融资融券之融资介绍

做融资融券当然要了解下融资融券的业务知识啦,了解之后操作起来就会如鱼得水,内容较多,今天就先讲下融资业务知识吧!

融资开仓

1、融资买入

     客户向证券公司借钱买入看好的股票，欠的是现金，得到的是股票。

2、融资开仓单笔融资合约期限

     单笔融资合约，最长不超过一定自然日。（可申请展期使之延长）

3、融资开仓（买入）的交易限制

     （1）不允许融资买入非标的物证券( 客户端查询不到证券信息或说明显示为:允许卖券还款,官网无对应融资标的证券信息)

     （2）不允许回购/要约交易

     （3）不允许超过公司总额度及公司融资额度

     （4）不允许超过个人总额度及个人融资额度

     （5）保证金可用余额小于等于0时，不允许融资

     （6）允许市价委托

     （7）不允许超出标的证券的集中度控制要求

     （8）当信用账户维持担保比例（含委托）≤一定比例时，证券公司有权拒绝信用账户普通买入或融资买入注册制证券（含创业板、科创板）委托指令

4、最大可融资开仓金额

     最大可融资开仓金额＝MIN{保证金可用/融资交易标的证券保证金比率，客户剩余授信额度，公司剩余额度，客户个人持仓集中度限制}，即：取客户保证金可用计算后值、客户剩余额度及公司剩余额度三项中的最小值。融资开仓金额包含客户委托手续费用。

5、融资交易权益归属

     客户融资买入的证券所享受的权益全部归属客户。

融资平仓

 现金还款

1、现金还款：是指使用信用资金账户中的现金，直接偿还对融资负债的一种还款方式。

2、现金还款交易限制：

（1）还款资金类型：可使用当日卖出成交资金可用、信用账户可取资金及当日银证转入资金进行还款

（2）还款资金多少：

指定金额：可自己手动输入想还多少资金，无整数倍的限制。指定证券：客户通过输入证券代码，页面展示该证券全部未了结合约的需还款额，客户一次性了结合约，不能输入金额。

指定合约：客户通过输入证券代码，页面展示该证券全部未了结合约，客户可单选或多选指定合约后，提交申请，了结选定合约，不能输入金额。

（2）还款合约顺序：有逾期利息时，先冻结逾期利息金额，再偿还本金负债；其中指定金额以合约到期时间为还款顺序，无法自行选择还哪笔或某只证券的合约。

（3）还款额度释放：还款后即时增加公司/个人总额度及公司/个人融资额度（成交后即时释放额度）

（4）支持偿还当日融资开仓负债；

（6）操作时间：支持非交易时间操作；在T日（交易日）清算交收前操作的，记录为T日偿还负债，T日不计息；T日清算交收后，T+1日（交易日）前操作的，记录为T+1日偿还负债；节假日进行的现金还款操作，相当于次一交易日清算交收前操作，如周六进行现金还款操作，周六、日仍计息，周一开始不计息。现金还款7*24小时均可操作（系统测试、升级等不支持操作）。

（7）客户账户只有逾期利息，没有本金负债，也可操作现金还款还逾期利息。

卖券还款

 1、卖券还款

     （1）卖券还款：指通过信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用资金账户的一种还款方式。

     （2）卖券还款的交易限制

     ①卖券还款可使用信用账户中任何可卖出证券操作(不含配售权益,卖出配股/配债权益相当于配股配债缴款)

     ②还款顺序：有逾期利息时，先冻结逾期利息金额，再偿还本金负债；以合约到期时间先后顺序还款，无法自行选择还哪笔合约；根据最新的融资融券合同，自2023年5月7日起，卖券还款日间扣款顺序是：逾期息费 -> 按合约到期日升序预归还逾期合约和当日到期合约 ->  按合约到期日升序预归还本券未到期融资合约  ->  按合约到期日升序预归还非本券未到期融资合约 -> 现金可用 。

     ③额度释放：还款后即时增加公司/个人总额度及公司/个人融资额度（成交后即时释放额度）

     ④支持市价委托(须事先申请信用账户市价委托权限)

     ⑤不支持普通帐户卖

2、普卖还款

     （1）操作普通卖出还款：普通卖出信用账户中有对应融资合约的证券，卖出成交后日间即时了结对应证券的融资负债合约（含普卖前当日开仓的该证券合约；普卖后开仓的该证券合约，清算时有资金也不还款）；有逾期利息的情况下，会先扣减逾期利息再了结该证券合约负债，不会了结该证券以外的其他证券合约

     （2）公司已经对普通卖出还款策略进行了改进，新规则：

     ①客户普通卖出有负债证券时，偿还对应证券负债金额 = MIN{普卖还款成交金额，卖出委托前对应证券负债金额}

     即：操作普通卖出还款委托之后新开仓的对应证券合约负债不使用该笔委托成交金额偿还。如操作普通卖出还款成交金额〉委托时已有负债金额，剩余资金转为可用，不在日终清算时继续用于偿还该证券后续新增负债。

     简单来说就是：白天先普通卖出还款，如操作普通卖出还款成交金额〉委托时已有负债金额，多余的钱日间转为可用，如果当天之后再融资开仓同一证券的新合约，日终清算时，日间多余的钱不会偿还当日新开仓的合约

     （3）普卖还款特别提醒：在客户要偿还即将到期的合约情况下，引导客户使用“卖券还款”菜单操作，普通卖出容易导致没有偿还到即将到期的合约，导致应了结合约逾期。

下节就为你们讲解下融券知识，有需求欢迎随时联系。

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