圣农发展002299如何?能入手吗?一文解读纯享干货
发布时间:2022-10-24 17:04阅读:418
最近总有人在线咨询圣农发展公司怎么样?能否入手?今天特地精选了各大券商优质研报内容,结合研报给大家精讲下圣农发展这只股票。
圣农发展 002299 券商投资建议
投资建议 考虑到公司三大业务全面向好,护城河持续加深;其中上游父母代 鸡苗外销有望增厚利润,中游养殖产能稳步扩张,下游食品业务发展迅 速,公司业绩有望实现高增长。首次覆盖,给予公司“推荐”评级。
风险提示
禽类疫病发生的风险、原材料价格波动、鸡价波动的风险等。
一、鸡养殖行业分析(投资必读,想要了解更多的行业分析私聊可领)
从长期看:鸡肉为我国 第二大肉类消费品,供给规模不断扩大,种源多来自进口;快餐、外卖 崛起叠加消费者低脂高蛋白饮食新诉求,驱动鸡肉需求不断增长。
从短期看:2020 年以来受新冠疫情影响,行业发展低迷,目前处于周期底部。 2021 年下半年在产父母代存栏量持续下降,2021 年 6 月-2021 年 12 月 累计去化 17.21%,前期产能去化兑现叠加消费需求回暖,近期鸡价有所 回升。
二、圣农发展个股分析解读 (精华汇总)
1、公司基本面概况:
圣农发展创建于
1983 年,目前公司已完全覆盖了白羽肉鸡自研种源、自繁自孵自养、自宰、
鸡肉深加工等垂直生产环节以及饲料生产、物流运输等配套环节。2017 年
公司开始进军食品深加工业务板块;2019 年公司成功自研种源“圣泽 901”,
打破了种源的国际垄断,2021 年末获得农业农村部批准,获得对外销售资
格。目前公司白羽鸡养殖产能已接近 6 亿羽,已建及在建食品深加工产能
合计超过 43.32 万吨,位列全国第一。
2、公司行业竞争优势 (投资必看,更多个股解析点头像)
1)上游:打破白羽 鸡种源困境,“中国智造”创新突围。公司解决了核心种源问题,其自 研品种“圣泽 901”已于 2021 年取得对外销售资格,其父母代种鸡雏已 于今年 6 月正式批量供应市场,2025 年市占率预计达到 40%,2022-2025 年销售量 CAGR 有望达 25%左右。
2)中游:养殖产能稳步扩张,高溢 价助力业绩持续增长。公司养殖产能 4 年有望翻番。成本端有望随饲料 原料价格的回落而不断改善。精细化管理下,剔除其他变动因素后,2021 年公司全年从管理提升上取得利润约2.80亿元,且期间费用率低于同行。 收入端凭借优质的产品和有保障的食品安全,产品价格享有溢价,2020 年 5 月到 2022 年 6 月圣农鸡肉产品均价高于行业均价约 570 元/吨。
3)
下游:重视食品业务 C 端发展,打造第二发展曲线。公司在通过增加新
客户、开发潜在客户等方式巩固 B 端的同时,大力发展 C 端。
以上是对圣农发展的研报精选分析解读,仅供参考不作为投资建议。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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