2月10日晚间，寒锐钴业(300618)披露定增预案，公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过50亿元，募集资金将投向6万金属吨镍高压浸出项目。该项目实施主体为公司控股子公司印尼寒锐镍钴有限公司，该子公司由寒锐钴业实际控制，持股比例为70%。

　　寒锐钴业表示，三元电池是动力锂电池未来的重要发展方向，三元正极材料前驱体未来市场广阔，随着三元前驱体材料市场需求激增，公司需要把握机遇扩大产能深化新能源领域布局。

　　具体来说，寒锐钴业认为，镍钴锰、镍钴铝等三元材料体系是锂电池正极材料主流的技术路线之一，而其中高镍三元材料在续航里程、能量密度和材料成本等方面具备显著优势，高镍化已成为三元动力电池的未来发展趋势。

　　随着三元动力电池高镍化的持续推进，镍在电池中的占比逐渐提高，高镍三元正极材料出货量及占比亦有大幅增长。根据GGII数据显示，2021年我国高镍三元正极材料出货量达到17万吨，同比增长183%；高镍三元占全部三元正极材料的比重达到40%。随着新能源汽车产业的不断升级，单车用镍量将持续提升，锂电领域的镍资源需求量亦将大幅增长。

　　基于上述背景，寒锐钴业认为，公司有必要抓住下游市场快速发展机遇，在镍资源领域寻求战略切入。随着未来新能源汽车行业持续快速扩容，镍原料需求量也将大幅增长。因镍湿法项目建设周期较长，公司需要提前布局，进一步提升镍资源环节产能以匹配下游市场及一体化布局不断增长的原料需求。

　　预案显示，本次募投项目的实施地点为印度尼西亚苏拉威西省莫罗瓦利县的华宝工业园内，印尼红土镍矿资源丰富，项目建设地周边的红土镍矿资源具有可靠，镍、钴品位高，资源贮量大，镁含量低的特点，适合于采用高压酸浸工艺。项目生产的产品为氢氧化镍钴混合物，适合于生产新能源动力电池用三元前驱体材料。

　　2022年，全球镍矿总产量为330万金属吨，其中印尼是全球最大的镍矿主产国，产量达到160万金属吨，占全球镍矿产量48.48%。值得注意的是，尽管中国钴、镍资源贫乏，但我国是钴、镍的消费大国，特别是近年来新能源汽车快速发展，带动了动力锂离子电池生产对钴镍的需求量。我国作为钴、镍消费大国，对钴、镍的需求绝大部分来自于从国外进口。

　　谈及发行目的，寒锐钴业称，本次定增系公司积极深化三元前驱体材料的上游原材料布局，将三元前驱体材料的关键原材料的生产环节纳入公司的生产体系，有利于公司进一步完善产业链布局，发挥上下游的协同合作优势，进一步巩固公司在新能源领域的布局。

　　寒锐钴业还谈到，公司属于有色金属冶炼及压延加工行业，资金需求较大。本次定增募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合公司整体战略发展方向。募集资金到位后，公司的资产总额与净资产将相应增加，有助于优化资产负债结构，降低财务风险；同时通过募集资金，有利于进一步提升公司资金实力，为公司完善产业链布局提供有力的资金支持，从而全面提高公司在行业内的影响力和竞争力，促进公司长期可持续发展，维护股东的长远利益。

　　根据预案，6万金属吨镍高压浸出项目实施建设期为2.5年，经测算，项目达产后，预计年均营业收入为64.2亿元，年均税后利润为16.2亿元；项目税后内部收益率为19.95%，税后投资回收期6.93年(含2.5年建设期)，项目预期效益良好。

　　本次发行对股权结构影响方面，目前，寒锐钴业控股股东、实际控制人为梁建坤、梁杰父子，直接及间接合计持有公司股份的比例为30.27%。若按本次发行数量的上限测算，发行完成后，梁建坤、梁杰父子直接及间接合计持有公司股份的比例为23.28%，其他股东持股比例均未超过5%，持股较为分散，发行完成后控股股东、实际控制人对公司仍处于相对控股地位。

　　寒锐钴业此前披露的业绩预告显示，公司2022年预计实现净利润2.3亿元-3亿元，同比下降54.76%-65.32%。业绩下降主要是由于全球新冠疫情、消费电子市场以及新能源汽车整体表现低迷等因素的影响，致使钴金属价格下跌，产品利润下降。

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