上证50股指期货2015年在中国金融期货交易所上市，七年来，运行平稳。今年1—11月份累计成交11.7万亿元。上证50指数覆盖的成分股是A股市场上的权重股，它们的稳定对于提高整个资本市场的韧性至关重要。同时，上证50指数期权的推出还将进一步活跃相关成分股股票。这些成分股多为大型国企、央企，或是银行券商等金融机构，提升这些成分股的流动性和活跃度对于促进估值水平合理具有重要意义。

上市交易时间

上证50股指期权合约自2022年12月19日（星期一）起上市交易。

上市交易合约和挂盘基准价

上证50股指期权首批上市合约月份为2023年1月（HO2301）、2023年2月（HO2302）、2023年3月（HO2303）、2023年6月（HO2306）、2023年9月（HO2309）和2023年12月（HO2312）。

交易指令每次最大下单数量

上证50股指期权各合约限价指令的每次最大下单数量为20手

交易保证金

上证50股指期权各合约的保证金调整系数为12%，最低保障系数为0.5

持仓限额

同一客户某一月份上证50股指期权合约单边持仓限额为1200手（在不同会员处持仓合并计算）

相关费用

上证50股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取上证50股指期权合约的申报费。

做市商

上证50股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份上证50股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商所有月份上证50股指期货合约单边持仓限额为4800手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。

询价限制

客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

上证50股指期权合约细则

合约标的物    上证50指数

合约乘数    每点人民币100元

合约类型    看涨期权、看跌期权

报价单位    指数点

最小变动价位    0.2点

每日价格最大波动限制    上一交易日上证50指数收盘价的±10%

合约月份    当月、下2个月及随后3个季月

行权价格    行权价格覆盖上证50指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围

    1、对当月与下2个月合约：行权价格≤2500点时，行权价格间距为25点；2500点<行权价格≤5000点时，行权价格间距为50点；5000点<行权价格≤10000点时，行权价格间距为100点；行权价格>10000点时，行权价格间距为200点

   2、对随后3个季月合约：行权价格≤2500点时，行权价格间距为50点；2500点<行权价格≤5000点时，行权价格间距为100点；5000点<行权价格≤10000点时，行权价格间距为200点；行权价格>10000点时， 行权价格间距为400点

行权方式    欧式

交易时间    9:30-11:30，13:00-15:00

最后交易日    合约到期月份的第三个星期五，遇国家法定假日顺延

到期日    同最后交易日

交割方式    现金交割

交易代码    看涨期权：HO合约月份-C-行权价格    看跌期权：HO合约月份-P-行权价格

上市交易所    中国金融期货交易所

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