一、债市综述

　　2月16日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.04%。中证转债收跌0.68%，报405.94，成交额为673.3亿元。智能转债跌超10%，日丰转债、华亚转债跌超7%，明泰转债跌超6%，华钰转债、一品转债跌超5%；特一转债涨超7%，金轮转债涨超6%，英特转债涨超5%，新天转债、蓝盾转债涨超4%。

　　交易所债券收盘，地产债多数上涨。“22旭辉01”涨近31%，“21旭辉03”涨超29%，“21旭辉01”涨超24%，“20旭辉02”涨近23%，“20旭辉03”涨超21%，“20旭辉01”涨超16%，“21旭辉02”涨超13%，“20世茂03”涨超10%；“16腾跃02”、“19龙湖04”、“21碧地01”均跌超1%。

　　中信证券研报指出，美国1月通胀同比读数继续回落但节奏变缓，整体CPI环比反弹，基本符合预期。通胀压力仍持续存在，但“薪资―物价”传导势头未强化。年度权重调整不会明显改变CPI读数，不必过度解读其影响。美国通胀下行趋势相对确定，但不应对通胀下行速度和联储流动性宽松过于乐观，我们预计美联储或在5.25%左右暂停加息，年内降息概率相对有限。近期市场波动或将加大，仍需警惕美元指数和美债利率反弹带来的冲击。

　　国信固收分析称，受到2021年地产行业严厉的“房住不炒”政策波及，2021年底起，房地产销售增长乏力，2022年初监管政策边际放松，但受到大规模点状疫情冲击，地产销售未能如期回升，同时信用舆情事件不断发生，政策纷纷落地来保障地产市场的平稳有序。2023年对于地产企业来说是自省并化解风险的好时机，随着经济修复以及政策的支持，地产销售预计逐步回温，但需要谨防经济修复后政策再次调控。

　　二、每日要闻BN

　　1.【日本央行：一些正在发行的日本10年期国债出现了大规模卖空】日本央行表示，一些正在发行的日本10年期国债出现了大规模卖空，原因是市场认为常备借贷便利(SLF)操作将在更长期内使用。

　　2.【香港特区政府发售首批代币化绿色债券】据香港金管局网站，香港特区政府今日(2月16日)宣布，在政府绿色债券计划(绿债计划)下成功发售8亿港元的代币化绿色债券(代币化绿色债券)。这是全球首批由政府发行的代币化绿色债券。

　　3.【广东省财政厅：2023年提前批次发行“百千万工程”专项债券资金超700亿元】据上证报消息，近日，广东省财政厅党组书记、厅长戴运龙表示，2023年省级年初预算安排1100亿元，全力保障“百县千镇万村高质量发展工程”实施。在2023年提前批次发行“百千万工程”相关专项债券资金超700亿元的基础上，广东省财政厅继续指导各地加强项目谋划储备，进一步加大专项债券倾斜支持力度。

　　4.【惠誉博华：房地产行业全年销售额大概率仍维持下跌 跌幅在5%左右】惠誉博华发布2023年房地产开发行业信用展望。惠誉博华预计，2023年，宏观经济复苏与政策鼎力支持将合力推动房地产行业销售徐缓爬升，但全年销售金额大概率仍维持下跌，跌幅在5%左右。惠誉博华认为伴随民营房企再融资渠道次第重启，行业融资环境将逐渐回暖至合理水平，将引领经营稳健的民营房企重归土地市场，但投资更为谨慎，将更加聚焦于经济发达的高能级城市与核心城市群。

　　5.【2022年美债持仓全貌：外资规模下降4259亿美元 收益率翻番“劝退”部分官方投资者】据新华财经消息，2022年美债吸引力明显减弱，部分海外央行配置风向有所转变。美国财政部当地时间周三(15日)公布的国际资本流动报告(TIC)显示，2022年12月，海外投资者(以下简称“外资”)持有美国国债(以下简称“美债”)总规模环比增加459亿美元，至73146亿美元，连续两个月回升，但仍较2021年同期减少4259亿美元。市场观点称，作为全球投资者普遍配置的常规资产，美债吸引力受到多方因素影响。由于美国与欧洲、亚太地区的货币政策进程与方向有所偏差，全球官方投资者对于美元资产的取舍选择也不尽相同。

　　6.【基本面修复虽迟必至 债市中期依旧“逆风”】据新华财经消息，本周以来，利率债市场呈现出窄幅波动态势，目前10年期国债收益率稳定于2.89%一线。不过，分析人士认为，市场既要客观看待经济和地产修复的难度，也要保持合理耐心。眼下，经济回暖和资产负债表的修复刚开始，虽然数据和内外环境错综复杂，可长端利率依旧存在向上调整的可能性，投资切忌掉以轻心。

　　7.【中信固收：加量未降息 MLF续作显示央行对流动性的呵护】中信固收分析称，1月信贷修复较好而降息必要性降低，叠加近期同业存单利率高位震荡而银行中长端负债成本较高，2月MLF延续了超额平价的续作方式并实现了1990亿元的中长期资金净投放。往后看，虽然截至目前金融数据修复的同时仍然存在部分结构性问题，而存量宽信用政策成效尚未完全显现，不排除后续宽货币靠前发力的可能性。

　　8.【国信固收：2022年政策护航信用风险平稳化解 2023年逐步回温】国信固收分析称，受到2021年地产行业严厉的“房住不炒”政策波及，2021年底起，房地产销售增长乏力，2022年初监管政策边际放松，但受到大规模点状疫情冲击，地产销售未能如期回升，同时信用舆情事件不断发生，政策纷纷落地来保障地产市场的平稳有序。2023年对于地产企业来说是自省并化解风险的好时机，随着经济修复以及政策的支持，地产销售预计逐步回温，但需要谨防经济修复后政策再次调控。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 曲美家居：拟发行境外债券总额不超31.50亿挪威克朗。

　　- 泰安国泰民安投资集团拟发行3年期高级无抵押美元债，初始价7.2%区域。

　　- 高邮建投发展集团拟发行3年期高级欧元债，初始价4.8%区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行4870亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；因今日有4530亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放340亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报2.041%，涨11.8个基点；7天期报2.1285%，涨11.99个基点；14天期报2.2965%，涨17.52个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报2.005，涨10.3个基点；7天shibor报2.095，涨9.9个基点；1月shibor报2.214，涨1.4个基点；3月shibor报2.383%，涨0.4个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报2.1%,涨10个基点；FR007报2.13%,涨3个基点；FR014报2.5%,涨8个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券266只，总发行量3222.18亿元。其中利率债发行20只，共1157.58亿元；信用债发行246只，共1987.9亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行20只，其中国债无发行，地方政府债发行12只，国开债发行4只，农发债无发行，进出口债发行4只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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