一、债市综述

　　3月7日，央行进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4810亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼4780亿元。

　　银存间质押式回购利率多数上涨，1天期品种报1.4208%，涨17.1个基点；7天期报1.8524%，跌35.2个基点；14天期报2.0600%，涨14.0个基点。

　　3月7日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。

　　3月7日，交易所债券收盘，地产债多数收跌。“H1融创03”跌近62%，“20旭辉01”跌超12%，“20旭辉02”跌超10%，“21旭辉03”跌近10%，“20旭辉03”跌超9%，“21旭辉02”跌超8%；“15远洋05”涨超1%。另外“22株高03”涨超2%，“20维水04”涨超2%。

　　中证转债收跌0.59%，报405.54，成交额665.8亿，华亚转债跌超5%，恩捷转债、润建转债、盘龙转债跌超4%；精锻转债涨近23%，永吉转债涨近12%，城市转债、蓝盾转债涨超5%。

　　中信固收分析称，进入2月中下旬，信用板块开年强跑行情阶段性结束，短端利差已被压至较低位置，继续挖掘略显鸡肋，市场也开始下沉资质还是拉长久期的纠结之中。具体来看，3个月以内期限信用债利差普遍小于100bps，而利差在100-200bps区间的债券久期则集中在1-2年，适当拉长久期以挖掘超额收益的性价比显现。

　　国盛固收分析称，截止到2023年2月26日，潍坊存量城投债余额为1221.52亿元，其中一年内到期的债券为406.68亿元，占总余额的33.29%。分地区来看，寒亭区、滨海区、寿光的短期偿债压力较大，近一年到期规模较高，且占比均在45%以上。但从关注到有明显效果，依然需要经历一定过程，当前依然需要继续观察。上级政府介入债务管控，推动债务问题化解。首先需要对当地债务规模、不同债务的对应的项目情况、负债类型、债权人等进行较为详细的厘清；其次，需要有针对性的化解计划，甚至对问题债务需要进行相应的处理；再次，需要获得金融机构强有力的支持。这些目前落地的前景和情况依然需要密切观察，特别是实质性债务化解举措的出台情况。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国务院：统筹推进中国人民银行分支机构改革】据新华社，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，统筹推进中国人民银行分支机构改革。撤销中国人民银行大区分行及分行营业管理部、总行直属营业管理部和省会城市中心支行，在31个省(自治区、直辖市)设立省级分行，在深圳、大连、宁波、青岛、厦门设立计划单列市分行。中国人民银行北京分行保留中国人民银行营业管理部牌子，中国人民银行上海分行与中国人民银行上海总部合署办公。不再保留中国人民银行县(市)支行，相关职能上收至中国人民银行地(市)中心支行。对边境或外贸结售汇业务量大的地区，可根据工作需要，采取中国人民银行地(市)中心支行派出机构方式履行相关管理服务职能。

　　2.【国务院机构改革方案提请审议：按5%比例精减中央国家机关编制】北京商报讯(记者方彬楠张晗)3月7日，据新华社消息，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，精减中央国家机关人员编制。中央国家机关各部门人员编制统一按照5%的比例进行精减，收回的编制主要用于加强重点领域和重要工作。

　　3.【1月实际工资创近9年来最大降幅 日本短债收益率明显回落】据新华财经消息，日债收益率周二(7日)涨跌不一，短债小幅回暖、收益率曲线趋陡，日本1月份实际工资创近9年来最大降幅，高通胀仍在持续挤压购买力，市场风险偏好稍有回落。稍早另有消息称，日本央行提议以固定利率的方式直接购买5年期至10年期日债，不过整体影响不大。

　　4.【秦刚：“一带一路”是务实开放的倡议 所谓的债务陷阱“帽子”扣不到中国头上】据央视新闻，外交部长秦刚就“中国外交政策和对外关系”相关问题回答中外记者提问。秦刚表示，债务陷阱这顶“帽子”无论如何不能扣在中国头上，据统计，在发展中国家主权债务中，多边金融机构和商业债权人的占比超过了八成，它们才是有关国家债务压力的最大来源。特别是自去年以来，美国以前所未有的幅度疾速加息，各国资本纷纷外流，使有关国家的债务问题雪上加霜。

　　5.【国家发改委外资司召开中资境外债跨境监管合作座谈会】3月1日，国家发改委外资司会同广东省和深圳市发展改革委在深圳召开中资境外债跨境监管合作视频座谈会，研究进一步巩固香港国际金融中心地位、支持粤港澳大湾区建设、更好地服务中资企业跨境融资健康发展。近日，按照全委2023年一季度经济形势调研工作部署，外资司负责同志带队赴广东省开展“创新拓展利用外资方式,高水平利用外债服务高质量发展”专题调研，重点了解企业借用中长期外债有关情况、国外优惠贷款典型项目，以及地方政府境外发债支持地方经济社会高质量发展和粤港澳大湾区建设成效。调研组召开多场座谈会，广泛听取地方和企业借用外债工作情况、经验做法和意见建议，赴中广核、广东省交通集团有限公司、小鹏汽车、美的集团库卡项目、科达制造、腾讯等企业和以色列政府贷款“广东海绵城市试点工程”项目点实地调研。

　　6.【长沙多家房产中介收到相关部门通知 暂停受理网签满4年房屋出售业务】从长沙多家房产中介处获悉，其于3月7日早间收到相关部门通知，暂停受理市区网签满4年房子出售业务，目前二手房仍需在不动产证满4年后才可以过户。对此，长沙不动产登记中心工作人员告诉记者，“今天出现了新的变化，暂时无法办理网签满4年房屋过户业务，一方面是系统仍在调试，另一方面我们还需等相关细则发布。”(界面.财联社)

　　7.【广西柳州东城投资：1721万元商票逾期系公司财务系统问题无法及时扣款，现均已结清】票交所披露，广西柳州市东城投资开发集团有限公司公告，2022年09月01日至2023年02月28日，我公司承兑的14张商业汇票发生逾期，共计17210000.00元。上述票据的逾期原因为：我公司财务系统问题导致无法及时扣款。以上票据均已结清，我公司承兑票据不存在信用风险，特此说明。

　　8.【沙特向土耳其央行存入50亿美元，或有助于稳定里拉汇率】沙特发展基金(SFD)当地时间3月6日宣布，沙特阿拉伯已经与土耳其签署了一项协议，通过沙特发展基金(SFD)向土耳其央行存入50亿美元。这是去年底发布的存款公告的最新进展，可能有助于稳定土耳其官方货币里拉的汇率。土耳其央行的数据显示，在截至2月24日的一周内，土耳其央行的净国际储备下降了约14亿美元，至202亿美元。

　　9.【中信固收：抢跑行情阶段性结束后，以久期置换收益空间存在可行性】据中信固收分析，进入2月中下旬，信用板块开年强跑行情阶段性结束，短端利差已被压至较低位置，继续挖掘略显鸡肋，市场也开始下沉资质还是拉长久期的纠结之中。具体来看，3个月以内期限信用债利差普遍小于100bps，而利差在100-200bps区间的债券久期则集中在1-2年，适当拉长久期以挖掘超额收益的性价比显现。

　　10.【中泰证券：银行股核心逻辑是宏观经济 坚持修复逻辑和确定性增长逻辑两条主线】中泰证券最新研报表示，银行股的核心逻辑是宏观经济，之前要看政策预期，如今政策预期落地后，下阶段就要看经济的持续性。近期超预期数据会支撑银行股近期行情，未来银行股的持续性要看经济的持续性，因此我们仍然坚持两条主线，修复逻辑和确定性增长逻辑。第一条选股主线是修复逻辑：地产回暖+消费复苏，看好招行、宁波、平安、邮储。第二条选股主线是确定性增长逻辑：收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块，看好宁波、苏州、江苏、南京、成都。

　　11.【海外债动态汇总】

　　- 晋江路桥建设拟发行364天高级无抵押美元债券初始价7%区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4810亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼4780亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.4229%，涨19.55个基点；7天期报1.8823%，涨5.7个基点；14天期报2.043%，涨11.45个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.436，涨20.5个基点；7天shibor报1.873，涨5.7个基点；1月shibor报2.314，涨1.5个基点；3月shibor报2.476%，涨0.7个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.5%,涨22个基点；FR007报2%,涨0个基点；FR014报2.2%,涨10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行7只，其中国债无发行，地方政府债发行2只，国开债发行3只，农发债发行2只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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