股指

　　(1)2月15日，人民银行发布消息称，人民银行于2月10日召开2023年金融市场工作会议。会议指出，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

　　(2)拜登政府发布最终规定，要求联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电器成本需要来自美国零部件，同时特斯拉公司将向其他汽车型号开放充电服务。

　　(3)1月份，货物贸易涉外收支顺差387亿美元，环比增长9%，处于历史高位；外商直接投资资金净流入保持相对稳定。

　　(4)世界黄金协会周三表示，随着疫情防控措施优化，中国黄金进口在去年下半年强势反弹，全年共进口1343吨黄金，同比大增64%，创2018年以来最高水平。

　　2月15日，两市股指盘中弱势震荡下探，科创板、上证50指数走势疲弱，科创50指数逆势拉升；截至收盘，沪指跌0.39%报3280.49点，深成指跌0.25%报12064.38点，创业板指跌0.7%报2547.2点，上证50指数跌0.89%，科创50指数涨0.15%；两市合计成交9373亿元，北向资金净卖出18.64亿元。盘面上看，金融、地产、物流、旅游、钢铁、煤炭等板块走低，ChatGPT概念股暴涨，高压快充、信创、大数据概念等表现活跃。股指期货主力合约仅IM勉强翻红，注意上证指数是否能突破前高3310，做好阶段回调的准备。

　　原油

　　从供应端看：利比亚国家石油公司将石油产量提高至200万桶/日，原油存供应压力。从库存看：EIA周度数据显示上周美原油库存大增1630万桶，库存创2021年6月以来最高。从需求端看，EIA预计2023年全球原油需求增200万桶/日，其中中国需求增长占比50%；而美国上周原油净进口量减少107万桶/日。综合看，美元反弹，库存增加压力下原油呈震荡偏弱走势。

　　 PX

　　2月15日CFR中国PX收于1021.17美元/吨，跌9.5美元/。从供应端看，盛虹、威联提负，国内PX工厂开工率持平于78.35%，供应增加。从成本端看，受原油收跌，PX成本弱化；从需求端看，PTA开工略降，短期增幅有限。综合来看，PX供需难有热点，短期呈弱平衡状态，料呈震荡偏弱走势。

　　 PTA

　　从供应端看，PTA整体开工由76.12%降75.77%，本周PTA装置变动预期有限，料供应小幅下降。从需求端看，聚酯开工由77.04%小幅提升至77.53%，下游聚酯端需求缓慢恢复。从成本端看：成本支撑弱化。综合看，PTA自身供需呈弱平衡，成本交易逻为主，料呈震荡格局。

　　 MEG

　　从库存看：乙二醇库存主港库存降2.2万吨在101.16万吨，库存小幅下降。从供应端看：茂名石化12万吨装置停检；，贵州黔西30万吨装置计划预计3月中旬停检25天，卫星90万吨装置计划近日重启；2月15日一体化开工率59.36%(+0%)；煤化工开工率51.56%(+0%)；总开工率54.04%(+0%)，MEG当日供应平稳。从需求端看，聚酯开工由77.04%小幅提升至77.53%，下游聚酯端需求缓慢恢复。从成本端看：MEG各工艺都处于亏损状态。综合来看，MEG成本存支撑，但供应端未有明显减量，高库存压力亦拖累价格，MEG呈震荡偏弱格局。

　　短纤

　　从供应端看：2月15日短纤开工率由68.74%提升至71.3%，开工增加；江南化纤重启。从需求端看，2月15日总体产销136.76%，较上一交易日增72.78%；纯涤纱开工率持稳于60.37%，终端需求有所恢复。综合来看，短纤主要跟随上游成本波动。

　　橡胶

　　半钢胎样本企业产能利用率为71.50%，环比+35.10%，同比+63.02%。全钢胎样本企业产能利用率为64.65%，环比+31.46%，同比+54.63%。半钢胎样本企业平均库存周转天数在44.54天，环比-3.53天；全钢胎样本企业平均库存周转天数在43.5天，环比-4.81天。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量55.6万吨，环比+1.4万吨，增幅2.53%。中国天然橡胶社会库存126.9万吨，环比+3.14万吨，增幅2.54%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色系领涨，期货震荡偏强运行，市场心态有所好转。上海钢联多项调研数据显示下游工程项目正在加速复工，钢材需求表现尚可。预计螺纹钢价格继续震荡偏强运行。

　　铁矿石

　　钢厂持续复产，铁水产量持续增加至228.66万吨，铁矿处于供需双增的局面。虽然钢厂目前仍有补库预期，但铁矿石的价格相对于成材来说估值偏高，预计铁矿价格走势震荡为主。

　　焦炭

　　焦炭市场稳暂稳运行。焦企目前开工暂稳，厂内焦炭库存低位运行。钢厂原料库存基本保持在合理偏高水平，部分钢厂控制原料到货，短期内焦炭市场暂稳运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场震荡运行。煤矿陆续复产，洗煤厂开工率有所提升，炼焦煤整体供应逐渐趋于宽松，部分煤种已有小幅累库现象。预计煤价短期震荡运行。

　　铜

　　美国通胀放缓不及预期，多位美联储官员放鹰，市场强化紧缩预期。供给端，全球第二大铜矿因洪水影响而暂时停产，矿端扰动仍在。需求端，铜杆下游消费不及预期；乘用车零售压力明显；国内社融数据强劲，后续复苏预期仍较强。多空交织下仍是震荡格局。

　　铝

　　由于云南减产迟迟未落地，国内电解铝运行产能实际变化不明显，产量仍稳中有增。另外虽然进口窗口持续关闭，但俄罗斯铝仍不断流入国内市场，进口实际增加。消费端，终端市场复工复产，铝加工企业开工率回升，消费季节性回升势头明显。地产市场仍拖累整体消费。铝价震荡为主。

　　锌

　　供给端，国内冶炼厂加工费维持高位，冶炼厂追产及提产积极性仍在，春节假期已过，生产逐渐恢复，供应压力逐渐加大。需求端，下游开工稳步进行中，镀锌及其他板块开工不及预期。国内社会库存累库趋势不变。锌价震荡偏弱。

　　镍

　　供给预期宽松，需求缺乏支撑。不锈钢复工复产，但是库存水平处于历史高位，去库速度预期不佳，不锈钢价格或难恢复上涨；新能源全产业链增速有所放缓，近期新能源产销数据无亮点可寻，相关镍品需求疲弱。镍价维持宽幅震荡。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：Anec：预计巴西2月大豆出口量为760-939.1万吨，而去年同期为911.3万吨。基于船运计划数据预测，2月12日-2月18日期间，巴西大豆出口量为275.35万吨，上周为169.28万吨；豆粕出口量为64.38万吨，上周为23.45万吨。库存方面：截至2月3日，全国油厂豆粕库存为44.89万吨，较上周下降7.2万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：据外电，专家表示，拟议中的禁止向欧盟出口棕榈油的禁令可能会给该行业带来意想不到的可怕后果。NOPA月报前瞻：多位分析师称，美国1月大豆压榨量料较去年12月增加，但较之前一年同期略微下滑。需求端：截至2023年2月15日，全国棕油商业库存约99.7万吨，较上周下降0.9万吨。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：行业咨询网站消息：从生猪不同体重出栏占比来看，截止周五(2月10日)，当周150Kg以上大猪出栏占比2.10%，较上周环比减少0.16个百分点。需求端：15日猪价上涨受阻，除黑吉部分市场微涨外，主流市场出现小幅回落调整，预计猪价短期再涨空间有限。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端:周度卓创数据显示，截止2023年2月12日当周，全国鸡蛋生产环节库存1.57天，环比前一周降0.40天，同比降0.58天，流通环节库存1.05天，环比前一周降0.04天，同比降0.20天。需求端：各地大中小学基本恢复开学，短期无更多利好刺激，鸡蛋价格进一步上涨概率不大。鸡蛋震荡。

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