12月29日，国内商品期市收盘涨跌不一，黑色系多数上涨，硅铁涨近3%，锰硅涨逾2%；农产品表现分化，强麦涨逾4%，生猪跌近3%；能化品多数下跌，低硫燃料油、原油跌逾2%；基本金属多数下跌，工业硅涨近1%；贵金属均下跌。

　　1、商务部表示，前11个月我国与RCEP其他成员进出口总额11.8万亿元同比增长7.9%，占我国外贸进出口总额的30.7%。其中，我国向RCEP其他成员出口额达6.0万亿元，同比增长17.7%，超过全国出口总体增速5.8个百分点。随着协定的深入实施，对区域内贸易投资的促进作用将持续显现。

　　2、国务院关税税则委员会发布公告，2023年将调整部分商品的进出口关税。2023年1月1日起，根据国内产业发展和供需情况变化，在我国加入世界贸易组织承诺范围内，提高部分商品进出口关税。其中，对栗子、甘草及其制品、大型轮胎、甘蔗收获机等取消进口暂定税率，恢复实施最惠国税率；为促进相关行业转型升级和高质量发展，提高铝和铝合金出口关税。

　　3、欧元区11月货币供应M3同比增4.8%，预期增5%，前值增5.1%；三个月货币供应M3同比增5.4%，前值增5.8%。

　　日内镍及不锈钢小幅收涨。产业方面，纯镍现货升贴水持续下调，显示商家出货心态较强，但下游成交持续疲软，目前镍价在高位持续震荡，是现货紧缺逻辑的体现，但从下游成交偏弱的现实来看，镍价已经脱离了基本面，镍市风险较大。不锈钢方面，社库延续大幅累库，年同比升50%以上，受疫情影响贸易商居家办公较多，销售节奏较前期有所放缓，叠加靠近年底，市场待假情绪稍显，因此库存呈现增量；市场对于疫后修复的预期边际走强，市场重回“弱现实、强预期”，故盘面价格持续上涨，但现货情绪依然低迷，贸易商谨慎观望，厂家挺价意愿强烈，市场交易稳价出货，整体成交表现偏弱。操作上，沪镍暂时观望，不锈钢区间操作。

　　贵金属

　　日内贵金属震荡走强，掉期交易显示市场押注日本10年期国债利率继续上升，短期内提振日元走势，美元指数被动下跌，造成贵金属价格小幅反弹。隔夜数据显示美国房地产周期性回落，对于缓解租金压力起到一定的促进作用。日本央行计划大幅购买国债，继续贯彻其YYC的政策，控制明显日益上行的利率预期。关注今晚美国就业数据的变化，市场预期初请失业金人数环比小幅增加。沪金2302参考区间405-410元/克，沪银2302参考区间5250-5400元/千克。

　　铜

　　日内沪铜弱势震荡，收于66430元/吨，跌幅0.14%，盘后伦铜则涨至8444.5美元/吨。美国11月偏弱的成屋签约销售指数反映经济运行整体仍疲弱，美元指数温和下跌，铜价仍承压运行。基本数据方面，上期所铜库存增加2589吨，LME铜库存增加4625吨。国内外交易所库存均累库，临近国内跨年，需求市场活跃度较低，国内现货贴水格局持续。综合来看，经济前景不明朗叠加基本面紧张逐渐缓和，铜价高位易跌难涨，随着需求前景加速恶化及淡季效应加剧，铜价仍有下行空间。操作上，空单建议继续持有。

　　铝

　　日内沪铝主力合约2302窄幅震荡，收于18685元/吨，跌幅1.35%。美债长端利率探底回升，市场情绪略有改善。疫情叠加春节假期提前放假，国内多数企业存在到岗率下滑风险，需求走弱可能性较大。周四电解铝社会库存持续累增。供应端12月受贵州和山东部分产能减产影响，供应略微偏紧。基本面整体供需两弱，预计02合约波动区间18500-18800元/吨，操作上建议前空继续持有。

　　锡

　　日内锡价有所回落，沪锡主力偏弱运行，收于207690元/吨，跌幅0.20%，伦锡则跌至24700美元/吨。日本坚持收益率曲线目标，20年期国债收益率升至新高，日元对美元高位震荡，美元温和走软。不过，全球经济即将陷入低速增长阶段，市场风险偏好有所收敛，锡价高位回调。基本数据方面，上期所锡库存增加167吨，LME锡库存减少10吨。国内交易所累库，LME库存小幅去化。现货市场依旧疲弱，国内现货贴水持续高位。综合来看，宏观情绪短时稳定，锡市偏弱的基本面维持不变。不过，市场做多意愿有所收敛，日内盘面资金大量流出，预计锡价短期或将区间震荡整理为主。操作上，空单建议继续持有，逢反弹加码布局空单。

　　钢材

　　日内钢材价格震荡运行，螺纹与热卷分别收报于4048元/吨和4090元/吨。本周五大主要钢材品种总产量小幅下滑3.21万吨至917.27万吨，创4个月新低。其中螺纹产量下降5.31万吨，线材产量下降4.5万吨，不过热卷产量大增8.12万吨。总库存增加42.89万吨至1325.44万吨，其中钢厂库存增加5.23万吨至437.24万吨，社会库存增加37.66万吨至888.2万吨。本周表观需求再降29万吨至874.38万吨，螺纹表需下降19.54万吨至246.67万吨，热卷表需增加6.47万吨至304.25万吨。目前钢材供需双弱特征明显，年底缺乏新的利好提振，预期的驱动力不足，钢材期货价格震荡偏强。操作建议：2305合约观望为主。

　　铁矿

　　日内铁矿单边走高，主力合约最终收涨1.56%报845元/吨。据Mysteel数据，明年1月有18座高炉计划复产，涉及产能约7.9万吨/天；有12座高炉计划停检修，涉及产能约3.3万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计明年1月日均铁水产量225.7万吨/天。目前钢厂补库不理想，临近冬季和春节假期，钢厂仍有进一步补库的潜在需求。若短期内宏观政策及经济因素不发生较大变化，铁矿价格将由冬储逻辑主导，并跟随成材趋势运行。操作建议：2305合约观望为主。

　　双焦

　　日内双焦盘面仍小幅下跌。当前焦钢毛利差反弹至8%，利润驱动向下；焦煤库存驱动向下，焦炭库存驱动向上；按四轮落地计算，仓单3065，J01合约小幅贴水，基差驱动向上。空头交易疫情肆虐，螺纹高炉亏损，蒙煤通关高位以及澳煤解禁；多头交易煤矿年底减产，终端边际改善、钢厂低库存节前补库等。预期交易不时会席卷盘面，但值得注意的是，焦钢毛利差创年内新高，蒙煤日通关车辆接近900。操作上，建议双焦05合约暂时观望，JM05压力位1940附近、支撑位1820附近，J05压力位2760附近、支撑位2620附近。

　　1、收盘价55.00元/吨，较前一交易日下跌1.61%；

　　2、今日挂牌成交量96304吨，大宗协议交易量424076吨；12月日均成交量124.87万吨，日均挂牌成交量5.10万吨，总成交量环比活跃度上升276.45%。

　　1、12月28日，欧盟EUA期货结算价83.14欧元/吨，较前一交易日收跌2.61%；

　　2、12月28日，暂无欧盟EUA期货成交量数据，现货成交量2.70万吨。

　　1、12月28日，上海环境能源交易所发布上海清算所调整2023年元旦期间上海碳配额远期保证金参数通知。

　　2、近日，《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案》正式印发。

　　俄罗斯总统普京27日签署总统令，针对西方对俄石油和石油产品实施价格上限采取特别经济措施，俄方将禁止向在合同中直接或间接使用设置价格上限机制的外国法人和个人供应俄石油和石油产品。此总统令自2023年2月1日起生效，有效期至2023年7月1日。此前，俄方还曾表示，可能在2023年初将石油产量削减5%至7%。

　　1、目前，全国8个试点碳市场中，仅上海和广州试点碳市场开启了碳配额远期交易，其余试点碳市场均只进行CEA和CCER的现货交易。上海和广州试点碳市场均针对碳配额远期交易出台了相关的风险管理政策，主要包括清算限额、持仓限额、保证金、风险准备金等措施。未来全国碳市场也将陆续上线各种碳衍生品，从政策倾斜度来看，预计碳期货将成为首类被引入的碳金融工具，乐观估计将于2024年推出。碳衍生品的引入将将增强市场流动性，促进透明度、价格发现和市场效率。

　　2、此前，欧盟宣布从12月5日起正式禁止进口俄罗斯原油，并将从明年2月5日起禁止进口俄罗斯的石油产品，同时规定对俄罗斯海运原油实行60美元/桶的价格上限。尽管该制裁生效一周后，俄罗斯对欧盟参与制裁国家海运原油出口已经清零，但对于欧盟这样一个能源消耗国来说，俄罗斯反制后其能源成本仍有提高风险，这将通过生产端影响碳配额需求，最终传导至碳价。

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