外围方面，隔夜，美国股市收盘走低，原因是有美联储官员说，美联储应该在未来几个月继续提高基准利率，市场可能低估了美联储不得不采取更激进措施的可能性。这让市场又产生了担心。最终道琼斯跌1.45%，纳指数跌1.58%。

国内方面，昨日市场低开高走，北向资金全天净卖出37.6亿元。截止收盘，上证指数跌0.75%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.46%。整体走势好于预期。盘面最突出的是资金对于放开预期的进一步博弈。但市场整体量能依然维持7500亿左右的地量。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为酒店餐饮、景点、机场航运。这三大板块均为疫后复苏最有弹性的方向，因此，市场实质意义上在博弈疫情政策的进一步放松。

市场领跌方向为房地产服务、教育、医疗服务。房地产服务大跌，源于上周五地产板块整体大涨，地产服务涨幅也较大。但地产服务受地产政策的积极影响并不明显。教育板块大跌，并没有特别的催化剂。教育板块近期频繁出现在领涨或者领跌板块中，波动巨大，更多源于资金的博弈。医疗服务板块大跌，源于周末药明康德控股股东拟再度减持53亿，带崩整个CRO板块。

昨晚房地产市场再迎重大利好。证监会从五个方面对房企股权融资方面进行优化调整：恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；恢复以房地产为主业的H股上市公司再融资；推动保障性租赁住房REITs常态化发行；开展不动产私募投资基金试点等。这意味着时隔6年，涉房企业再融资与重组上市重开口子。我们认为对地产链形成利好。

整体来看，市场当前预期混乱，成交量锐减，情绪低迷。随着反弹的推进，无论是成长与价值，还是大盘与小盘之间都存在明显的跷跷板效应。从前期的医药、信创到当前的中字头、旅游酒店，受政策及市场情绪影响极大，整体缺乏做多主线，偏弱的基本面情况下，政策效果还有待观望，市场情绪不断摇摆。当前市场建议多看少动，等出现主线板块再做打算。

【热点速递】

房企并购重组及再融资获恢复 行业复苏弹性可期
投资逻辑将由“高负债、高杠杆高周转”转向“高能级、高信用、高品质具有更优秀信用资质及资源储备的国企和头部房企有望率先受益于行业复苏。

高校仪器设备意向招标额环比大增 国产厂商受益
叠加贴息贷款与中长期贷款的政策支持，国产仪器厂商有望显著受益于该政策所引发的仪器市场放量。

国家加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设、县域垃圾焚烧市场即将启动
今年以来碳中和配套政策逐步落实和完善，绿电交易及CCER交易将使得垃圾焚烧公司的盈利能力及现金流水平获得提升。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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