刘倩楠

　　1、集装箱运价:4/7日当周SCFI集装箱运价指数956.93,环比+3.6%,同比-77.6%。其中,上海-美西集装箱运价1292美元/FEU,环比+12.5%,同比-83.6%;上海-欧洲集装箱运价877美元/TEU,环比+1.6%,同比-85.8%。

　　2、干散货运价:4/6日波罗的海BDI指数报1560点,环比+2.3%,同比-26.69%。

　　3、原油运价:4/6日波罗的海原油运输指数BDTI报1319点,环比-0.98%,同比-20.21%。成品油运价:4/6日波罗的海成品油运输指数报1014点,环比-4.34%,同比+13.68%。

　　4、美联储威廉姆斯:预计今年经济增长将低于1%;通胀前景存在很多不确定性;预计今年的通胀率将在3.75%左右;预计到2025年实现2%的通胀目标;失业率稳定是一个引人注目的发展趋势。

　　5、市场消息:在2021年经历了管道泄漏事件后,能源公司Amplify现重新启动了在美国加州的Beta油田的作业。

　　6、根据能源部的数据,阿曼3月份的原油产量环比增加1000桶/日,至83.7万桶/日,但仍比3月份欧佩克+的目标低4000桶/日。而在近期油价疲软的背景下,阿曼作出自愿减产的决定,从5月开始,该国将减少4万桶/日的石油产量,持续到2023年底。根据能源部的数据,阿曼3月份的凝析油产量也小幅上升至22.6万桶/日,比2月份的22.5万桶/日增加了1000桶/日(凝析油生产被排除在欧佩克+协议之外)。

　　集装箱航运方面,美国就业市场出现缓和,有望缓解加息压力。美西部分码头罢工解除,近期货量逐渐增加,部分船公司已开始上调4月运价,适逢欧美长协签约季船公司有望延续停航保价策略,集装箱运价短期有望继续反弹,关注近期OPEC+部分国家减产对欧美通胀和货币政策的影响和未来行业竞争格局变化。

　　干散货航运方面,铁矿发运季末冲量结束,上周铁矿发运减少,国内钢厂开工继续恢复,但利润仍处于盈亏平衡线附近铁矿增量预计有限。煤炭方面,近期国内南方雨水较多,火电需求下降,印尼煤炭货盘依旧较少,二季度中国火电煤需求下降预计进口继续承压。粮食方面,南美粮食收获旺季逐渐到来发运逐渐增加。整体来看,干散货运价受粮食货盘带动短期预计震荡偏强。

　　油轮运输方面,OPEC+减产,大型船只TCE止涨转跌,中小型船运费修复上行力度有所放缓,但是考虑到美国、西非等国家与地区在增产的背景下或将增加运距,此变化或将弥补市场运量所见的情况,中长期来看,预计原油油轮运价将维持高位运行。成品油轮方面,俄成品油制裁推动贸易流重塑,欧洲多国罢工加速成品油去库,或将推动运价抬升。整体来看,油轮运价预计将高位运行。

　　隔夜CBOT大豆指数小幅下跌0.21%至1420.71美分/蒲,CBOT豆粕指数下跌0.77%至438美金/短吨。

　　1.USDA出口检验报告:截至2023年4月6日当周,美国大豆出口检验量为669566吨(预期37.5-80万),前一周修正后为503900吨,初值为499054吨。2022年4月7日当周,美国大豆出口检验量为821064吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为46132515吨,上一年度同期45031020吨;

　　2.巴西商贸部:2023年4月第1周,共计4个工作日,累计装出大豆378.88万吨,去年4月为1147.26万吨。日均装运量为94.72万吨/日,较去年4月的60.38万吨/日增加56.87%;累计装出豆粕36.23万吨,去年4月为170.72万吨。日均装运量为9.06万吨/日,较去年4月的8.99万吨/日增加0.81%;

　　3.agrural:截止4月6日,巴西22/23年度大豆作物收割率达到82%,较此前一周增加6个百分点,但低于上年同期的84%;

　　4.我的农产品:截止4月7日当周,111家油厂大豆实际压榨量为128.78万吨,开机率为43.28%,其中大豆库存为260.8万吨,较上周减少18.33万吨,减幅6.57%,同比去年增加13.2万吨,增幅5.33%,豆粕库存为32.74万吨,较上周减少18.13万吨,减幅35.64%,同比去年增加0.11万吨,增幅0.34%。

　　1.单边:短期到港压力缓解后,近月供应压力仍然在增加,但盘面仍然贴水现货,下行空间有限,09盘面暂看3500支撑;

　　2.套利:M79正套

　　3.期权:买M2309-C-3700&卖M2309-P-3550&卖M2309-C-3900持有(观点仅供参考,不作为买卖依据)

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度0.24%至54.54美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.52%至3850令吉/吨。

　　1.MPOB月报显示,马棕3月产量129万吨,环比增2.77%;出口149万吨,环比增31.76%;月末库存167万吨,环比降21.08%。

　　2.its:马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为303285吨,上月同期为501514吨,环比减少39.53%。。

　　3.印尼官员:印尼计划将4月16日至30日的毛棕榈油参考价格设定在每吨932.69美元,此前为898.29美元/吨。

　　4.Amspec:马来西亚4月1-10日棕榈油产品出口量为337,233吨,较上月同期的474,830吨下滑29%。

　　单边:在近端强支撑,远端预期偏空的格局下,棕榈油昨夜保持震荡,马盘在国内盘后因为印尼出口关税修改的消息走强。2月MPOB数据超预期去库至167万吨,产量129万吨高于预期,出口148万吨超预期较多,整体显著利多。但远端的需求走弱压制较为明显,因此盘面并没有如期大幅走高,若后续产量持续恢复,棕榈油远端仍以逢高空配为主。前期7800-8000附近的空单,部分止盈部分继续持有。

　　2.套利:保持观望。

　　3.期权:保持观望。

　　期权策略:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权。

　　1、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截至04月08日,巴西第一茬玉米收割率为51.2%,上周为47.6%,去年同期为56.7%。巴西第二茬玉米播种率为98.9%,上周为96.3%,去年同期为99.8%。

　　2、美国农业部(USDA)周二凌晨公布的每周作物生长报告显示,截至4月9日当周,美国玉米播种率为3%,市场预期为5%,去年同期为2%,此前一周为2%,五年均值为2%。

　　3、美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2023年4月6日当周,美国对中国(大陆地区)的玉米出口检验量为208848吨。前一周美国对中国大陆的玉米出口检验量为0吨。当周美国对华玉米出口检验量占到该周出口检验总量的25.94%,上周是0.0%。

　　4.、截至2023年4月6日当周,美国小麦出口检验量为335444吨,前一周修正后为168543吨,初值为168543吨。2022年4月7日当周,美国小麦出口检验量为419185吨。本作物年度迄今,美国小麦出口检验量累计为17194919吨,上一年度同期17637317吨。美国小麦作物年度自6月1日开始。

　　5、美国农业部数据显示,截至2023年4月6日当周,美国玉米出口检验量为805167吨,前一周修正后为1098461吨,初值为1097654吨。2022年4月7日当周,美国玉米出口检验量为1474547吨。本作物年度迄今,美国玉米出口检验量累计为20174710吨,上一年度同期32060540吨。美国玉米作物年度自9月1日开始。

　　1.单边:美玉米种植进度低于预期,美玉米上涨。东北地区玉米稳定,华北玉米反弹,小麦拍卖停止,贸易商情绪有所改善,玉米和小麦现货会反弹,预计玉米现货底部波动。07玉米盘面回到2760附近,但目前玉米和小麦压力仍在,可以2780附近可以轻仓短空。

　　2.套利:轻仓多07淀粉空07玉米,入场点240-200,目标270以上。前期套利多单离场观望,等待回调。

　　3.期权:卖出c2307-C-2800期权(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.生猪报价:今日早间全国各地生猪价格整体维持稳定,其中东北地区13.6-14.2元/公斤,稳定;华北14-14.6元/公斤,稳定,华东地区14.3-15.4元/公斤,稳定,华南地区14.4-15.6元/公斤,稳定,西南地区14-14.6元/公斤,稳定;

　　2.仔猪母猪价格:3月30日当周15公斤仔猪价格683元/头,较上周上涨30元/头,母猪价格1648元/头,较上周上涨17元/头;

　　3.发改委价格监测中心:截止4月5日,生猪价格14.78元/公斤,玉米2.86元/公斤,猪粮比5.17%,较上周下跌0.96%;

　　4.博亚和讯:市场供应尚可,规模场存在降价出栏现象,北方养殖户出栏积极性有所提高,屠企采购难度减弱,消费平平,市场表现一定的供需僵持状态,猪价震荡窄幅调整,今日市场看跌情绪有增,预计明日猪价震荡偏弱调整。

　　1.单边:猪价连续下行后,猪粮比向5附近靠近,近月做空盈亏比走弱,建议09合约尝试少量布局多单;

　　2.套利:期现价差逐步回归,lh59反套空间不大,建议离场

　　鸡肉

　　1、白羽肉毛鸡:今晚山东地区屠宰企业收购量有限,毛鸡出栏尚可,走货速度稳定,对外报价5.25元/斤,实单实谈。明日鸡源有限,屠宰企业收购稳定,走货平平,预计鸡价大稳小动。(卓创资讯)

　　3、分割品:今日华东地区分割品价格稳定。毛鸡价格预期稳定,经销商补货心态平淡,厂家出货节奏稍有放缓,但屠宰企业整体库存不大,卓创资讯预计产品价格稳中偏弱运行。(卓创资讯)

　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5414.40万羽,环比涨幅3.99%,同比涨幅23.93%。(卓创资讯)

　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.82%,较上周下滑0.18个百分点;冻品平均库容率66.94%,较上周下滑1.94个百分点。(卓创资讯)

　　1、鸡苗和种蛋:鸡苗供应量仍偏低,价格处于高位,养殖利润尚可,大型养殖户补栏尚可,但中小散户补栏一般,鸡苗市场价格下滑。种蛋供应增加,市场蛋价格超出孵化企业心里预期,市场开始有所好转,短期种蛋价格稳定。

　　2、白羽肉鸡:白羽肉鸡价格稳定,但供应增加,屠宰企业亏损,南方需求一般,养殖端补栏谨慎。但毛鸡供应短期仍偏低,白羽肉鸡养殖利润盈利较好,短期毛鸡价格稳定。

　　鸡蛋

　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有涨,主产区均价为4.53元/斤,较上一交易日价格涨0.07元,主销区均价为4.73元/斤,较上一交易日价格持平。昨天东莞市场剩3台车。今天全国蛋价多数稳定,北京主流价格继续稳定,石门和回龙观等主流报价207元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早上7点累计到货9车,到货增加,走货正常,报价200-207元/44斤,以质论价,较昨天价格略降。今日东北辽宁价格稳、吉林价格、黑龙江蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货一般。

　　3、根据卓创数据:4月7日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1630万只,较前一周增加1.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,4月6日当周淘汰鸡平均淘汰日龄524天,较前一周持平。

　　4、根据卓创数据显示,4月6日当周全国代表销区鸡蛋销量为7548吨,较上周减少2.2%。

　　5、根据卓创数据:4月6日当周生产环节周度平均库存有1.43天,较前一周增加0.04天,流通环节周度平均库存有1.07天,较前一周库存减0.02天。

　　6、昨天全国淘鸡价格稳定,主产区均价为6.16元/斤,较上一个交易日价格持平。

　　7、华裕农业科技有限公司将于4月12-14日在邯郸举办第十五届事业发展大会。特邀全球家禽行业领军者和专家、300多名知名企业家,行业精英、联合行业合作伙伴,聚焦行业热点话题,共商发展大计,共谋合作新篇。

　　1、单边:从之前的补栏和淘汰量来看,从2月份开始在产存栏量将逐步增加,到5月份存栏量将恢复一部分,鸡蛋供应将增加。预计4月份现货价格将继续震荡偏弱,鸡蛋现货价格趋稳,预计5月合约价格下方支撑作用大,短期震荡走势。豆粕价格下跌且由于春节后补栏量大,9月份预计走势偏空,但是鸡蛋跌至目前价位向下阻力较大,建议先观望等待反弹后建仓空单。

　　2、套利:近月合约受现货价格支撑略偏强,远月合约预期偏弱,可考虑多近月空远月。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.据泰国甘蔗及糖业委员会办公室近日公布的数据显示,泰国2022/23榨季截至4月4日,累计甘蔗入榨量为9388.44万吨,含糖分为13.32%,产糖率为11.74%,累计产糖量为1102.52万吨。其中白糖产量为220.88万吨,原糖产量为847.88万吨,精制糖产量为33.76万吨。

　　2.据《印度时报》报道,最新的预计数据显示,马邦的食糖产量可能在2022/23榨季下降320万吨。据官员称,去年7月至8月持续不断的降雨和虫害影响了马邦地区的甘蔗产量,预计2022/23榨季马邦的食糖产量可能会下降320万吨至1060万吨,但总产糖量仍将位居全国之首。糖业专员Shekhar Gaikwad表示,甘蔗种植面积没有减少,但过多的降雨影响了单产,单产从每公顷107吨下降至每公顷80吨。

　　3、据了解,4月9日勐阿糖厂顺利收榨。4月8日景罕糖厂顺利收榨。截止日前,云南累计收榨21家糖厂,同比增加19家。从目前了解的情况看,4月中旬有6-10家糖厂收榨。

　　1.单边:主产区广西压榨已近尾声,大幅减产成定局,去除其他主产区增产量后,全国产量仍下调,对国内糖价有一定支撑作用。在国际糖市贸易流维持偏紧状态的大背景下,叠加国内基本面情况仍未改变,且各主产区销量数据较为亮眼,预计糖价仍偏强运行。考虑到此前郑糖涨幅过大,导致目前市场做多意愿有所下降,部分多头平仓获利,郑糖目前处于高位整理阶段,后续还关注震荡区间。

　　2.期权:SR307-C-6500买权可选择平仓止盈或继续持有。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　昨天ICE美棉价格震荡收低,主力合约价格跌0.9美分/磅(-1.08%)至82.33美分/磅。

　　1、根据棉纺织信息网报告,3月纯棉纱市场整体维持较好行情,纺企继续维持较高的生产积极性,纺企开机维持较高水平,至月底纺企开机率为61.4%,较上月底略增0.3个百分点。另外由于40支等高支纱成交好于32支棉纱,部分纺企32支转产40支等,单产略有下滑,化纤纱转产现象尚不明显。综合而言,3月纯棉纱(不包含再生棉纱,下同)产量继续增加,初步评估产量为51.8万吨,同比增加7.8%,环比增加14.6%。1-3月累积棉纱产量为121.2万吨,同比下降0.2%。进口方面,3月到港进口纱多为年前订货,初步评估到港在8万吨附近。

　　2、中国棉花网:美国东南地区有大范围阵雨,田间作业顺利推进。中南孟菲斯地区有强暴风雨和龙卷风,雨量超过50毫米,不过雨少的地区田间作业正常进行,棉农密切跟踪竞争作物价格,专家表示生产成本、竞争作物价格和土壤状况都会影响成本,植棉面积预计下降20%左右。得州南部里约·格兰德河流域和沿海地区有雷雨天气,雨量在5-25毫米,周末的降雨有望进一步改善土壤条件,对新棉生长有利,里约·格兰德河流域部分新棉长到2-4片真叶,早播田开始现蕾,得州东部堪萨斯州预计播种11.5万英亩,同比减少30%,俄克拉荷马州预计播种53万英亩,同比减少21%。得州西部持续大风和风沙,土壤急需补足水分才能是播种计划容易进行,近期降雨几率不高。

　　3、据AGM公布的数据统计显示,22/23年度印度棉上市逐渐减少。截至2023年4月9日当周,印度棉花周度上市量5.5万吨,环比上一周减少0.19万吨,较三年均值增加1.5万吨;印度2022/23年度的棉花累计上市量约306.8万吨,较三年均值累计减少约159.71万吨。

　　4、据当地媒体报道,得益于近期的良好天气,信德省多个种植区新棉春播持续推进。但据巴基斯坦印度河水系管理局(IRSA)最新预测,新年度的棉花种植季,在主产棉区旁遮普省和信德省,水资源短缺量或将高达27%,政府应当采取相应措施合理规划水资源,避免新棉供应再度减少。此外也有专家指出,近年巴基斯坦制糖业蓬勃发展,甘蔗种植占用植棉区域同样导致了棉花供应减少。

　　1、单边:最近宏观层面悲观情绪缓解,棉花回归基本面,目前棉花供应宽松需求尚可,但是下一年度预计棉花成本高面积减少,且未来一段时间是炒作天气的高峰期,因此预计棉花若无宏观利空情绪影响的情况下预计震荡偏强走势。

　　3、期权:短期内宏观悲观情绪缓解,可开了卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳偏强运行,吉林产区走货加快,基层惜售意愿增加,周末期间报价上调100-300元/吨。辽宁产区跟随上涨100元/吨,其余产区整体走货氛围略差,观望为主,报价以稳为主。目前东北308通货米报价5.55-5.80元/斤。河南产区白沙通货米报价5.70-5.80元/斤,大花生报价5.55-5.65元/斤。进口花生交易量有限,苏丹精米报价10200-10400元/吨。油厂到货量稳定,国内米成交价格多以质论价,部分工厂到货量有限,多为进口米订单。

　　下游贸易商拿货意愿偏低,多持观望态度。花生油价格弱势运行,国内一级普通花生油报价16600元/吨。花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为18800元/吨,观望心理明显。

　　副产品方面,豆粕目前南北方区域分化较为明显,北方豆粕现货价格显著高于南方;但最近两日北方价格同样出现松动,其实际成交难度加大。花生粕报价以稳为主,报价4150-4200元/吨。

　　单边:昨日花生盘面维持震荡。后续花生10合约预计将继续维持高位宽幅雪荡的趋垫4月进口米将批量到港带动花生价格走弱或会带动油厂小幅恢复开工新作上市前,供应偏紧的背景难以改变,因此整体格局为上有压力下有支撑,因此建议选择合适的边际区间操作,10000附近的多单部分继续持有,部分止盈。

　　后续来看,在种植利益的驱动下,今年的整体产量在天气不出黑天鹅的情况下将会修复较多,因为未来新花生上市整体的价格或会挤出当前升水,偏弱运行。建议生产企业或农户择机选择高点进行套期保值。

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