央行下调常备借贷便利利率10个基点

　　一、债市综述

　　6月14日，国债期货多数收涨，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约收平。

　　6月14日，中证转债收涨0.02%，报406.78，成交额712.2亿元。超达转债涨近19%，永鼎转债涨超14%，横河转债涨超8%，光力转债涨超5%；天铁转债跌超6%，恒锋转债跌超3%。

　　6月14日，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“21碧地04”、“18远洋01”和“22旭辉01”涨超2%，“21远洋01”跌超2%。

　　6月14日，隔夜shibor报1.3210%，下跌35.20个基点；7天shibor报1.8460%，上涨0.60个基点；14天shibor报1.8050%，下跌4.20个基点；1月shibor报2.0080%，下跌0.50个基点；3月shibor报2.1200%，下跌1.40个基点。

　　6月14日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.9%，上日加权平均价报1.6615%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报2.0%，上日加权平均价报1.8357%。

　　国君期货分析称，6月13日，央行公开市场操作(OMO)先行“降息”落地，本周MLF以及下周LPR的下调概率大幅提升，市场价格开始提前反映“降息”落地。今日十年期国债收益率大幅下行至2.64%，收益率曲线整体水平受“降息”落地驱动下移，支撑国债期货价格集体走强。短期内，期债价格进一步上行空间被打开，IRR反映期货价格相较于现券仍具有一定上行空间，但值得注意复苏预期升温将会影响长债价格多空博弈加剧，关注收益率曲线做陡交易机会。今日国债期货多因子模型信号有所转空于0附近，短端期债稳步上行概率较大，十年期债或于水平面展开多空博弈震荡。

　　中金公司研报指出，6月13日，央行将7天逆回购政策利率从2.0%下调到1.9%，我们预计1年期MLF政策利率和LPR利率将在本月15日和20日跟随下调。针对为何降息，从三维度五因素看，近期经济动能放缓，通胀创新低，楼市降温，信用风险上升，外部约束减弱，降低利率中枢以稳定经济复苏、缓解金融风险的必要性上升。针对为何降基准，更直接，信号意义更强，可打开贷款与债券利率下行空间；更有助稳息差，增强银行风险应对能力；更普惠，有助缓解困难主体的融资成本。基准利率的下调或吹响了稳增长政策的号角。随着集中调研结束，更多针对性强、含金量高的政策或可期。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行下调常备借贷便利利率10个基点】央行下调常备借贷便利利率，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.90%，1个月期下调10个基点至3.25%。

　　2.【国家发改委等部门：保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，推动贷款利率稳中有降】国家发展改革委等部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知。其中提出，营造良好的货币金融环境。实施好稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。推动贷款利率稳中有降。持续发挥贷款市场报价利率(LPR)改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，推动经营主体融资成本稳中有降。

　　3.【国家能源局：5月全社会用电量同比增长7.4%】6月14日，国家能源局发布了5月份全社会用电量等数据。统计数据显示，5月份，全社会用电量7222亿千瓦时，同比增长7.4%。分产业看，第一产业用电量103亿千瓦时，同比增长16.9%；第二产业用电量4958亿千瓦时，同比增长4.1%；第三产业用电量1285亿千瓦时，同比增长20.9%；城乡居民生活用电量876亿千瓦时，同比增长8.2%。前5月，全社会用电量累计35325亿千瓦时，同比增长5.2%。

　　4.【国家发改委：将研究出台更大力度吸引外资的政策措施，合理缩减外资准入负面清单】国家发展和改革委员会副秘书长袁达6月14日在国务院政策例行吹风会上表示，下一步，发改委将全面对接国际高标准市场规则体系，推进更高水平开放型经济新体制建设，稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。重点开展三方面工作。一是推出更大力度引资政策。在现有政策基础上，发改委将研究出台更大力度吸引外资的政策措施，优化公平竞争环境，畅通创新要素流动，促进内外资企业务实合作。二是合理缩减外资准入负面清单。发改委将在评估近几年外资准入负面清单实施效果基础上，深入了解地方、外资企业等方面扩大外资市场准入的诉求，研究缩减海南自由贸易港外资准入负面清单等措施。三是进一步做好外商投资促进和服务。发改委将继续举办国际产业投资合作系列活动，为跨国公司在华投资和地方招商引资提供平台，健全外资企业直接联系点机制。

　　5.【落实“双随机”现场检查 中证协开展券商研究业务合规培训】中证协官网消息，根据监管要求，中证协将开展发布证券研究报告业务培训，研报业务所有从业人员，包括证券分析师、研究助理、质控合规人员、研报销售人员等需要在6月底前完成培训。中证协表示，各公司需要高度重视此次培训工作。培训旨在为落实2022年发布证券研究报告业务“双随机”现场检查相关工作安排，巩固专项工作成果，加强行业警示教育。据记者不完全统计，自5月10日至今，研报违规的罚单多达24张，涉及券商14家，其中无证上岗、研报业务管理制度以及研报制作审慎性不足等问题受到监管部门重点关注。

　　6.【国家税务总局：试点数字人民币缴纳税费功能，今年共缴纳税费1.2万笔、259亿元】国家税务总局纳税服务司司长沈新国6月14日在国务院政策例行吹风会上表示，税务部门提速税费智能办理，打造便捷高效能的税收营商环境。拓展非接触事项范围，试点增值税留抵退税“智能预填”、出口退税“免填报”等功能。目前已实现96%的税费事项、99%的纳税申报可网上办理，全国社保缴费“网上办”“掌上办”业务量占比达95%以上。试点数字人民币缴纳税费功能，今年共缴纳税费1.2万笔、259亿元。创新征纳互动服务，通过智能应答、三方视频等，辅导纳税人解决线上办税缴费问题，今年以来提供互动服务148万次。

　　7.【两部门：开展中小企业数字化转型城市试点工作】财政部、工信部发布关于开展中小企业数字化转型城市试点工作的通知，通知指出，拟分三批组织开展中小企业数字化转型城市试点工作。支持试点城市选择重点行业和相关中小企业，梳理行业共性和企业个性需求，采取市场化手段公开遴选数字化服务商，支持数字化服务商为被改造企业提供诊断、咨询等服务，开发集成“小快轻准”的数字化服务和产品，供企业自愿选择，开展数字化改造。同时，总结集成通用性强、效果好的数字化解决方案，推动跨区域复制推广，放大政策效果。

　　8.【外交部：RCEP全面生效为推动地区发展繁荣注入强劲动力】汪文斌表示，RCEP的全面生效，反映了区域国家加强经济一体化、实现共同发展的强烈诉求。作为贸易自由化便利化的坚定支持者和区域合作的重要参与方，中方愿继续与有关各方一道，推动高质量实施RCEP，为地区和全球经济复苏注入新动能。

　　9.【商务部：非洲一体化进程将为中非经贸合作提供新机遇】商务部西亚非洲司司长江伟介绍，近年来，非洲一体化取得的进展特别表现在非洲大陆自贸区建设上。大陆自贸区2021年1月1日正式启动，致力于形成一个覆盖13亿人、2.3万亿美元规模的大市场。目前，非盟55个成员中54个已经签署了主协议，关税减让、原产地规则等一些实质性谈判正在加速推进。喀麦隆等8个国家已开始对部分产品进行自由贸易试点，泛非支付和结算、非洲贸易监测等配套系统都已上线推广。同时，非洲跨境基础设施正在加快建设，取得了很好进展。非洲经济一体化将为当地经济社会发展注入强劲动能，也将为中非经贸合作提供新机遇。中方也一贯支持非洲一体化进程。今后，将积极鼓励中国企业发挥优势，参与非洲的基础设施建设，助力非洲构建高效畅通的大市场。

　　10.【海外债动态汇总】

　　- 晋江路桥建设拟发行364天高级无抵押美元债券，初始指导价6.3%区域。

　　- H&H国际控股发行2亿美元高级债券，息票率13.5%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，因今日有20亿元逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.3122%，跌34.93个基点；7天期报1.8253%，跌1.04个基点；14天期报1.827%，涨1.54个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体下跌，隔夜shibor报1.321，跌35.2个基点；7天shibor报1.846，涨0.6个基点；1月shibor报2.008，跌0.5个基点；3月shibor报2.12%，跌1.4个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.44%,跌35个基点；FR007报1.85%,跌10个基点；FR014报1.85%,跌5个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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