最近总有人在线咨询山西汾酒这只股票能入吗？值不值得投资呢？今天精选了各大券商优质研报内容，结合研报给大家精讲下山西汾酒这只清香型名酒老大哥。

山西汾酒 600809 券商投资建议 

东亚前海证券：全国化和高端化的稳步推进，叠加内部改革不断优化经营效率的作 用下，公司业绩有望顺利实现快速增长。预计 2022 年~2024 年 EPS 分别 为 6.26/8.47/10.69 元/股。基于 9 月 13 日收盘价 293.00 元/股，对应 PE 分别为 46.83/34.58/27.41 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。 

风险提示 省外市场开拓不及预期；疫情扰动加剧；白酒行业景气度出现下行； 改革进展不及预期。

山西汾酒 600809 公司情况概要 （简单了解）

汾酒的文化底蕴深厚， 属于中国四大名酒之一，是清香型白酒的典型代表。公司前身是山西杏 花村汾酒厂。由于清香型白酒具有出酒率高、生产周期短等特点，公司 曾产销量长期位居业内第一，并拥有“汾老大”的称号。但由于“名酒变民 酒”的策略，公司错失高端化转型先机，丢失行业第一宝座。2000 年以 后，公司开启中高端转型并聚焦开发省外市场。2017 年，公司与实控人 山西省国资委签订责任书，掀开国企改革序幕。

山西汾酒 600809 公司四大优势  （投资必看，详细报告私聊领取）

改革优势：汾酒作 为山西国资国企 改革的排头兵，持 续推进体制机制 变革，企业规模和 效益节节攀升。

品类优势：汾酒作 为清香型白酒龙 头企业，口感具有 更加接近年轻消 费者需求的潜在 优势。

产品线优势：公司 拥有汾、竹叶青、 杏花村三大驰名 商标，产品线覆盖 多价位段，结构具 有层次性、多样 性、互补性，可以 实现多消费层次 人群的无缝对接。

市场优势：汾酒全 国化战略成效显 著，省外市场有力 扩张，市场结构更 加合理，市场运行 态势良好，夯实了 汾酒高质量发展 的根基。

山西汾酒 600809 公司主要产品介绍 （投资须知）

公司主要产品包括汾酒、系列酒和配制酒三大品牌。汾酒品牌 的营收占比在 90%左右，包括青花、巴拿马、老白汾、玻汾等系列产品。 

1）青花系列是公司实现产品结构高端化转型的主要抓手。青花 20 是公 司较为成熟的次高端大单品，青花 30（复兴版）则定位高端市场。20 和 30 的分离运作效果初显，高端品类占比快速提升。

2）腰部产品老白 汾、巴拿马是公司抢占中端市场的重要支柱。

3）玻汾主要作用是培育消 费者的清香型白酒消费习惯，并凭借较低的价格门槛，稳固在光瓶酒市 场的领先地位。

4）竹叶青酒是公司进军保健酒百亿市场的拳头产品。公 司通过整合汾酒、竹叶青酒的营销和渠道资源，并加大针对性的品牌宣 传投入，顺利实现竹叶青酒的收入高增，未来有望成为公司新的增长极。

以上是对山西汾酒 600809 研报精选分析解读，仅供参考不作为投资建议。

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