东京外汇股市日评：日经指数连续走高，美元兑日元汇率小幅振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在140.13日元附近，较上一交易日上涨0.59日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在美国5月份消费者物价指数基本符合预期的背景下，市场对于美联储本周保持政策利率不变的预期升温，美元汇率一进一退。日元汇率方面，美元兑日元汇率小幅震荡后在140日元整数位一线以上水平收盘。公布美国5月份消费者价格指数（CPI）基本符合市场预期，与上月相比通胀水平呈现放缓的趋势，但仍处于高位。目前短期金融市场的交易结果显示本次FOMC会议上美联储将暂停加息的概率超过90%。受此影响，美国国债收益率小幅下降，而外汇市场上美元抛售的压力则有所上升，美元对日元小幅下跌至139日元的日内低点。但之后，再次回升至140日元水平。虽然市场预期本次FOMC上将暂停加息，但声明内容中关于经济前景、以及与会成员的预期利率以及鲍威尔主席在之后的新闻发布会上的发言上如果继续维持鹰派色彩，美元兑日元汇率仍然将保持坚挺走势，并可能尝试142日元水平。当前7月份FOMC会议上加息0.25个百分点的概率上升至65%。

　　技术方面来看，随着美国债券收益率的回落，美元兑日元汇率再次回到140日元整数位一线水平。另一方面，考虑到当前市场上较大的做空日元的投机持仓，在关键经济事件通过后，可能会触发较强的调整行情。交易策略上建议多单获利了结。

　　东京日经指数早盘开盘在33331.47日元，较上一交易日上涨312.8日元。日经指数期货2306合约开盘在33390日元，较上一交易日上涨360日元。

　　昨天的东京证券市场，在高科技股以及出口类股的强劲走势支撑下，日经平均指数连续上涨并再次创下泡沫经济以来的新高，来到33000日元整数位以上水平收盘。前一天的美股市场上，包括NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数在内的主要股指继续保持良好的表现。东京市场从早盘开始也延续了风险资产偏好的趋势。日经平均指数一度上涨超过700日元，但由于之后将举行日本、美国和欧洲的货币政策会议都，在此之前市场观望氛围依旧较重。进入欧美交易时间，公布的5月份消费者价格指数（CPI）显示通胀情况有所改善，进一步加强了市场对6月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议上暂停加息的预期。受此影响日经指数期货经晚盘在做多势力的推动下上涨至33400日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数突破332000日元整数位一线后，继续维持较强的上升势头。一目均衡表上来看，中期基准线上移至在31000日元一线附近，短期市场过热的迹象较为明显，后市关注日本央行的金融政策决定。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅走低，橡胶市场止跌反弹。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8745日元，较上一交易日下跌28日元。铂金2404合约开盘在4347日元，较上一交易日下跌38日元。美元指数早间在103.28附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储维持现行利率不变预期进一步增强的背景下，美长期利率一进一退之后，黄金价格在低位振荡。外汇市场上，由于美元兑日元汇率反弹至140日元一线，使得东京主力合约得到一定的支撑，继续尝试向8800日元一线突破。5月份的消费者价格指数（CPI）显示，同比增长4.0%，比4月份的4.9%的政府有明显的放缓，是2021年3月以来的最温和增长。市场预计美联储在本月FOMC会议上暂停加息可能性进一步升高，使得国赛收益率一度下跌。债券市场上，10年期美国债收益率最后小幅上升7.4个基点（bp），达到3.839%水平收盘，2年期国债收益率则上升10.8个基点，至4.70%水平。NY黄金主力延续前一天尾盘的疲软走势，小幅收低在1960美元一线。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美长期利率反弹的背景下，小幅上涨至140日元一线水平，给东京黄金价格带来一定的支撑，但由于NY黄金价格走低，东京主力合约依旧维持8700日元一线附近的小幅震荡行情。交易策略上建议离场观望。

　　6月13日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.34美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2311合约开盘在212日元，较上一交易日上涨1.5日元。TSR2312合约开盘在184日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在140.13附近。

　　昨天上海橡胶主力合约自近期低点反弹，带动东京橡胶主力11月合约止跌后，小反弹至210日元一线以上水平收盘。中国人民银行（央行）10个月来首次降低短期资金贷款利率之后、提振了商品市场的整体走势，加上原油价格止跌后，带动橡胶价格短期筑底反弹。产地方面，各主产区陆续开割后整体产量有所增加，但近期有报道显示今年夏天太平洋(601099)地区可能大概率出现厄尔尼诺现象，届时大部分东南亚产区可能面临极端天气而导致减产的担忧，支撑了期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业库存为11,850吨，较上一期减少839吨。

　　现货方面，6月13日3号烟片6月期FOB价格在56.86泰铢附近，较上一交易日下跌0.14泰铢。20号标胶6月期FOB价格在48.88泰铢附近，较上一交易日下跌0.42泰铢。USS现货价格在47.57泰铢附近，较上一交易日下跌0.14泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约连续3个交易日回落调整后，昨天呈现自律性反弹,来到近期价格区间中线水平。一目均衡表上来看，短期价转换线和中期基准线交织在一起，显示短期缺乏方向感。整体持仓依旧保持在14000手水平小幅震荡，显示市场在真正开启中期行情之前，观望情绪依旧较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　6月13日东京橡胶市场收盘时2311月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-151.3美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：多重利好推动，油价再度上演低位反击

　　OPEC发布月度报告显示：2023年全球经济增长预测为2.6%（此前预测为2.6%）。由于持续高通胀、已经升高的关键利率和紧张的劳动力市场，2023年下半年经济增长面临越来越多的不确定性。2023年全球石油需求增速预期为235万桶/日（此前预测为233万桶/日）。由于自愿减产生效，5月欧佩克石油产量下降46.4万桶/日至2806万桶/日。俄罗斯4月份原油产量降至960万桶/日，较3月份减少10万桶/日。沙特最新的石油减产将在下个月大幅收紧全球市场。不过在沙特一周前出人意料地宣布新的减产措施之前，欧佩克就预计，随着疫情后燃料需求的复苏，全球库存将在下半年迅速消耗。今日公布的欧佩克月报显示，下个月全球每日石油消费量将比供应量高出约270万桶。如果沙特选择将减产延长至整个第三季度，这将是自2021年以来的最大赤字。

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月9日当周，API原油库存增加102.4万桶，预期减少129.1万桶，前值减少171万桶。汽油库存增加207.5万桶，预期增加63.3万桶，前值增加241.7万桶。精炼油库存增加139.4万桶，预期增加156.7万桶，前值增加450万桶。库欣原油库存增加150.2万桶，前值增加153.5万桶。

　　美国通胀仍呈下行趋势，美联储6月暂停加息几成定局。因欧佩克月报看好中国经济复苏并预计沙特减产将带来更大能源供应缺口而获得提振，同时美国能源部传来利好，美国能源部将在2023年购买约1200万桶石油以增加战略石油储备，其中包含8月和9月的购买计划。美国国务院表示与伊朗达成临时核协议的说法完全不属实，缓解伊朗石油回归市场供应增加的忧虑，油价夜盘迎来大幅反弹。早间API显示美国原油与成品油库存累库，对早盘油价形成一定的抑制。JPX中东石油期货2310合约开盘60800日元，较上一结算价上涨1610日元，或2.66%。关注今日即将公布的IEA月度报告以及EIA原油周度库存相关数据。