一、债市综述

　　3月9日，央行今日进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有730亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼700亿元。

　　3月9日，银存间质押式回购利率多数上涨，1天期品种报1.3812%，跌0.9个基点；7天期报1.9408%，涨4.1个基点；14天期报2.0167%，涨1.7个基点。

　　3月9日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.02%。

　　3月9日，交易所债券收盘，地产债多数收涨。“21碧地01”涨超8%，“21碧地04”涨超4%，“21龙湖04”涨超3%，“20旭辉03”“20旭辉01”涨近3%；“20旭辉02”跌超3%，“20远资01”跌超1%。

　　3月9日，中证转债收涨0.02%，报404.91，成交额746.1亿元。城市转债、花王转债涨超13%，永鼎转债涨超6%，天地转债涨近6%；佳力转债跌超11%，永吉转债跌超9%，蓝盾转债跌超4%，声迅转债跌超4%。

　　中信固收分析称，截至22年底，个人养老金参加人数为1954万，但缴费人数仅为613万，规模也仅仅达到142亿元，存在大量空账户并未缴费。人社部副部长3月2日表示，个人养老金参加人数已经达到2817万人，相较22年底增长了44.17%，但规模增长仍需政策进一步激励。美国养老金入市极大推动了共同基金的繁荣，目前美国共同基金资产中有47%来自于DC计划和IRAs计划，预计养老金入市将极大推动我国资本市场繁荣发展。就具体投资标的而言，目前债券类资产仍旧是养老金的第一选择，但未来随着养老金增值需求提升，权益类资产比例或将从目前的20%提高至40%左右，长期来看，有助于提高A股稳定性，使得权益市场和养老金形成良性互动，相互成就。

　　国君固收分析称，两会政府工作报告强调大力发展数字经济，政策信号明确。国家数据局的建立再次证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。2023年将是数字经济政策推动实施的大年。数字经济有望迎来持续的政策催化和基本面反转，有望成为全年的投资主线。展望后市，我们认为在政策驱动和基本面反转的相互印证下，“数字经济”将是2023年的重点投资方向，各主题支线将轮番表现。一方面，建设数字中国和发展数字经济是稳经济的重要抓手之一，近期国家数据局应运而生，后续政策有望在供需两端推动数据要素市场建设；另一方面，计算机、通信、电子等行业估值和机构持仓均处于历史较低水平，在政策支持下行业有望迎来业绩和估值的双击。

　　二、每日要闻BN

　　1.【全国政协委员、央行行长易纲谈金融监管改革】据金融时报，3月8日上午，中共、民建、工商联界委员分组讨论国务院机构改革方案时，全国政协委员、中国人民银行行长易纲就加强金融监管领域改革谈了四点认识：一是关于组建国家金融监督管理总局。地方金融监管的改革方案中，地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，有利于加强监管，提高效率，保护消费者权益。二是社会主义市场经济的本质特征就是坚持党的领导，要为化解风险提供有力保障。三是完善金融资本管理体制，金融管理部门管理的金融基础设施，在改革方案落实中要稳妥。四是加强金融机构工作人员的统一规范管理，要做好切实可行的方案。易纲表示，我们要深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，就要把机构改革方案落实好。

　　2.【今年将新增专项债务限额3.8万亿元 比上年增加1500亿元】据央视网报道，根据预算报告，今年还将新增专项债务限额3.8万亿元，比上年增加1500亿元。适当扩大投向领域和用作项目资本金范围，支持地方正常融资需求。粤开证券首席经济学家罗志恒：通过专项债投到这些重大的基础设施工程，来拉动我们的基建、拉动我们的投资，来扩大总需求，来稳定经济。专项债投向和用作资本金的范围是扩大的，实际上有利于更好地去发挥出专项债在我们引导社会投资上的一个作用。

　　3.【河南省地方金融工作会议：加大科创领域金融和房地产市场金融支持】据河南省地方金融监督管理局消息，3月3日，河南省地方金融工作会议在郑州召开。会议强调，强化重点领域薄弱环节金融支持。优化市场主体金融服务，加大科创领域金融和房地产市场金融支持，实施支持乡村振兴专项行动，深化线上常态化银企对接，推动全省新增贷款7000亿元以上。提高直接融资比重。大力培育企业上市，加大上市公司再融资力度，扩大债券融资规模，推动郑商所优势再造，充分发挥区域股权市场功能，争取全年新增境内外上市公司20家。深化地方金融改革，推进农信社改革和城商行高质量发展。

　　4.【2023年亚太区可持续发展债券市场将继续增长】2023年亚太区可持续发展债券市场将继续增长。标普全球评级预测全球绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券和可持续发展挂钩债券(GSSSB)市场将在今年反弹，发行总额有望达到9000亿至1万亿美元。其中，亚太区GSSSB发行量有望按年增长20%，超越全球平均水平，总价值达到2400亿美元左右。百分比的急剧上升主要缘于原有发行基数较低。然而，该地区有关可持续发展尤其是碳减排的意识不断增强，亦将推动市场发展。

　　5.【货币政策现分歧 澳美国债收益率利差创三年来最低】美国债券价格下跌之际，由于澳洲联储发出了将更为温和地制定货币政策的信号，澳大利亚债券持续攀升。这使得截至周四，澳大利亚10年期国债收益率低于类似期限美国国债30个基点，距离2020年3月以来的最大折价仅一个基点。

　　6.【鲍威尔重申加快紧缩可能性 机构抛售美债情绪不减】据新华财经消息，美债市场周三(8日)继续走弱，此前美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会重申“必要时加快加息步伐以克服高通胀”相关言论，再次印证了前一日的“风险转变”，投资者认为即将到来的3月22日议息会议可能加息50基点，机构抛售情绪不减。此外，美联储发布的经济状况褐皮书显示，未来几个月经济不会有太大改善。

　　7.【混合估值基金火了 6只新发产品合计募资超400亿元】据21财经，今年多家基金公司推出混合估值基金，该类基金面世后发行火爆，成为今年发行规模最大的产品类型。据数据统计，今年已成立6只混合估值型债券基金，合计募集规模超400亿元，单只产品首募规模皆在40亿元以上，其中3只首募规模更是超过78亿元。此外，目前还有多只混合估值型债券基金在发行或候场。

　　8.【广发固收：重庆38个区县2022年经济财政债务大盘点】广发固收：整体来看，万州区、江津区、江北区、渝北区、涪陵区财力较强且政府债务率(一般预算财力口径)处于全市下游水平，其中江北区城投债务率亦处于较低水平。从2022年变化来看，武隆区、城口县、潼南区财力改善较明显，并且城投债务率和政府债务率均有所下降，而巴南区、合川区、渝北区、荣昌区有所恶化。经济方面，从2022年GDP规模来看，渝北区仍是重庆市唯一GDP超过2000亿元的区县，九龙坡区、江北区、渝中区、涪陵区仍排全市前五，介于1500-1800亿元，其中江北区超越渝中区跻身前三，涪陵区首次突破1500亿元。此外，巴南区超过合川区位列前十，两者均进入千亿元俱乐部。

　　9.【中信固收：2023年1-2月我国出口略好于预期但进口远不及预期】中信固收分析称，2023年1-2月，我国出口略好于预期但进口远不及预期。基于产品结构、产品量价、以及对于经济的贡献三个维度，能够更好地辅助我们理解其中缘由和影响。展望全年，出口方面，消费品持续承压，中间品整体或是有压力也有机会。总体来看，全年出口仍有较大概率录得同比负增长。进口方面，国内经济复苏的稳步推进或带动资源品的进口需求修复，但地缘政治对于我国集成电路等中间品进口的扰动仍然存在不确定性，同时高基数下进口单价或同比回落，因此进口或难实现大幅增长。

　　10.【国君固收：聚焦两会：全年维度看好数字经济转债】国君固收分析称，两会政府工作报告强调大力发展数字经济，政策信号明确。国家数据局的建立再次证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。2023年将是数字经济政策推动实施的大年。数字经济有望迎来持续的政策催化和基本面反转，有望成为全年的投资主线。展望后市，我们认为在政策驱动和基本面反转的相互印证下，“数字经济”将是2023年的重点投资方向，各主题支线将轮番表现。一方面，建设数字中国和发展数字经济是稳经济的重要抓手之一，近期国家数据局应运而生，后续政策有望在供需两端推动数据要素市场建设；另一方面，计算机、通信、电子等行业估值和机构持仓均处于历史较低水平，在政策支持下行业有望迎来业绩和估值的双击。

　　11.【海外债动态汇总】

　　- 东亚银行发行5亿美元非优先损失吸收票据，息票率6.750%，最终认购超23亿美元。三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有730亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼700亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.3805%，跌23.95个基点；7天期报1.933%，涨1.3个基点；14天期报1.9757%，跌4个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.373，跌27.5个基点；7天shibor报1.921，涨0.6个基点；1月shibor报2.35，涨1.7个基点；3月shibor报2.491%，涨0.5个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.45%,跌25个基点；FR007报2.1%,涨10个基点；FR014报2.1%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行14只，其中国债无发行，地方政府债发行6只，国开债发行4只，农发债无发行，进出口债发行4只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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