一、债市综述

　　12月29日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。中证转债收跌0.42%，报392.02，成交额为471.5亿元。台华转债跌近8%，奥佳转债跌超7%，横河转债跌超6%，新天转债跌超4%，尚荣转债跌超3%；贵广转债涨超14%，日丰转债涨超4%，伯特转债、药石转债、科伦转债、惠城转债涨超3%。

　　交易所债券收盘，地产债多数上涨。“21宝龙01”涨超3%，“21远洋01”“21龙湖03”“20世茂02”涨超2%；“20世茂04”跌超19%，“20时代07”跌超4%，“20时代09”跌超1%。

　　国君固收分析称，从权益视角而言，当前估值底、政策底和经济底同步出现，预期显著改善，2023年将迎来确定性的权益牛市。我们认为未来一年大盘标的将更具备性价比，核心原因在于估值的安全边际叠加业绩好转。择券三条主线：疫后复苏带来的边际好转、地产政策落地下利好的地产后周期行业、自主可控叠加国产替代受益的高端制造。

　　广发固收分析称，转债市场重回景气“弱现实”。11月，33个行业中有19个出现景气度环比下行，地产链、消费、金融等景气较弱，赛道中半导体、消费电子等景气仍在探底，景气持续较强的依旧是光伏、煤炭等能源相关行业。在年底的中央经济会议、疫情管控及地产放松政策接连落地之后，市场对于23年经济的“强预期”正在逐步兑现，而近期的连续回调开始重新交易景气的“弱现实”。阶段性地，需注重顺周期类行业与稀缺的景气行业的配置再平衡。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家外汇管理局：9月末我国银行业对外金融资产15069亿美元】国家外汇管理局最新数据显示，9月末，我国银行业对外金融资产15069亿美元，对外负债13465亿美元，对外净资产1604亿美元。在银行业对外金融资产中，分工具看，存贷款资产9965亿美元，债券资产3074亿美元，股权等其他资产2029亿美元，分别占银行业对外金融资产的66%、20%和13%。在银行业对外负债中，分工具看，存贷款负债7756亿美元，债券负债2276亿美元，股权等其他负债3433亿美元，分别占银行业对外负债的58%、17%和25%。

　　2.【银保监会：鼓励引导更多长期合规资金进入资本市场】银保监会创新部党支部发文称，将持续推动金融机构改革，丰富完善金融产品形态，支持鼓励金融机构通过科学创新提升金融供给与需求的匹配性，为实体经济和人民群众提供高质量金融服务。围绕加快建设现代化经济体系，积极推动多层次金融市场建设，健全金融市场体系，不断调整优化融资结构。推动完善资本市场投资渠道，鼓励引导更多长期合规资金进入资本市场，全面提升金融资源配置水平。

　　3.【各国央行疯狂买入黄金，暗示地缘政治的紧张局势】各国央行正以1967年以来最快的速度买入黄金。世界黄金协会汇编的数据显示，黄金需求已超过55年来的任何年份。黄金交易市场BullionVault研究主管Adrian Ash表示，各国央行纷纷买入黄金表明，在美国及其盟友冻结俄罗斯美元储备之后，地缘政治局势充满了不确定性和不信任。上一次出现这种黄金买入水平，标志着全球货币体系的一个历史转折点。1967年，欧洲各国央行从美国购买了大量黄金，导致金价上涨，伦敦黄金储备池崩溃。这加速了将美元价值与贵金属挂钩的布雷顿森林体系的最终消亡。

　　4.【日本央行再次进行计划外购债操作 日债收益率多数窄幅波动】据新华财经消息，日债市场周四(29日)多数持稳，收益率曲线末端午后上扬，其他期限收益率在1BP之内小幅波动。早间，日本央行宣布再进行两轮计划外的债券购买操作，显示出日本央行正与交易员所押注的，日本央行将进一步放松其收益率曲线控制政策的做法相对抗，机构交投情绪有所缓和。截至29日尾盘，10年期日债收益率报0.448%，下行0.2BP，3年期和5年期日债收益率分别上行0.5BP和下行0.2BP，报-0.068%和0.238%。超长端品种延续走弱，20年期和30年期日债收益率分别报1.323%和1.613%，上行4.9BPs和4.7BPs。

　　5.【财政部与亚洲开发银行签署加强公共卫生机制建设项目贷款协定】据财政部，12月23日，财政部与亚洲开发银行授权代表正式签署了加强公共卫生机制建设项目贷款协定。该项目贷款金额为30099.3万欧元，贷款期限为25年(含5年宽限期)，旨在提升公共卫生服务质量。该项目主要建设内容包括：加强陕西、贵州和广西地区的公共卫生机构能力建设、制定符合国际标准的应急指南、建立抗菌药物耐药性监测系统以及具有有效生物安全措施的高质量实验室等。

　　6.【国君固收：跟随权益牛市起舞】国君固收分析称，从权益视角而言，当前估值底、政策底和经济底同步出现，预期显著改善，2023年将迎来确定性的权益牛市。我们认为未来一年大盘标的将更具备性价比，核心原因在于估值的安全边际叠加业绩好转。择券三条主线：疫后复苏带来的边际好转、地产政策落地下利好的地产后周期行业、自主可控叠加国产替代受益的高端制造。

　　7.【海外债动态汇总】

　　- 西安航天高技术产业拟发行3年期人民币离岸债券，最终指导价5.1%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周四)开展7天期2050亿元逆回购操作，中标利率为2.00%。因今日有40亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2010亿元。2023年01月，共有逆回购到期15450亿元和MLF回笼7000亿元，无国库现金定存到期，预计全部回笼量总计22450亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报0.4204%，跌5.55个基点；7天期报2.423%，涨27.13个基点；14天期报3.1773%，跌2.25个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报0.441，跌8.1个基点；7天shibor报2.261，涨24.2个基点；1月shibor报2.34，涨0.8个基点；3月shibor报2.418%，涨0.2个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报0.55%,跌5个基点；FR007报3.5%,跌130个基点；FR014报3.2%,跌30个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　债券发行情况：

　　今日债券市场发行债券96只，总发行量600.38亿元。其中利率债未发行；信用债发行96只，共600.38亿元。

　　利率债招投标情况：

　　今日无利率债招投标

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃券行情：

　　信用债活跃券行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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