作者：陈通/F3012946、Z0013383/

　　2023年前两个交易日，国际油价大幅下挫，布伦特累计下跌超9%，为1991年1月以来最大年初两日跌幅。

　　宏观来看，美联储12月会议纪要显示，通胀风险仍是政策前景的关键，对金融状况出现无理由的宽松以及市场对政策的误读表示担忧，没有官员预计今年会出现降息。此外，美国供应管理协会(ISM)12月的工厂活动指数从11月的49降至48.4，为2020年5月以来的最低水平。紧缩和衰退的阴霾笼罩金融市场，美元指数反弹，原油、有色等大宗商品价格承压。微观来看，12月OPEC原油日产量较11月增加12万桶，至2900万桶，主要受尼日利亚反弹带动，目前该国原油日产量低于其配额产量50万桶，仍有继续增产空间。今年冬季到目前为止，由于前一段时间天气温和，降低了美国部分城市的取暖需求，美国东海岸发电需求增幅弱于预期。

　　中期来看，虽然部分国家经济衰退逐渐成为现实，石油需求增速放缓，但随着俄罗斯原油和成品油出口下降逐渐兑现，以及中国汽油、航空煤油等与居民出行挂钩的油品需求有望贡献超季节性增量，2023年全球石油供需将呈现紧平衡态势，预计原油价格在80-100美元/桶区间的概率较大。

　　审核：赵洪虎/F0303315、Z0012132/

　　报告完成日期：2023年1月5日"