螺纹钢

　　据钢谷网消息，全国建材社库1189.93万吨，较上周减少26.32万吨，下降2.16%；厂库752.72万吨，较上周减少46.50万吨，下降5.82%；产量465.57万吨，较上周增加12.61万吨，上升2.78%。评：美联储主席鲍威尔表示，利率峰值可能高于先前预期，必要时准备加快升息步伐，这导致美元指数大涨，国际原油、有色金属等期货价格普遍下跌。虽然国内钢市供需双双回暖，但受外部环境复杂多变影响，最近投机性需求或有所抑制，钢价上涨动力不足，上行通道较为曲折，操作上建议区间操作为主。

　　焦炭

　　内蒙古乌海个别焦企二级、三级焦炭价格分别提涨100 元/吨；山西长治某大型焦企对焦炭价格进行上调，湿熄焦上调100元/吨，干熄焦上调110元/吨，目前主流钢厂暂未回应。评：供应方面，由于利润亏损以及环保、安全检查等因素，产地焦企生产受限，保持不同程度限产，然钢厂对焦炭需求较好，支撑焦企出货顺畅，厂内焦炭库存偏低，焦炭供需格局呈现紧平衡状态。需求方面，钢厂开工维持高稳，铁水产量稳步回升，对焦炭日耗增加，采购积极性较好。综合来看，随着下游复工复产，钢厂补库需求较好，加之原料煤价格走强，对焦炭现货价格有一定支撑，预计短期焦炭市场宽幅震荡运行。

　　生猪

　　周三，据汇易网，河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤，较前一日小跌0.2元/公斤；山东报价15.9元/公斤-16.5元/公斤，较前一日小跌0.2元/公斤。评：二次育肥、分割入库、终端需求等提振作用有限，部分地区非瘟等点状散发，养殖端出栏节奏加快，白条走货慢，屠宰企业按需收购。生猪产能处高位，且去化进程缓慢，未来产能淘汰势在必行，不宜过度看高猪价。操作上建议单边观望。

　　棕榈油

　　据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚2月棕榈油产量预估减少11.1%，其中马来半岛减少10.35%，马来东部减少12.17%，沙巴减少11.47%，沙捞越减少14.5%。评：印尼限制出口叠加洪水带来的风险对后续供应造成担忧，印度取消葵油免税进口配额利好棕榈油。马来西亚全国各地出现大雨，影响到油棕种植业的收获以及物流，基本面形势利多。国内方面，棕榈油库存上升至100万吨以上，上周到船数量较多。短期主力合约价格在震荡偏弱运行。

　　原油

　　美国能源署：预计2023年美国原油增产56万桶/日，上个月预估增产是59万桶/日；预估美国2023年需求增加10万桶/日至2040万桶/日，EIA认为2023年全球石油需求会增长148万桶/日，上调了37万桶/日；美国能源信息署数据显示，截止2022年3月3日当周，美国商业原油库存量4.78513亿桶，比前一周下降169万桶，美国汽油库存总量2.38058亿桶，比前一周下降113万桶。评：原油消费仍偏乐观，预计调整过后，仍延续震荡偏强走势。操作上，静待调整企稳，消耗完毕美元指数上涨冲击后，低位偏多。

　　PTA TA开工负荷69.65%;下游聚酯负荷85.69%；涤纶长丝主流产销63.5%。评：供应减量较多，需求相对稳定，3月供需由累库趋于平衡。整体上，聚酯开工提升支撑PTA低位反弹，目前聚酯累库与聚酯开工回升矛盾，终端出口下降，因此短期内需求继续回升的空间受限，关注需求的持续性。操作上，静待调整企稳后，择机低位偏多。

　　国债

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行21.2bp报1.648%，7天期上行4.2bp报1.915%，14天期下行0.5bp报2.017%，1个月期上行1.9bp报2.333%。评：在央行连续净回笼操作下，资金面边际偏紧，利空债市。近期债市缺乏主要逻辑，主要跟随股市被动反应，今日有通胀数据公布，预期较弱，或部分利空股市。国债短期高位震荡，关注股债跷跷板。10年期主力合约震荡区间98.5-100.5。

　　黄金

　　美国1月份ADP新增就业24.2万人，明显高于经济学家预期的20万人，同时1月份数据也上修至11.9万人。此外，美国1月职位空缺数量降至1080万个，招聘总数为640万人，离职总数为590万人。评：昨日ADP数据依然超预期，对未来公布数据形成一定引导。美国经济褐皮书显示，美国经济就业依然稳健，通胀略有抬头，经济下行压力依然存在。美元指数短期震荡，等待非农数据的进一步指引。美元指数长期反弹尚未结束，继续施压贵金属。人民币汇率将反向跟踪美元，利多沪金。沪金震荡偏空，但需关注人民币汇率的反向抵消作用。沪金主力06合约下方支撑位410。

　　甲醇

　　截至3月8日，中国甲醇港口库存69万吨，周度上升0.4万吨；甲醇样本生产企业库存39.9万吨，周减少0.7万吨；样本企业订单待发24万吨，周减少4.5万吨；江苏太仓甲醇市场中间价2635元/吨，下降45元/吨；伊朗Kimiya165万吨/年甲醇装置预期本周重启。评：国内甲醇装置开工较稳，伊朗部分装置有重启预期，供应端充裕。下游MTO开工尚可，宁波富德已重启，甲醇下游传统需求小幅回升。本周甲醇港口库存窄幅累库，主流区域提货较为一般，江苏库存略有积累，内低库存下降但待发订单下降显著。太仓成交气氛一般，基差继续走弱。预计甲醇短期震荡偏弱，05合约上方压力2600一线，建议空单持有。

　　纯碱

　　全国重质纯碱主流价3081.2元/吨，上升2.5元/吨；纯碱整体开工率93.3%，高位稳定；纯碱企业库存25.3万吨，环比下降4万吨；全国浮法玻璃均价1681元/吨，环比日+0.06%；全国浮法玻璃日产量15.8万吨，环比+0.9%；全国浮法玻璃样本企业总库存8223.7万重箱，环比+0.9%；山西日盛达太阳能科技有限公司500吨/日、彩虹光伏有限公司750吨/日光伏玻璃产线冷修。评：纯碱装置开工稳中有降，南方碱业检修，其他相对稳定。下游光伏玻璃产量整体下滑，浮法玻璃成品库存压力继续增加，目前浮法玻璃开工小幅提升，下游订单起色暂不明显。纯碱企业出货正常，产销平衡，订单接收尚可，基本延续至月底，下游按需低价采购补充。预计纯碱05合约短期震荡偏弱，上方压力2905一线，建议空单持有。

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