一、债市综述

　　1月12日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.04%。中证转债收涨0.16%，报401.05，成交额为399.1亿元。华锋转债涨超8%，华宏转债、太极转债、盛路转债、富淼转债涨超4%；蓝盾转债跌超5%，岭南转债跌近5%，惠城转债、特一转债跌超3%，贵广转债、上能转债、海波转债、天壕转债跌超2%。

　　交易所债券收盘，地产债延续涨势。“H0融创03”涨超132%，“20世茂03”涨近12%，“21宝龙01”涨超10%，“15远洋05”涨超6%，“15远洋03”“21远洋02”涨超4%；“20时代02”跌超11%，“20旭辉01”“21龙湖02”跌超2%。

　　中信固收分析称，近期由于疫情因素干扰经济修复，投资者对于“稳增长”的效果及节奏出现了一定的分歧，“弱现实”使得债市表现较为震荡。与此同时我们注意到，年初以来国债发行的单笔规模成为近年来同期的最高值，“强政策”持续发力。我们认为中央政府加杠杆将成为后续稳增长的抓手之一，建议投资者在一季度警惕国债净融资超预期带来的利率上行压力。

　　中泰固收分析称，2022年发行了2128亿元可转债，发行规模较前一年下降24.75%，发行数量同比增加了21只可转债，其中新增数量排名前五的行业分别是电力设备、基础化工、机械设备、医药生物和汽车。权益市场风险释放相对充分，2023年利率或将中枢抬升，预计转债估值将温和压缩。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家统计局：2022年12月份PPI同比下降0.7% 环比下降0.5%】国家统计局：2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。

　　2.【国家统计局：去年12月全国居民消费价格同比上涨1.8%】2022年12月份，全国居民消费价格同比上涨1.8%。其中，城市上涨1.8%，农村上涨1.8%；食品价格上涨4.8%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格上涨2.6%，服务价格上涨0.6%。12月份，全国居民消费价格环比持平。其中，城市持平，农村下降0.2%；食品价格上涨0.5%，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.1%。2022年全年，全国居民消费价格比上年上涨2.0%。

　　3.【日本央行下周利率决议或上调通胀预期 市场传闻引发日债新一轮抛售】据新华财经消息，日债市场周四(1月12日)重返弱势，早间市场消息称，日本央行下周可能采取进一步措施解决货币宽松政策的副作用，日元受影响大幅上涨，而20年期日本国债收益率升至1.400%，一度创近8年新高。不过，许多日本央行官员对扩大收益率区间仍持谨慎态度，并深信收益率曲线控制(YCC)政策的可行性。截至12日尾盘，10年期日债收益率报0.506%，上行0.5BP，3年期和5年期日债收益率分别走高2BPs和3.5BPs，报0.079%和0.269%。超长端品种同步走弱，20年期和30年期日债收益率分别报1.408%和1.631%，上行7.4BPs和2.9BPs。

　　4.【2022年12月，日本投资者减持海外中长期债券14687亿日元】据日本财务省最新国际证券交易月度报告，2022年12月，日本投资者减持海外中长期债券14687亿日元，减持短期债券6322亿日元；海外投资者则减持日本中长期债券55943亿元，增持短期债券38731亿日元。

　　5.【韩国：将从2024年下半年起延长在岸外汇市场的交易时间】韩国财政部长表示，将在1月宣布提振股市的措施；将从2024年下半年起延长在岸外汇市场的交易时间。

　　6.【广东省长：稳妥处置房地产企业债务风险】据南方网，广东省省长王伟中作政府工作报告时表示，稳妥处置房地产企业债务风险，推动做好保交楼、保民生、保稳定等工作。因城施策支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题。做好高风险地方法人金融机构、非法集资等风险防范化解工作。

　　7.【新疆财政工作会议：全年未发生新增违规举债等重大风险事件】据新疆财政，1月11日，自治区财政工作视频会议召开。自治区财政厅党组书记郑军作工作报告，厅长郝磊主持会议。会议指出，全年未发生新增违规举债等重大风险事件，全区隐性债务规模持续降低，政府债务规模合理、风险安全可控。持续开展注册会计师行业“四项整治”。扎实开展超胜任能力执业、挂名执业、网络售卖审计报告、无证经营行为整治工作，推动全区注册会计师行业健康发展。主动接受人大、审计监督检查。

　　8.【中泰固收：2023年可转债市场展望】中泰固收分析称，2022年发行了2128亿元可转债，发行规模较前一年下降24.75%，发行数量同比增加了21只可转债，其中新增数量排名前五的行业分别是电力设备、基础化工、机械设备、医药生物和汽车。权益市场风险释放相对充分，2023年利率或将中枢抬升，预计转债估值将温和压缩。

　　9.【穆迪：境内融资成本下降将抑制境外债券发行】穆迪分析称，在利率分化和投资者避险情绪影响下，企业境外债券发行将持续疲软。自2022年3月美国加息周期开始以来，境外和境内市场之间利率分化扩大令中国企业(特别是那些信用状况较好、境内市场融资渠道顺畅的企业)发行境外债券的意愿受挫。我们预计上述趋势在未来6个月内将持续。信用分化扩大将继续制约财务实力较弱企业的融资渠道。预计2023年境内外市场的信用分化将持续，因为投资者避险意识和经济不利因素将继续推动信用分化。在房地产行业低迷和经济增长放缓环境下，实力较弱民企的融资渠道将继续面临最大困难。尽管如此，大多数国企和实力雄厚的民企的融资渠道仍将顺畅。

　　10.【海外债动态汇总】

　　- 株洲高科集团发布2023年自贸区境外债承销商选聘入围项目延期通知。

　　- 温州名城建投拟发行3年期人民币自贸区离岸债券，初始指导价4.3%区域。

　　- 泰安城市发展投资拟发行364天高级无抵押美元债券初始指导价8.0%区域。

　　- 万达商业拟发行2年期美元高级无抵押债券初始指导价12.625%区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周四)以利率招标方式开展了1170亿元7天期和14天期逆回购操作。因今日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放1150亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.4526%，涨1.94个基点；7天期报1.9865%，跌3.42个基点；14天期报2.1899%，涨5.5个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.465，涨3.9个基点；7天shibor报1.992，跌0.4个基点；1月shibor报2.194，涨2个基点；3月shibor报2.353%，涨0.6个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.6%,涨3个基点；FR007报2.2%,跌10个基点；FR014报2.2%,涨10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券286只，总发行量3517.96亿元。其中利率债发行9只，共572亿元；信用债发行277只，共2945.96亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行9只，其中国债无发行，地方政府债发行1只，国开债发行3只，农发债无发行，进出口债发行5只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“国债期货”，可获得关于国债期货的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注