原油、生猪、工业硅

　　原油：对于未来一周，我们看多观点维持不变。且低库存、低供应格局下，外盘两油有机会在中国农历春节前回升至90美元/桶。我们在三季度末的各类报告中曾指出，加息的逐步放缓将带动四季度市场交易视角重回供需。这种情况下，供应依旧偏紧的原油市场在需求未出现持续大幅收缩前很难趋势下跌。而在四季度中上旬亚太地区需求停滞的利空释放后，亚太、美国SPR回购等潜在补货需求的再度开启意味着上述阶段性利空的终结。更为重要的是，12月以来俄油名义出口量已经明显下滑，供应的进一步收紧下至少油价下方支撑较强，除非出行预期外的系统性风险。

　　生猪：情绪逐步转好，短期偏强震荡。12月以来各地消费场景受限情况频发，养殖端悲观情绪蔓延，抛售力度不断加大，导致现货价格一度接近养殖现金成本线。然而，上周发改委发文稳价，必要时将安排收储工作，政策底逐步形成。伴随各地消费转好，部分区域出现补做腌腊的情况，市场情绪随之回暖，养殖端出栏节奏回归理性，短期现货价格稳中偏强，预计期货偏强震荡为主。

　　工业硅：期货价格跌势仍延续，下方关注成本线的支撑。本轮期货价格跌停更多为基本面偏弱及市场预期情绪悲观之下的价格回落。基本面来看，新疆地区逐步放开供给增加，而下游需求尚未明显起量，因此短期供强需弱的格局致使现货硅价小幅回落，但当下价格已接近云南、四川地区的成本线，四川地区也已出现硅厂停产情况，我们认为目前现货硅价进一步下跌的空间并不大。上周光伏产业链多晶硅、硅片价格持续回落，也在一定程度上影响市场情绪，致使市场对工业硅唯一的消费支撑光伏领域产生相对悲观的情绪。就当下的盘面及现货价格而言，考虑丰水期生产成本，盘面交易端再往下打至16000-16500元/吨及以下的意义并不大。不过亦需注意到，由于上市初期盘面小，资金的大手笔行为很容易造成极端行情，建议投资者们警惕持仓风险。

　　美国11月核心PCE同比增长4.7%

　　观点分享：美国11月PCE物价指数同比增长5.5%，核心PCE同比增长4.7%。虽然通胀仍在缓和，但是转弱的速度低于市场预期。鲍威尔此前也明确表态，需要大量证据确信通胀持续下滑，才考虑政策优化。当前美国的商品通胀已经明确转弱，但是服务型通胀仍然处于偏高水平。就业市场强劲带来工资上涨持续推动美国家庭支出，但目前消费者支出已无进一步增长，且根据密歇根大学12月美国消费者未来一年的通胀预期数据来看，市场对2023年的消费信心也在加速下滑，后续继续关注服务型通胀转弱的速度。

　　期指：仍需整固

　　期债：多重上行驱动债市回暖

　　白银：小幅上行

　　铜：国内现货升水较高，支撑短期价格

　　铝：横盘震荡，年前恐难有大波动行情

　　锌：多空交织，震荡整理

　　铅：再生铅深度贴水，限制上方空间

　　镍：国内精炼镍资源紧缺，内外基本面边际分化

　　不锈钢：库存压力较大，成本或有让利空间

　　铁矿石：补库预期继续兑现，高位反复

　　螺纹钢：博弈加剧，宽幅震荡

　　热轧卷板：博弈加剧，宽幅震荡

　　硅铁：宏观溢价回调，偏弱震荡

　　锰硅：产业压力仍存，偏弱震荡

　　焦炭：四轮提涨落地，震荡反复

　　焦煤：震荡反复

　　动力煤：供需双弱，偏弱运行延续

　　玻璃：市场转为震荡市

　　PTA：震荡市，多PTA空乙二醇

　　MEG：5-9反套

　　沥青：跟随成本偏强运行

　　LLDPE：短期偏弱，中期震荡市

　　PP：短期偏弱 中期震荡市

　　甲醇：偏弱运行

　　尿素：多空博弈，震荡格局

　　苯乙烯：一季度偏强

　　纯碱：高位震荡

　　LPG：底部震荡

　　短纤：接近估值上沿

　　PVC：或将逐步转弱，关注后续供应压力

　　燃料油：短线转强，关注原油价格走势

　　低硫燃料油：暂时回弹，高低硫价差继续收窄

　　棕榈油：美豆油偏强 支撑棕榈油价格

　　豆油：短期偏弱 关注美豆影响

　　豆粕：或跟随美豆偏强震荡

　　豆一：低位震荡，寻找下方支撑

　　玉米：区间运行

　　白糖：盘面偏强

　　棉花：短期市场震荡 暂且观望

　　鸡蛋：维持震荡

　　生猪：现货稳中有涨，盘面震荡偏强

　　中国铜产业月度景气指数为37.6，位于“正常”区间运行

　　12月23日讯，据中国有色金属报，中国铜产业月度景气指数监测模型结果显示，11月份，中国铜产业月度景气指数为37.6，较上月上升0.7个点，位于“正常”区间运行；先行合成指数为80，较上月下降4.7个点。

　　乘联会崔东树：稳增长就要稳汽车消费

　　乘联会秘书长崔东树发文称，2023年是全新发展时期的起点，我们一定要把经济增长稳住，要协调消费、投资、出口的组合，实现高质量的高增速的增长。此次会议尤其是强调内需消费对经济增长的核心支撑作用。推动汽车消费等重点领域发展，改善民生，千方百计增加居民收入，创造就业渠道，推动新能源车与燃油车协同增长。因此我作为中国汽车流通协会专家，会同生产制造和流通领域部分专家共同呼吁：一、燃油车和新能源汽车享受同样的消费政策环境。二、延续和优化税收调节和支持政策。三、加快落实二手车新政，推动二手车零售市场建设。四、全面取消汽车限购措施。五、发挥金融杠杆作用，加大金融服务供给。

　　贸易商观望情绪较浓，沿海煤炭运价弱势下行

　　12月23日讯，中国沿海散货运价指数CBFI报1110.83点，跌2.1%。中国沿海煤炭运价指数CBCFI报770.84点，跌1.4%。受降温大风影响，港口封航时间较长，装卸效率走低，叠加下游需求走弱，贸易商观望情绪较浓，市场极为冷清，北上派船意愿降低，沿海煤炭运价弱势下行。（上海航运交易所）

　　银保监会：全力支持房地产市场平稳发展

　　银保监会坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，落实好金融16条、保函置换预售监管资金等金融支持政策，指导银行机构稳定信贷投放，积极推动“保交楼、稳民生”工作落地见效。下一步，银保监会将加大力度落实已出台的金融支持政策，扎实做好“保交楼、保民生、保稳定”工作，稳定房地产开发贷款投放，积极满足优质头部房企合理融资需求，做好房地产并购融资支持。“因城施策”支持刚性和改善性住房需求，做好新市民、青年人等住房金融服务。支持长租房市场建设，加大对保障性租赁住房的金融支持，研究支持房地产业向新发展模式转型的配套措施。

　　印度尼西亚计划在2026年向越南出口天然气

　　12月23日讯，印度尼西亚能源部长周五表示，印度尼西亚计划从2026年开始从位于印度尼西亚和越南海上边界附近的海上气田向越南出口天然气。能源部长Arifin Tasrif表示，每天可从Harbour Energy气田区块输送1.5 亿标准立方英尺的天然气。

　　俄副总理：俄罗斯或自2023年年初减产石油

　　当地时间23日，俄罗斯副总理诺瓦克在俄罗斯24新闻频道表示，俄罗斯联邦将禁止向遵守西方国家规定的价格上限的国家供应石油和石油产品，并可能在2023年年初每天减产石油50万至70万桶。

　　2022年11月份全国饲料生产形势

　　12月23日讯，据样本企业数据测算，2022年11月，全国工业饲料产量2579万吨，环比下降2.8%，同比下降1.5%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比小幅增长，添加剂预混合饲料产品出厂价格以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为37.4%，环比增长2.8个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比14.7%，环比下降0.6个百分点。（中国饲料工业协会）

　　俄副总理：欧盟成黑海港口农产品外运协议最大受益者

　　截至12月中旬，在黑海港口农产品外运协议框架下，共有超过560艘货船满载粮食离开乌克兰港口，但大多数货船最终驶向欧盟国家，并没有抵达那些最贫穷、最需要粮食的第三世界国家，而这不符合协议签订的初衷。阿布拉姆琴科称，欧盟国家成了黑海港口农产品外运协议的“单方面”受益者。此前，俄罗斯方面还多次表示，俄罗斯粮食和化肥的出口问题并没有通过协议得到有效解决。

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