2023-02-17 00:00:00 证券时报 

证券时报记者 马传茂

实习生 黄钰霖

“没想到现在大额存单这么抢手。”过完春节，古先生在微众银行App上预约存入20万的三年期大额存单，截至2月14日，这笔存款依然是“待存入”状态。证券时报记者从古先生手机银行的界面看到，在预约存款等待期内，银行将按1.85%计算活期利息，成功存入后收益率则为4%。

2022年9月，六大行集体下调存款利率，大额存单利率也相应下滑。一位股份行员工表示，2022年5月三年期的大额存单利率为4.25%，现已降至3.25%。目前在国有大行中，只有少数三年期的大额存单利率能达3%，大部分一年期及以下的大额存单利率则在1.59%至2%之间，相比之下，微众银行4%的利率十分抢眼。

选择性“疯抢”

虽有多家银行出现一单难求的情况，但证券时报记者统计后发现，由于各行大额存单产品起存金额、利率、付息方式、支取条件的不同，热度也有所差别。以2年期20万起存的大额存单利率为例，华夏银行(600015)利率为2.7%，四大国有行则为2.5%。对比不同年限的大额存单，可以看见国有大行利率总体低于股份制银行及城商行。日前，记者登陆华夏银行手机银行发现，目前该行已无可购买的大额存单产品，而工商银行手机银行则仍有几款2年期产品可以购入。

“客户一般会优先选择长期的大额存单，锁定高收益。”华夏银行工作人员向记者透露，由于1年期以下的大额存单利率偏低，客户选择的积极性不强，因此当长期大额存单售罄时，理财经理也会推荐利率相近的特色存款或终身寿险等产品，让客户根据自身需要进行合理配置。相比传闻中的“疯抢”，在股份行存入大额存单的李女士告诉记者，她是对比多家银行的大额存单后，选择了支取和转让政策较为灵活的产品，“我需要在做生意需要周转的时候可以及时拿出资金。”

“一单难求”与资本市场表现息息相关。招商证券(600999)银行业首席分析师廖志明认为，大额存单的火爆，一方面是目前居民对投资风险考量趋于理性和保守，大额存单因有稳定的中长期收益而受到追捧；另一方面，银行理财产品破净潮过后，居民可选择的优质理财产品较少，才让存在已久的大额存单成为香饽饽。

存入门槛提升

大额存单的额度紧张，也源于银行的“宏观调控”。一位股份行支行工作人员告诉证券时报记者，目前并未听说总行会有新的额度放出，因此，除买入他人转让的大额存单外，近期都无法预约存入。除了额度的调控，也有银行通过提高起存金额、限制新客购买，来给大额存单“降温”。如平安银行(000001)3年期利率为3.15%的大额存单，起存金额即为50万；工商银行则有多个大额存单限制6个月以内的新客存入。

疫情过后，支持实体经济的号角持续吹响，银行不断降低贷款利息让利实体经济。大额存单作为银行调节市场的工具，既要在银行揽储时冲锋助力，也需在银行调控成本时暂居幕后。廖志明表示，调控负债成本是目前银行工作重点之一，减少大额资金的存入，一方面是避免净息差的持续收窄，另一方面也能给银行留出优化负债结构的空间。

热度几时休？

2022年资管新规正式落地，投资者告别“保本保息”的理财产品，大额存单作为长期稳健收入产品逐渐脱颖而出。对于大额存单的未来走势，多位业内人士表示，利率变化将是关键。大额存单的利率如果持续走低，客户的购买意愿也会降低。

“未来利率很有可能继续降。”一位银行业内人士表示，目前银行控制负债成本暂未迎来拐点，若客户购买需求持续增大，那大额存单利率则会再次下调。廖志明则认为，今年经济已在逐步复苏，债券市场利率向好，因此短期内银行大额存单的利率并不会波动太大，“如果银行理财的收益表现有明显回暖，大家对大额存单的青睐也会下降。”