潮”延续至今。记者注意到，近期以来，包括澄海农商行、夷陵兴福村镇银行、上海浦东江南村镇银行在内的多家银行均于近期宣布下调存款利率，调降的类别以定期存款、通知存款、协定存款为主。

　　其中，上海浦东江南村镇银行发布公告称，对个人定期存款中的3年期整存整取利率由3.3%调整为3.2%、5年期整存整取利率由3.4%调整为3.3%；陆良兴福村镇银行称，调整个人和单位活期存款挂牌利率，调整后的利率均为0.15%。

　　另据融360数字科技研究院不完全统计显示，2023年7月银行发行的人民币结构性存款平均预期中间收益率为2.67%，环比下降5BP；平均预期最高收益率为3.14%，环比下降6BP。整体来看，今年结构性存款收益率下降趋势较为明显，7月份平均预期中间收益率相较去年末共下降了12BP，尤其是3月份以来降幅较大，这和普通定存利率下降趋势基本一致。

　　从不同类型银行来看，7月份股份制银行结构性存款收益率降幅较大——股份制银行平均预期最高收益率为3.18%，环比下降9BP；城商行平均预期最高收益率为3.03%，环比下降2BP；外资银行平均预期最高收益率为4.03%，环比下降51BP。

　　“在利率下调方面，国有银行通常起到牵头作用，股份制银行紧跟着国有银行步伐，地方性银行存款利率调整一般要滞后于全国性银行。4月份以来，地方性银行存款利率开始逐渐下调，部分银行前期利率下调幅度较小，后面根据监管动态、其他银行利率调整情况、自身揽储策略等，多次小幅下调存款利率。”融360数字科技研究院分析师刘银平分析道。

　　她指出，结构性存款收益率与普通定存利率走势基本一致，今年下降趋势明显，主要因为银行净息差下行压力持续，未来收益率仍有一定下行空间。

　　董希淼也表示，为有助于保持银行息差的稳定，存款利率或将迎来新一轮下调。

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