【五矿期货】金融期权策略周报
发布时间:2023-3-13 14:35阅读:146
(1)上证50ETF期权
上证50ETF连续六天阴线下跌,跌破维持三周以来宽幅矩形区间的下限,形成短期较为明显的空头下跌趋势;期权隐含波动率有所反弹上升仍延续较低水平,期权持仓量PCR急速下降至0.60以下,表明市场情绪不浓。操作建议,构建3月份认购期权熊市价差组合策略,获取方向性收益,若市场行情急速反弹大涨至低行权价,则平仓离场,如上证50ETF期权,即B_510050P2303M02750@10,B_510050P2303M02700@10和S_510050C2303M02550@10,S_510050C2303M02500@10。
(2)上证300ETF期权
上证300ETF上周盘整震荡后连续大幅下跌回落,跌破两个月以来的低点,市场行情短期偏向空头弱势;期权隐含波动率维持较低水平窄幅波动,期权持仓量PCR直线下跌至较低水平,表现为短期市场行情空头信号较浓。操作建议,构建卖出3月份偏空头期权组合策略,获取时间价值,根据市场行情变化动态地调整持仓DELTA,使得持仓DELTA保持负值,若市场行情快速大涨,策略将出现亏损,则逐渐平仓离场,如上证300ETF期权,即S_510300P2303M0380@10,S_510300P2303M03900@10和S_510300CP2303M04000@10,S_510300C2303M04100@10。
(3)中证1000股指期权
中证1000指数延续近三周以来的矩形区间盘整,而后跌破区间下限,市场转向弱势,下方有55天均线支撑,形成下方有支撑的短期空头弱势;中证1000股指期权隐含波动率小幅回升,期权持仓量PCR逐渐下降回落至1.00附近。操作建议,构建3月份偏空头的卖方期权组合策略,获取方向性和时间价值收益和方向性收益,若市场行情急速大涨,则逐渐平仓离场,如ZZ1000股指期权,S_MO2303-P-6700@10,S_MO2303-P-6700@10和S_MO2303-C-6800@10,S_MO2303-C-6900@10。
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日线上看,金融期权标的上证50ETF经过前两周的低位反弹回升持续上涨后,而后冲高回落震荡下行;沪深300指数震荡上行冲高回落后弱势盘整震荡,形成下有21天均线支撑上有55天均线压力的市场行情格局;中证1000指数经过前两周以来的宽幅区间震荡,上周以来逐渐回落下行。截止上周五收盘,上证50ETF周跌幅0.19%报收于2.585;沪300ETF周跌幅0.76%报收于3.837;深300ETF周跌幅0.65%报收于3.844;沪深300指数周跌幅0.68%报收于3775.78,中证1000指数周跌幅2.25%报收于6512.16。
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上证300ETF维持两周以来的弱势空头,震荡下行,形成上方有压力弱势偏空头趋势;中证1000指数延续近两周以来震荡下行逐渐回落,跌破前期三周以来的盘整区间下限,市场行情逐渐转为弱势。截止上周五收盘,上证50ETF周跌幅0.19%报收于2.637;上证300ETF周跌幅0.18%报收于3.954;深证300ETF周跌幅0.22%报收于4.024;沪深300指数周跌幅0.21%报收于3958.82,中证1000指数周跌幅0.92%报收于6736.37。
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