隔夜LME铜冲高回落，价格跌破9000美元/吨；SHFE下跌1.04%至61690元/吨。宏观方面，美国4月纽约联储制造业指数从3月的-24.6大幅升至10.8，为去年7月以来最高，大幅高于市场预期，这表明经济的韧性，与此同时，美联储官员表示想看到更多通胀回落的证据。受此影响，美联储5月加息概率再次上升，美元指数再度走高，抑制铜价表现；国内方面，3月经济数据表现略超预期，政策性期待下降。基本面方面，上周样本企业精炼铜制杆和再生铜制杆双双回落，这也是连续第三周下降，市场一是下游企业对于高价铜接受度有限，二是后续订单情况并不理想。库存方面，LME库存增加225吨至51775吨；SHFE仓单大幅增加10201吨至81807吨；BC仓单维持在12394吨。综合来看，旺季下强预期仍支撑着市场，保持偏强走势；但行业内需求放缓的声音也在陆续出现，强预期弱兑现概率在增加，目前铜价多空分歧加大下，宜谨慎操作。
隔夜LME镍涨2.36%，沪镍跌0.29%。库存方面，昨日 LME 镍库存增加366吨至41490吨；国内 SHFE 仓单增加92吨至1573吨。升贴水来看，LME0-3 月调期费保持贴水；国内现货镍升水下降400元/吨至6750元/吨。消息面，2022年12月印尼镍铁出口564,729.59公吨，同比上涨67.95%，环比下跌5.16%。从不锈钢来看，上周不锈钢去库4.8%至118.56万吨，有助于阶段性提振市场情绪，原料端镍铁生产厂通过减产和挺价应对利润亏损，给予不锈钢期货现货价格一定支撑，钢厂利润有一定恢复。从新能源行业来看，目前下游订单仍然偏弱，三元前驱体产量下降6.33%，三元材料产量下降12.45%，其中主要是高镍有所下降，车企促销对上游原材料端也产生了一定负反馈作用仍在延续。镍价受到需求回暖提振阶段性企稳，但并非长期逻辑支撑。中长期看，一级镍供强需弱，价格中枢仍有下移的空间。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。