2023年08月17日 弘业期货

股指
国家统计局发布最新统计数据，显示7月经济疲软，多项指标不及预期，失业率有所上涨，经济恢复压力较大。7月新增贷款和社融数据远低于预期，盘面反映强烈。CPI和PPI数据出炉，受服务业价格上涨影响，CPI环比由降转涨，同比有所回落，因国际大宗商品价格持续走低，工业企业需求不振，PPI环比、同比降幅均收窄。央行7月公开市场操作下调MLF15个基点，下调常备借贷便利利率10个基点，市场预期本月LPR有可能随之调降。沪深交易所深夜发布公告，提出正在研究有利于增进资本市场活跃度的相关机制改革条款，市场反馈不及预期，投资者信心有待回升。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

为对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素的影响，昨日央行开展2990亿元逆回购操作，规模创2月份以来最大。因昨日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放2970亿元。近期中央各部门和地方政府持续发布促进经济增长的相关政策，政策面稳增长信号频出，但金融数据和经济数据显示经济复苏情况并不及预期。央行调降公开市场操作利率，本月LPR大概率随之下调。利率下行叠加稳增长效果不佳，近期期债呈现震荡偏强走势。美联储发布7月会议纪要，多数官员强调通胀仍存在重大上行风险，市场对美联储结束加息进程的预期出现松动，关注后续美国通胀和经济数据是否支持美联储进一步提高利率水平。随着国内政策逐步加码以及相关数据印证稳增长效果，期债有可能改变走势，密切关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。

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