1.美国12月ISM制造业PMI值为48.4，预期为48.5，前值为49。

　　2.欧盟委员会最新预测，2023年其GDP增速为0.3%，远低于上期预测值+2.3%。

　　1.央行部署2023年重点工作，强调要大力提振市场信心，突出做好稳增长、稳就业、稳物价等工作。

　　1.中国：11:00我国12月进出口额增速。

　　股指期货：整体涨势未改，沪深300期指多单继续持有

　　从近日A股整体走势看，其交投量能逐步恢复、且关键位支撑明确，技术面维持多头特征。而国内积极政策导向明朗、基本面修复信号亦有显现，利于提振市场风险偏好。此外，海外主要国家衰退预期强化，亦利于提升A股资产的吸引力。综合看，利多因素占主导，股指整体涨势未改。从具体政策映射关联度、业绩改善确定性、以及市场风格看，当前阶段顺周期板块配置价值最优，而相关行业在沪深300指数中占比最高，多单宜继续持有。

　　沪铜：需求预期不佳，铜价震荡回落

　　海外衰退预期较为明确，而国内经济数据暂无实质性改善，对铜价难以形成支撑，叠加供给端预计将维持宽松，铜价上方承压。

　　沪铝：乐观预期暂未兑现，铝价走势偏弱

　　短期内宏观乐观预期暂未兑现，叠加美元指数下行趋势放缓，铝价均形成一定程度的拖累，但从中期来看利空因素可持续较低，叠加沪铝供给端产能释放存约束，沪铝下方空间预计有限。

　　工业硅：终端需求节前难以改善，工业硅持空头思路

　　春节前贸易商出货压力较大，预计本周市场延续弱势，价格或震荡下行。

　　螺纹

　　强预期逻辑依然是支撑价格的核心，疫情影响逐步消退以及国内经济稳增长的大方向不变，叠加低供给+高成本，螺纹价格支撑较强，但短期宏观增量利多有限，海外衰退风险依然存在，而螺纹估值已偏高，春节前续涨动能受限。策略上：单边，新单不宜追高，仍持回调后再做多05合约的思路。关注：疫情；冬储。

　　热卷

　　热卷基本面供需矛盾暂不突出，高炉成本支撑尚存，且国内宏观稳增长以及疫情影响逐步消退的大方向不变，价格支撑较强，但短期宏观增量利多较为有限，海外衰退风险及美联储继续紧缩影响依然存在，热卷估值偏高的情况下，春节前续涨动能或将受限。策略上，单边：新单不宜追过，仍持调整后做多的思路。关注：疫情；冬储。

　　铁矿

　　宏观暂无增量利多驱动，高炉低盈利叠加距离春节已不远，春节前钢厂铁矿补库临近尾声，但国内经济复苏预期难以证伪，春节后钢厂原料低库存+高炉复产+外矿发运季节性回落，铁矿供需存在阶段性错配，铁矿上行驱动有望延续。策略上，新单仍可逢回调做多05合约，谨慎者前多可逐步止盈离场。关注：疫情；钢厂补库。

　　煤焦：原料补库节奏开始放缓，焦炭首轮提降快速落地

　　焦炭

　　焦化利润扩张推动焦企提产积极性，焦炭供需矛盾尚不突出，但下游原料冬储边际放缓，采购支撑逐步弱化，现货市场快速完成首轮提降，期价表现料延续弱势，关注年末宏观政策变动预期是否带动市场交易情绪回暖。

　　焦煤

　　煤炭进口政策调整如期而至，进口成本稍有抬升，但当前阶段蒙煤通关持续增多，澳煤放量有望于年后重启，进口市场补充作用尚可，且焦煤冬储逐步完成，采购支撑边际走弱，期现价格同步回落，关注后续政策发酵对市场预期及实际进口量的影响。

　　纯碱：预期乐观叠加库存偏低，1季度纯碱震荡偏强运行

　　纯碱基本面变化不大，虽然总库存连续4周增加，但增幅有限，且并未改变纯碱各环节低库存的格局。光伏玻璃产能稳步投产，继续对冲浮法冷修影响，据隆众了解，1月浮法计划冷修1300t/d，光伏计划投产3400-4400t/d，玻璃总运行产能逐步增加。同时，伴随浮法玻璃冷修增加，浮法玻璃产能利用率较2022年高点已累计下降超过11%，12月以来玻璃主产地产销率良好，上周全国周度平均产销率105%（+5%），生产企业库存已连续3周下降，且降幅有所扩大。并且，2023年浮法玻璃需求有望受益于房地产消费、施工及竣工的改善预期。不过，两会前国内宏观大概率暂无增量利多，海外衰退及货币紧缩压力依然存在。昨日国常会表示将进一步做好民生商品和能源保供稳价等工作。同时，近期澳煤禁令取消的消息较多，2023年澳煤大概率恢复通关，煤炭价格将承压下行，叠加5月后远兴产能将陆续投产，长期看纯碱成本存在下行风险。1月4日收盘，纯碱5月合约贴水华东重碱低端价格约27元/吨，玻璃05合约升水现货72元/吨，远期升水结构依然明确，估值相对偏高也可能制约短期续涨空间。

　　原油：加息仍存不确定性，原油短期维持偏弱预期

　　宏观利空情绪短期对市场影响较深，叠加基本面偏弱情况，原油价格短期维持弱势预期。

　　聚酯：原油价格大幅下跌，PTA持空头思路

　　成本端对下游存在利空驱动，后续供应端存提升可能，下游需求难有改善，供需端整依旧呈现弱势格局。建议PTA2305节前仍维持空头思路。

　　甲醇：港口库存大幅增长，气头装置即将重启

　　近一周甲醇需求良好，这也是助力甲醇价格上涨的主要因素。不过随着中旬后检修的气头装置陆续重启，甲醇供应格局重回宽松，而春节后需求是否如期回暖的不确定性较强，因此不建议做多甲醇。

　　聚烯烃：原油重挫，聚烯烃缺乏利好支撑

　　本周PE和PP各新增一套装置检修，开工率维持极高水平，同时新装置即将投产，一季度供应压力不容小觑。海外金融机构对2023年全球经济衰退担忧加重，原油价格连续第二天大幅下跌，对国内化工品期货产生较大负面冲击。在国内宏观利好消退后，聚烯烃缺乏利好驱动，预计价格持续下跌。

　　橡胶：车购税恢复打破市场期待，终端需求预期再度走弱

　　天胶进口持续增长，而春节前轮企开工将维持低位，港口库存累库加速，供增需减预期兑现，且昨日公布美联储会议纪要再度偏鹰，而国内车购税恢复至10%，宏观环境变动对价格的影响亦逐步转空，沪胶价格上涨乏力，春节前料延续偏弱态势，年前可继续关注政策变动预期带来的市场交易氛围的变化，谨慎持仓。

　　棕榈：原油价格回落，棕油上行放缓

　　近期供给端利多因素不断增多，而需求端边际改善预期较强，棕榈油价格下方支撑不断走强，但短期内棕榈油快速拉涨，上行动能或放缓，关注原油价格扰动。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！