一、债市综述

　　3月8日，中国央行今日开展40亿元7天期逆回购操作，因今日有1070亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1030亿元。

　　3月8日，银存间质押式回购利率多数上涨，1天期品种报1.5683%，涨28.8个基点；7天期报1.9341%，跌1.6个基点；14天期报2.0300%，涨3.0个基点。

　　3月8日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。

　　3月8日，交易所债券收盘，地产债多数收跌。“22旭辉01”跌超10%，“20宝龙04”跌超7%，“20旭辉03”跌超6%，“21旭辉01”跌超4%，“20旭辉01”“20旭辉02”“21旭辉03”“21碧地01”跌超3%；“16龙湖04”涨近5%，“15远洋03”涨0.86%。此外，“20遵桥02”跌超8%，“21株高03”跌超2%，“16津投03”涨超14%，“21GLP03”涨超9%，“22葛洲Y4”“22蓉城01”涨超1%。

　　3月8日，中证转债收跌0.18%，报404.83，成交额为687.8亿元。天铁转债跌超9%，寿仙转债跌超4%，寿22转债、华钰转债、文灿转债跌超3%；佳力转债涨20%，盛路转债涨超11%，永吉转债涨超7%，广电转债涨超6%。

　　中信固收分析称，今年1-2月，我国进出口同比增速延续负增长，且进出口存在预期差。贸易伙伴维度和贸易商品维度均出现结构性的边际改善，使得出口的整体表现略好于市场预期；进口商品价格的支撑趋弱、地缘政治因素扰动、以及高基数效应导致进口远低于市场预期。往后看，我国出口或仍面临相对较大压力。尽管从增量角度来看，其对未来实际GDP增量的拉动作用料将明显走弱，但存量角度来看，外贸基本盘对于经济增长的基础性支撑仍不应忽视。

　　国君固收分析称，在两会前一周，债市主流预期对2023年制定GDP增速目标区间集中在5.5%~6.0%。而实际上，全国两会制定2023年GDP增速目标为5%，贴近市场预期下沿。对资本市场而言，在总量维度，“强预期”阶段性弱化，一定程度上打压风险偏好。具体到对债市而言，对久期策略的压制减弱。

　　二、每日要闻BN

　　1.【黑田东彦“告别秀”将至 日债收益率曲线持续趋陡】据新华财经分析，日债市场周三(8日)延续上日走势，收益率“短降长升”、曲线进一步趋陡，10年期日债交投冷清，市场观望气氛较浓。本周五日本央行将公布利率决议，这也是日本央行行长黑田东彦任内最后一次利率决议。

　　2.【金管局: 10年期15亿港元政府债券投标申请总额达43.11亿港元】金管局宣布在机构债券发行计划下，有关重开现有15年期政府债券(发行编号15GB3403)的10年期政府债券投标，已于今日(8日)举行。今日推出总值15亿港元的10年期政府债券，债券的投标申请总额达43.11亿港元。投标对发行额比例为2.87。平均接纳价是82.09，即以年率计的收益率为4.096厘。

　　3.【中央结算公司支持农发行开启2023年度系列主题债券发行】据中债登官网信息，3月6日，中央结算公司支持农发行成功首发3年期“支持重要农产品和物流体系建设”和5年期“支持绿色发展”主题债券各90亿元，募集资金重点用于支持重要农产品和物流体系建设，以及绿色发展领域贷款投放，发行利率分别为2.75%、2.9%，认购倍数分别为4.21倍、3.41倍。

　　4.【上清所发布《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南(第九版)》】银行间市场清算所股份有限公司关于发布《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南(第九版)》的通知。各市场机构：为更好地提供集中清算服务，方便市场机构参与业务,银行间市场清算所股份有限公司根据业务发展情况对《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南》进行修订，形成《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南(第九版)》,现予以发布。本业务指南自发布之日起，原《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南(第八版)》(清算所发〔2021〕179号文印发)同时废止。

　　5.【2023年2月，日本投资者增持海外中长期债券41318亿日元】据日本财务省最新国际证券交易月度报告，2023年2月，日本投资者增持海外中长期债券41318亿日元，减持短期债券1293亿日元；海外投资者则减持日本中长期债券4785亿元，增持短期债券27132亿日元。

　　6.【地产板块复苏“进行时” 债市择券仍需兼顾安全】据新华财经分析，随着地产行业信用的逐步修复，近期该板块内蕴的投资机会备受业界关注。分析人士指出，在利好政策频繁释出的背景下，短期地产销售数据虽有明显回暖，但行业“疤痕效应”仍存，因此现阶段更建议投资者密切关注高收益房企销售持续性回暖及市场化融资的恢复情况，确定信用修复进程。

　　7.【南京银行2月债券市场月报：经济逐步回暖 交易保持谨慎】南京银行分析称，2月以来，信用债收益率大多下行。随着理财赎回潮渐止，信用债延续修复行情，且逐渐传导至中长久期、中低等级品种。一级市场融资环境有所改善，周度发行规模和净融资规模均回升，发行成本下降，城投债认购热情较高。当前理财规模仍处于底部回升阶段，短期内配置需求对信用债仍有一定支撑。

　　8.【美银证券：下调周大福评级至跑输大市 目标价下调至13.2港元】美银证券发表报告指，周大福执行董事兼董事总经理陈世昌将会退任，其职责由执行董事兼董事总经理黄绍基接任。由于集团或会重新调整在内地的战略，以提高门店的盈利能力，该行认为内地业务在执行上的不确定性或会增加。该行指，即使集团是重开的受惠者，但对盈利影响或有限，主因2022财年香港/澳门市场在收入及核心经营利润贡献占比分别仅17%及4%。该行表示，将其目标价由17.6港元下调至13.2港元，并将其评级由中性降至跑输大市；又认为周大福仍是内地黄金及珠宝行业的市场领导者，但仍有待内地转好趋势有较佳可见度，看法才会转至更为正面。

　　9.【中信固收：我国出口或仍面临相对较大压力】中信固收分析称，今年1-2月，我国进出口同比增速延续负增长，且进出口存在预期差。贸易伙伴维度和贸易商品维度均出现结构性的边际改善，使得出口的整体表现略好于市场预期；进口商品价格的支撑趋弱、地缘政治因素扰动、以及高基数效应导致进口远低于市场预期。往后看，我国出口或仍面临相对较大压力。尽管从增量角度来看，其对未来实际GDP增量的拉动作用料将明显走弱，但存量角度来看，外贸基本盘对于经济增长的基础性支撑仍不应忽视。

　　10.【银河证券：国资委启动对标世界一流企业价值创造行动 关注机械行业国企价值重估】银河证券研报指出，日前国务院国资委对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。国企改革三年行动有效激发了国有企业活力和业务协同效应，企业盈利水平得以提升。随着国企改革的纵向深化，以及国有企业对标世界一流企业价值创造行动的开展落实，机械行业国有企业治理水平和资源配置效率有望进一步提高，实现国有资产的合理定价，推动国有企业估值回到合理区间。后续持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。

　　11.【海外债动态汇总】

　　- 盐城大丰海城实业拟发行3年期欧元债，最终指导价4.6%，江苏银行盐城分行提供SBLC。

　　- 国银国际拟发行366天美元债券，初始指导价5.70%区域。

　　- 晋江路桥建设发行1.58亿美元高级无抵押债券，息票率6.68%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有1070亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼1030亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.62%，涨19.71个基点；7天期报1.92%，涨3.77个基点；14天期报2.0157%，跌2.73个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.648，涨21.2个基点；7天shibor报1.915，涨4.2个基点；1月shibor报2.333，涨1.9个基点；3月shibor报2.486%，涨1个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.7%,涨20个基点；FR007报2%,涨0个基点；FR014报2.1%,跌10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行8只，其中国债发行3只，地方政府债发行2只，国开债无发行，农发债发行3只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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