美国9月未季调CPI年率8.2%，预期8.1%，前值8.3%；9月季调后CPI月率0.4%，预期0.20%，前值0.10%。

　　美国至10月8日当周初请失业金人数22.8万人，预期22.5万人，前值21.9万人。

　　CPI数据公布后，美股股指期货直线下挫，纳指期货跌近3%。

　　此前报道

　　核心通胀高烧不退 给11月加息75基点添新火？

　　摩根大通警告，如果通胀数据比8月还要高，标普500指数可能会出现单日5%的大跌。反之，若CPI低于7.9%的话，标普届时可能会迎来2-3%的涨幅。今年以来，每当CPI数据超预期时，美股往往会迎来较大的跌幅，比如8月CPI报告当日，标普500指数重挫逾4%。

　　中金公司最新研报则认为，市场一致预期可能过于悲观，由于上个月核心通胀环比高达0.6%，投资者担心通胀韧性较高，美联储紧缩预期明显升温，资产价格大幅调整，形成“通胀恐慌”。中金认为在经济下行与货币收缩背景下，通胀持续回落的可能性更高。

　　值得一提的是，根据美国纽约联储9月消费者预期报告，一年期通胀率预期由8月的5.75%下降为5.44%。受访者还预计，明年的家庭支出增长为6%，与8月份7.8%相比急剧下降，也是自1月份以来的最低水平。不过，通胀前景的改善是否会反应在本次CPI报告上存疑。

　　整体来看，投资者或许会在9月报告中看到能源、汽车市场通胀继续降温，而食品、住房、医疗健康领域物价继续走高。

　　能源价格有望进一步回落 食品价格预计保持坚挺

　　根据EIA数据，美国9月所有种类的零售汽油价格平均为3.817美元/加仑，同比增长16.7%，较8月的26.6%持续下行(8月CPI报告中该分项录得25.6%，因此有精确的参考价值)。

　　除此之外，美国公路用柴油、美国航空燃油价格较上月都有回落，分别环比减少0.4%和2.3%。随着夏季结束，返校季开始，叠加宏观经济的不确定性，旅游需求有所减缓，机票价格在起初的脉冲式上涨后进一步逐渐回归正常水平。

　　另外，美国天然气期货9月跌逾25%，这或减缓大幅依赖天然气发电的美国电价。这意味着，能源价格或在本次CPI报告中进一步走弱，拉低整体通胀水平。

　　随着俄乌两大粮食出口大国摩擦继续，全球食品供给往往面临深深的不确定性，叠加需求坚挺，这也导致美国的食品价格一涨再涨。在经济前景动荡下，消费者更愿意减少非生活必需品支出(电子产品、家具等)，转而购买食品等生活必需品。因此，食品价格预计本次将继续保持坚挺。

　　新车、二手车价格持续回落 租房市场继续“火热朝天”

　　对美联储来说，食品、能源需求往往有一定周期性，价格波动幅度大，而剔除这些类别的核心通胀(住房、汽车、医疗保健等)才是其抑制的主要目标。

　　随着供应链好转，美国9月汽车产量有明显改善，叠加美联储激进加息或提高汽车平均月供(打压需求)，使得汽车市场供需更加平衡。市场研究机构君迪(J.D. Power)和LMC Automotive指出，美国9月新车零售销量预计将为95.89万辆，同比增加5.4%；所有新车(包括零售+非零售)销量达到112万辆，同比增长11.8%，“新车平均交易价格达到45,622美元，同比增长6.3%，低于8月的46,173美元。”

　　最新的Manheim二手车价格指数(Manheim Used Vehicle Value Index)显示，9月二手车(未经调整)价格环比下降2.1%，同比减少2.3%。二手车和卡车价格占总CPI的4%左右，因此，汽车市场价格回落或助力本次CPI下行。

　　最让美联储头疼的便是住房市场，而该类别也占CPI大约三分之一的比重。在美联储激进加息下，许多购房者因高抵押贷款利率、低供应和经济不确定性暂停了购房计划，而购房情绪的降温则转而促进租房需求。在8月CPI报告中，住房租金环比增长0.7%，较7月的0.5%进一步上行，达到6.2%的同比增幅。

　　Zumper全国租金指数显示，9月全美一居室住宅的租金中位数为1503美元，再创历史记录，两居室的租金中位数为1845美元，同样也创了纪录。不过，该公司名单上超过一半城市公布的一居室租金中位数逐月下降(但大城市的房租依然火热，比如纽约一居室租金中位数高达近4000美元)。Zumper CEO表示：“在过去的五个季度里，租赁市场的供应一直非常紧张，但在过去的一个季度里，发生了明显的向平衡状态的转变。”

　　因此，住房市场预计本次继续“热火朝天”，给整体以及核心通胀水平增加了变数。而随着整体租房需求到达峰值，叠加美联储加息威力逐步显现，住房市场终将“降温”。

　　此外，核心CPI中医疗保健和交通运输两大类别也值得关注，8月报告中分别环比上升0.7%和0.5%，较此前的0.5%和-0.5%上行。在美联储持续激进加息下，核心通胀本次是否会“服软”？投资者关心，美联储更关心。

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