2023年08月04日 弘业期货

股指
美国7月最新PMI数据发布，制造业PMI有所上涨，但仍处于荣枯线以下，服务业PMI继续下降，表明美国经济仍处在较差阶段，美联储最新利率决议决定加息25个基点。美元指数继续大幅反弹。
人民币汇率方面，近期受到美元指数变动、国内大行下调美元存款利率以及国内经济指标利好等因素影响，人民币有升值迹象。
发改委措施密集发布，包括恢复和扩大消费二十条措施以及促进民营经济发展28条，利好消费和民营经济发展。
我国上半年GDP数据发布，其中一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%，整体来看上半年国民经济恢复向好。6月我国新增信贷明显回升，社融数据超预期，体现出政策在稳增长方面产生效果，市场情绪有所回升，但对于经济恢复的传导还需假以时日。我国6月CPI和PPI数据发布，其中CPI出现零增长，我国经济内生动力和需求依然不足，受国际原材料和大宗商品等价格回落影响，6月PPI继续下行，预期将止跌回升。
本月最新贷款市场报价利率未发生调整，符合市场预期。人民银行货币政策司司长针对目前提前还款大幅增加的问题，表示支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定。消息发酵，市场预期银行房贷利率将下调，但是商业银行表示还未有具体措施，需要等待相关政策落地。
继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

跨月之后，资金面相对宽松，央行适量收回流动性。央行昨日进行30亿元7天期逆回购操作，因昨日有1140亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1110亿元。近日各部门持续发布促进经济增长的相关政策，政策面稳增长信号频出。市场对政策面的稳增长预期得到提升，但市场仍未形成合力，呈现震荡走势。推测宽松的资金环境以及国内债券资产日益增长的吸引力是维持债市向上的动力，但随着政策逐步加码以及相关数据印证稳增长效果，期债随时有可能改变走势方向。今日，发改委、财政部、央行和国税局将联合召开发布会，介绍“打好宏观组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。密切关注会议发布的相关政策措施以及对市场情绪的影响。美国就业数据和经济数据表现良好，表明美国经济韧性十足，市场对美国陷入衰退的担忧正在逐渐降低。今晚美国将公布7月非农就业人数变动，关注数据对美国经济复苏的进一步支撑。

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