贵金属：隔夜金银冲高回落，当前焦点依然在非农数据上，投资者希望从就业数据上寻到9月美联储彻底不会加息的讯息，当前贵金属表现为震荡偏强就在于对赌该数据不如预期，但这种行情不建议参与。非农出台时内盘休市，内外套注意下仓位，单边观望为上。

农产品类

油脂：周二，国内油脂期价受外围市场影响延续弱势反弹。与近期原油市场强势上涨的表现相比，国内油脂市场整体表现较为疲软。以棕油主力1601合约为例，当日棕油1601合约期价最高上行至4360元/吨，收盘4312元/吨。国内油脂市场供应宽松的基本面情况对油脂期价形成价格压制，与粕类相比油脂短线显强，但后续反弹仍受到股市、原油等市场不确定性影响。操作方面，考虑到周四开始小假期来临，外盘市场不确定性风险增加，操作方面节前延续短线交易思路。

鸡蛋：周二，鸡蛋近月1509合约蛋价再度跌停。进入到9月份的第一个交易日，鸡蛋1509合约期价不涨反跌，这显示出现货市场中节日备货的乐观预期消散，节日过后鸡蛋现货消费趋于平淡。另外，今日鸡蛋1509合约成交有限，在交易限仓等制度因素影响下，9月合约多空参与有限，这也导致蛋价出现大幅波动。在9月合约蛋价快速下跌之后，1月合约价格升水特征显现。按照现货价格推算，鸡蛋1601合约3900元的价格仍存在较高的价格升水，这样鸡蛋1601合约后市仍有继续下行空间。操作方面，鸡蛋1月合约继续维持反弹做空思路。

豆类：周一国内豆类区间震荡，原油连续大涨提振豆油偏强，价格站于5日均线上方，但10日均线压力仍较大。宏观局势仍动荡及基本面利多匮乏市场延续震荡筑底。继续关注周边宏观及原油走势，抄底仍需谨慎。豆粕震荡后略收低，美豆弱势震荡及国内外基本面利多匮乏压制价格，短线价格围绕10日均线弱势震荡。暂观望为宜，等待方向性指引。大豆震荡略收高，但仍受制于5日均线，短线弱势震荡。受中国制造业数据疲软引发需求担忧商品普跌打压昨晚美豆再次下挫至5日均线下方，宏观和基本面利空美豆短线延续弱势震荡，下方支撑855。国内夜盘小幅下跌，今日国内将跟盘继续走弱，关注周边走势。小长假期前建议减仓或空仓交易为主，规避外盘波动风险。

棉花：9月1日将进入新的棉花年度，目前正处于新旧更替的过程中。新棉上市前期对价格的分歧将导致大规模收购加工的推后，棉价将在震荡偏空中完成过度。郑棉短期或在12500-12700元/吨之间震荡。

白糖： 糖价近期震荡剧烈，现货销售稳步进行，市场担忧销售进度，但目前来看销售压力被高估。市场关注营口会议中有关进口政策，走私糖情况。小假日在即，建议空仓过节。

菜粕：上周国内菜粕现货价格后半周基本持稳，东莞国产加粕持续小幅下跌。9月份逐步入水产淡季，进口DDGS持续增加，9月避空行情结束后是大量流入市场的低价仓单菜粕，在这样的情况下，菜粕价格将继续持续弱势，短期1601合约在2100一线压力较大，从豆菜粕对比看，豆粕表现或继续强于菜粕，导致二者价差继续拉大，维持前期买豆粕抛菜粕的套利操作。

能源化工类

PVC ：1.华东市场价格在5500~5550元/吨；2.产区大型生产企业生产成本在4400~4500元/吨之间。短期了结，观望为主。

塑料：周四LLDPE期货1月合约大幅收高，8515元/吨，上涨2.90%；从市场来看，央行宣布降准以及降息，隔夜外围市场受提振而回升，国内LLDPE市场方面，受下游工厂低库存以及需求缓慢恢复等带动，LLDPE期货价格企稳回升；

PP：隔夜国际市场原油价格大幅上涨，将进一步对下游化工 产品价格形成带动作用。短期建议PP空单回避。从PP市场来看，煤化工产品市场价格较低，近期市场成交相对较好；同时PP价格前期下跌之后，下游产品市场出现一定的改善，但同时也仍然面临制品库存相对较高的制约；

甲醇：国际原油也进入大波动时代，在连续三天的大幅反弹后，油价迎来重挫，美国WTI 跌幅7.70%，报每桶45.41美元。ICE布伦特跌幅8.48%，报每桶49.56美元。周二夜盘甲醇主力合约收盘在1898（-33）元/吨，呈现增仓下行的格局，期价再次跌破1900元整数关口。近期甲醇市场与油价的关联度增大，在市场需求疲弱时，期价短期面临回调压力。

天然橡胶：周二晚原油大跌8%。泰国原料胶乳、杯胶横盘，白片、烟片跌去周一涨幅。节前最后一个交易日，预计RU1601在11200元/吨一线窄幅波动。节内宏观风险事件有美国非农以及就业率数据，美联储9月会议即将召开，短期操作选择离场观望。

玻璃：目前华北等地区的市场需求短期内受到公路运输限行和建筑工地停工等方面的影响，呈现一定的滞涨局面，部分区域的价格也出现了小幅的下滑。随着9月4日限行和限产的结束，深加工企业重新恢复生产，房地产施工也将正常进行。值得注意的是，由于之前生产企业将价格提涨到一定的高度，可能会对后期市场价格的继续上涨造成一定的压力。此外制造业PMI跌破50，数据疲软压制后续市场需求。周二玻璃主力合约期价收盘在846（+2）元/吨，窄幅收涨。

PTA：经历短期的连续暴涨之后，隔夜，国际原油大幅下挫，布伦特油价跌幅超过8%，获利回吐盘的集中涌现促使油价快速回落，后期存在继续探底的可能。另外，昨日国内PTA主力1601合约冲高后回落并受制于20日均线的压制，短期缺乏继续上行的动能。不过，从自身基本面来看，供应的减少及需求的逐步回暖将对价格形成一定的支撑，如果油价能稳定的话，PTA存在逐步上涨的可能。因此，操作上，建议4500元/吨介入的多单暂且减仓持有，后期再寻求低位重新加码多单。

有色金属类
     
铜：昨夜铜价震荡运行，基本忽略了原油暴跌。近期铜价对于金融市场反应较为迟钝，这和持仓过低有一定关系，接下来矛盾重点将转向9、10月份需求是否能有所改善，这将决定未来铜价走势。我们倾向于会有小幅改善，铜价小反弹可能性加大。

镍 ：A股萎靡不振、原油暴跌，悲观预期下镍选择了维持弱势。上周不锈钢企业对镍铁的招标价出炉，太钢定为740，浦项为780，前期早评中提到，若价格低于800，则9月份可能面临减产潮，因此要多加关注镍铁厂的生产动态，还要观察镍铁厂的困境是否会逼迫镍矿大幅降价。当前镍铁定价如此之低，不锈钢厂提高电解镍使用比例的意愿落空，意味着电镍价格本轮反弹走势可能不会理想，后期若电解镍贸易流转不通畅的情况下，进口镍会逐步冲击国内外以及内贸之间的升贴水情况。另外，主力月1601合约升水现货约2000元/吨，笔者认为当前弱势下，1601保持如此高的升水（升水仍在无风险套利以内）下，虽然说明了对远月的看好，但也表现了当前现货的弱势，高升水下难看多。近期有消息称欲放宽原矿出口限制，第一直觉是对主力月1601雪上加霜。

矿钢煤焦类

钢材：现货市场弱势盘整运行，成交不畅，“阅兵”在即河北、山东等地钢厂加大限产力度，但市场已有预期且属于短期行为影响有限。上海螺纹钢维持2080元/吨（理重），杭州螺纹钢由于沙钢大幅降价下跌20为2100元/吨（理重）。中物联钢铁物流专业委员会发布8月份钢铁行业PMI指数为44.7%，较上月回升3.7个百分点，显示部分指标趋于改善。RB1601继续震荡整理，下方支撑1930元/吨，上方压力1970元/吨。

铁矿石：铁矿石远期市场高位盘整，资源相对紧张令卖方报价保持坚挺，普氏铁矿石指数稳定为56.25美元/吨；青岛港、曹妃甸PB粉（湿基）维持在425元/吨左右，阅兵限产造成工厂采购下降，另外上周澳洲发货总量和到中国量均创出近两个月最高。I1601连续收于十字星，短期上下两难，维持区间震荡。

煤焦： 煤焦期价重现震荡行情。现货方面，目前各地成交清淡维持去库存节奏，现货价格持续低迷，由于近期钢价再度转弱，钢厂普遍出现原料库存堆积情况以及钢厂去产能预期，对于后市需求进一步带来压力。近期市场消息面以货币宽松为主，但对煤焦无法形成有利推动，操作上建议短期以震荡交易思路为主。


动力煤： 据中国煤炭运销协会快报数据，今年前7个月我国煤炭产销量双双下降，全国煤炭产量20.66亿吨，同比减少1.6亿吨；销量19.45亿吨，同比减少1.63亿吨。未来需求缺乏亮点，煤价持续低位，等待反弹后的做空机会，暂时观望。