核心观点：

　　1.央行三季度货币政策执行报告强调，保持信贷规模合理增长，扩大中长期贷款投放。政策面接连释放积极信号，风险偏好持续修复，股指短线调整不改反弹格局。

　　2.美国10月零售数据强劲，美联储多位官员讲话支持继续加息，市场对美联储货币政策转鸽的预期降温，黄金短线承压回落，多单注意保护盈利。

　　3.因豆油和原油期货收跌，芝加哥大豆收低于1430。随着美豆收割进入尾声，市场焦点转移到南美市场，后期南美大豆能否实现丰产将成为关键。进口菜籽逐渐陆续到港，双粕震荡偏空思路对待，交投宜短。

　　4.宏观政策多重利好仍在发酵，黑色系周四盘中整体探低回升，维持高位偏多形态。基本面而言，螺纹钢供给收缩，低库存和冬储预期对盘面形成支撑，而铁矿石则是超预期上涨，探至震荡区间上沿750一线，焦炭领衔现货上涨，持稳2750维持偏多，焦煤考验2200一线。应注意炉料端处于强预期弱现实中，注意追涨风险。

　　5.需求担忧挥之不去，原油系继续承压。需求端负反馈，PTA难以持续坚挺，整体陷入低位区间波动。乙二醇港口累库，盘面难以突破4000关口，低位区间震荡思路对待。基本面缺乏支撑，甲醇难以摆脱近三周来震荡区间。PVC及聚烯烃被动跟随市场情绪波动。

　　6.沪铜早间弱势运行，尾盘行情有所回暖，收盘跌幅收窄至0.27%。晚间公布的美国零售数据超预期，说明美国国内消费需求仍然十分强劲，更高的通胀可能卷土重来，市场再次承压回落。目前宏观方面，在前期政策利好兑现之后，对于经济的影响还需要更多时间来体现，短期铜价支撑继续上行的动力有限。

　　7.央行流动性投放增加，资金面紧张情况略有缓解，当前银行理财赎回压力导致债券抛售压力倍增，市场情绪较为悲观。期债谨慎观望思路对待。