股指

　　（1）7月25日，人民币汇率直线拉升，表现强势。在岸人民币兑美元收盘大涨666点至7.1365元，创7月14日以来新高。机构表示，国内经济或已在底部，市场预期下行的空间有限，对人民币汇率抑制作用或也将逐渐减轻。此外，从5月份的结售汇数据来看，当前企业结汇的意愿相较于售汇更高，反映出外汇市场的预期相对较为稳定。

　　（2）央视新闻7月25日消息，昨天24日，首艘国产大型邮轮顺利靠泊在上海码头，完成了为期8天的首次试航任务。本次试航各项试验结果符合设计标准，试航取得圆满成功。

　　（3）全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要着力培育壮大新兴产业，抓好国家制造业创新中心建设，提升产业科技创新能力，加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。

　　行情：A股三大指数周二集体大涨，沪指涨2.13%，收报3231.52点；深证成指涨2.54%，收报11021.29点；创业板指涨2.14%，收报2192.90点。市场成交额显著放大，达9481亿元，北向资金疯狂净买入189.83亿元，单日净买入额创年内新高。行业板块全线上涨，保险、房地产服务、证券、房地产开发、汽车整车、装修建材板块强势领涨。政策利好落地，大盘放巨量跳空高开一路上涨，北向资金爆买，可以本次跳空缺口为基点尝试做多，如回补缺口则说明市场还将弱势震荡。

　　原油

　　油轮数据显示上周俄原油出口减少31.1万桶/日。俄乌冲突升级影响俄原油出口，原油供应偏紧延续;本周三和周四欧美央行利率决议，市场预期偏鸽派。料原油震荡偏强走势延续。关注8月4日OPEC+部长级监督线上会议。

　　成本端支撑走强支撑下，料PTA震荡偏强走势延续。

　　1、PX价格：CFR中国1063美元/吨，提高22美元/吨。

　　2、开工率：PX工厂开工率80.45%，提高0%。PTA工厂开工率79.51%，下降0%。聚酯工厂开工率91.15%，降低0%。

　　3、库存：截止7月20日隆众数据显示PTA社会库存249.19万吨，周降2.7万吨。长丝端看，POY库存13.1天，周增0.3天；DTY库存23.4天，周增0.5天；FDY库存18.9天，周增0.2天。

　　MEG

　　需求稳定，而供应端下降，且成本支撑下，MEG走势料震荡偏强。

　　1、开工率：综合开工率为56.85%，下降1.51%。一体化开工率61.67%，降低2.32%。煤化工开工率47.85%,下降0%。三江化工38万吨乙二醇装置昨日晚间停车检修，预计持续15天附近;美国南亚乙二醇1号线36万吨7月初停车检修预计持续2个月左右；马来西亚75万吨乙二醇7月初故障停车检修，重启时间待定。

　　2、库存：截止7月24日隆众数据显示MEG华东主港库存下降1.67万吨至97.7万吨。

　　短纤

　　产销向好，上游成本端带动下，短纤走势偏强。

　　2、库存：截止7月20日隆众数据显示工厂权益库存8.08天，周增0.83天；物理库存15.53天，周增1.05天。

　　3、产销率113%，提高76%。

　　铜

　　现货升水处在低位整理，持货商继续出货，下游需求难有质的变化，在淡季消费环境下，接货商采买较为疲乏，整体成交表现平稳。国内政策会议加强逆周期调节和政策储备，扩大内需，并刺激汽车需求，铜价震荡。

　　铝

　　国内宏观预期乐观带动有色金属集体上涨，且铝锭社库处于低位及成本端企稳反弹给予价格支撑，不过沪铝供需面偏弱格局抑制铝价走势，随着电解铝淡季临近，市场总体供强需弱格局短期内较难改变，短期沪铝震荡运行。

　　锌

　　国内现货价格上涨，持货商逢涨积极出货，且报价较为坚挺，贸易商继续下调升水，少部分刚需压价接货，现货成交表现一般。煤炭价格反弹直接刺激镀锌需求向好，供给端传统检修季节冶炼厂产出环比录减，叠加矿端成本有力支撑，锌价延续反弹。

　　镍

　　电解镍供应预期仍处在增量周期内，印尼镍铁产线投产叠加国内电积镍持续放量，镍产量稳步增加利空镍价。近期镍铁收储消息影响，镍铁和不锈钢价格齐涨，但下游畏高情绪下现货成交低迷，短期硫酸镍供应较为充盈，镍价震荡偏强。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA作物生长报告：截至2023年7月23日当周，美国大豆优良率为54%,低于市场预期的55%，前一周为55%,上年同期为59%。截至当周，美国大豆开花率为70%,上一周为56%,上年同期为62%，五年均值为66%。

　　库存方面：截至7月14日，全国油厂豆粕库存为51.84万吨，较上周下降0.33万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：MPOA：马来西亚7月1-20日棕榈油产量预估增加6.49%，其中马来半岛增加12.43%，马来东部减少2.76%，沙巴减少6.77%，沙捞越增加9.8%。

　　需求端：截至2023年7月18日，全国棕油商业库存约64.55万吨，较上周上扬8.55万吨。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：7月25日全国外三元出栏均价为14.91，较昨日上涨0.53，最低价云南14.21，最高价广东15.90。全国猪价继续上行且涨幅扩大，养殖端情绪持续升温。

　　需求端：集部分养户压栏惜售及二育入场操作增加，屠企收猪难度增加。终端消费因暑期旅游增加亦有好转。关注盘面资金变动，近期有空单主动离场迹象，生猪有望延续弱势反弹。

　　鸡蛋

　　供应端：周度卓创数据显示，截止2023年7月23日当周，全国鸡蛋生产环节库存1.19天，环比前一周降0.11天，同比增0.04天，流通环节库存0.97天，环比前一周降0.05，同比增0.24天。

　　需求端：政治局会议提振了市场信心。鸡蛋需求整体稳中向好；临近月底，现货持续上涨叠加猪肉价格有所企稳并且反弹，当前鸡蛋产区报价近4.6元/斤，持平。鸡蛋震荡。