10月13日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品领跌，燃油跌近4%，塑料跌近3%，PVC、聚丙烯、苯乙烯跌超2%；黑色系震荡走低，铁矿石跌超2%，硅铁跌近2%，焦煤跌超1%，但动力煤涨超3%；农产品多数上涨，苹果、鸡蛋涨近2%，豆油、菜油、菜籽涨超1%。

　　1、国家开发银行：今年前三季度，开发银行持续加大对清洁能源、能源保供、煤炭清洁高效利用等能源重点领域发展支持力度，发放能源贷款4069亿元，同比增长26%。其中，发放清洁能源产业贷款2480亿元，新增贷款余额1230亿元，显著高于全行各项贷款增速，有力支持了能源绿色低碳转型。

　　2、欧洲央行管委霍尔茨曼：加息100个基点将超出所需。欧洲央行在10月份加息75基点，12月再加息50基点，即可达到中性利率的目标。一旦达到中性利率，欧洲央行将评估QT。轻微的经济衰退并不会阻止欧洲央行加息。所有指标都表现出经济停滞或轻微的衰退。

　　3、美联储卡什卡利：美联储正努力将通胀率降至2％。强劲的劳动力市场表明美国没有陷入衰退。

　　日内沪镍小幅收跌，不锈钢小幅收涨。宏观方面，美国PPI数据略超预期，显示通胀压力尚存，有色板块大多收跌，美国CPI数据公布在即，市场情绪或将产生波动。产业方面，金川货源到货缓解纯镍稀缺问题；镍矿价格小幅上涨继续抬升产业链成本，因而镍铁成本支撑较强，叠加疫情反扑影响运输，市场货源略微偏紧，废钢价格不断走高使得镍铁使用比例增加，所以铁价具备上行动力；9月硫酸镍产量同比大增，但镍豆镍粉使用比例较低，新能源市场发展对纯镍价格扰动或较为有限。不锈钢方面，本周社库环比小幅去库，主要原因或是节后到货不及预期、市场消化存量资源，日内不锈钢现货询单及成交有所改善，但中长期看不锈钢消费仍有赖经济复苏。总的来说，晚间CPI数据或对镍价形成较大扰动，不锈钢下行趋势未改。操作上，沪镍暂时观望，不锈钢逢高沽空。

　　贵金属

　　日内贵金属小幅震荡，美元指数仍处于113，美债收益率小幅下跌。美联储卡什卡利认为美联储目前每次加息75个基点的举动非常激进，并称美联储可能会将利率提高到4.5%。美国9月PPI月率 0.4%，预期0.2%，前值-0.1%。美国API原油库存变化值录得+705万桶，为2022年4月8日当周以来最大增幅。欧洲央行管委诺特称欧洲的通胀率目前过高，欧洲央行至少需要二次大幅加息。晚间关注美国CPI数据和美国至10月8日当周初请失业金人数。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间388-398元/克，沪银2212参考区间4300-4500元/千克。

　　铜

　　日内沪铜震荡偏弱，收于62340元/吨，跌幅0.02%，基本收平。9月美国PPI涨幅超预期，预计同月CPI仍在高位，控制通胀仍是主基调，市场预期11月、12月分别加息75BP、50BP，宏观压力尚存。国内方面，稳经济大盘四季度工作推进会议强调，深挖潜促消费，通过发挥稳经济政策更大效能，致力于提振市场消费情绪。基本数据方面，上期所铜库存增加4425吨，LME铜库存减少125吨。国内临近交割，交易所库存显著上升，库存拐点有待考察。现货较当月合约贴水，临近交割时当月合约能保持升水，表明现货供给确实不够宽裕。综合来看，强现实弱预期激烈博弈，铜价短期受供需紧张、当月合约强势影响，预计保持高位震荡，但在当前经济环境和当前价格水平下，继续乐观的支撑不足，建议逢高布局远月空单。

　　铝

　　今日沪铝主力合约2211收于18355元/吨，较上一交易日收盘价基本持平，小幅上涨0.08%。消息面传出美国或禁止进口俄罗斯铝，推动外盘价格大幅上行。同时LME库存出现大幅交仓，市场对俄罗斯铝被禁止交易的忧虑开始体现，预计后期LME库存将进一步累增。国内9月社融数据表现超预期，市场情绪略有改善。基本面看枯水季供应端或进一步减产，但四川、广西、内蒙仍有产能复产，进口空间打开后，对国内供应有一定补充，短期供应压力并不明显。消费端10月之后有走弱可能，后续关注累库的持续性。短期铝价仍难走出单边行情，宽幅震荡为主。今日重点关注美国通胀数据，若超预期大宗商品仍面临下行压力。

　　锡

　　早间沪锡小幅冲高，随后逐步回落，收跌173080元/吨，跌幅1.44%。美国PPI增幅超预期提振美元指数高位震荡，而美联储9月会议纪要释放控制通胀决心，市场对加息预期加强，商品价格承压下探。需求方面，美对华芯片技术出口加码打击半导体消费低迷难有起色，10月电子行业需求市场或以清淡局面为继。库存方面，上期所库存减少36吨，LME库存减少10吨。国内库存初现减库倾向，而现货升水走高，供需双弱格局仍未改变。综合来看，宏观与消费市场情绪偏空压制价格维持弱势，技术上看，短期内预期锡价低位运行，盘面窄幅震荡为主。策略上，建议逢高加码布局空单。

　　钢材

　　日内钢材期货震荡收跌，盘中略有回暖。宏观面，海外需求走弱，美联储会议纪要表明加息预期不改，国内多地疫情反复。产业方面，螺纹产量近期持续回落，本期环比减少7.73万吨，表需本期回升至320万吨水平线上，库存恢复去库态势，热卷本期产量、表需均上行，连续两周垒库。目前钢材供给端限产影响有限，四季度存在季节性下行风险，节后建材成交数据难言回暖，需求可持续性存疑，钢厂利润偏紧，原材料成本有一定支撑力度，钢价震荡运行。近期重点关注需求兑现力度、压减产量计划及二十大相关政策。操作建议：择机布局空单。

　　铁矿

　　日内铁矿期货跌破700元/吨，跟随成材震荡走弱，近期铁矿价格受国内疫情反复及钢材需求不及预期影响承压明显。供给端，本期铁矿发运处于高位，到港量回升。需求端，铁水产量处于高位，近日钢材表需数据由强转弱，需求旺季预期几近证伪。库存端，国庆期间钢厂铁矿石进口库存降幅较大，日均消耗量持平。钢厂仍处于低利润的局面，面临生产成本持续处于高位而下游需求偏弱的局面，主动补库意愿较低。铁矿价格短期受铁废差支撑，中长期受铁水产量回落及钢材需求承压，在钢厂低原料的情景下，若供给不变而需求趋势向下，铁矿价格或震荡向下。操作建议：择机布局空单。

　　双焦

　　第二轮提涨暂未落地，日内双焦震荡偏弱运行。消息方面，10月12日晚甘其毛都口岸通知禁止外调车辆进入口岸，国内方向汽运暂停，铁路还可少量运输，蒙煤通关进口暂不受影响。截止10月12日库存160.57万吨，环比9月份同期减少8.51%，外运暂停后将有累库可能。当前市场情绪偏空，基差略有走扩，J01盘面预跌250元：多头交易煤矿停限产及政策预期，空头交易焦钢限产削弱对焦煤需求、地产结构性衰退以及铁水减量预期。焦钢毛利差0轴附近，逢高沽空安全边际较高，但焦煤强势是否被明显削弱，还需关注今晚的铁水和下周政策动向。第二轮提涨不确定，即便落地，焦钢毛利差很可能转正，届时焦炭上方压力更大，修复基差逻辑难兑现。操作上，建议双焦01合约逢高布空，设好止损；中长线逢低做多钢厂利润。

　　1、收盘价57.75元/吨，较前一日下跌0.43%；

　　2、今日挂牌成交量400吨，大宗协议交易量0吨；10月日均挂牌成交量0.30万吨，由于9月挂牌交易平淡且无大宗交易，10月活跃度环比大幅上升。

　　1、10月13日，欧盟EUA期货结算价66.50欧元/吨，较前一日收涨0.57%；

　　2、10月13日，欧盟EUA期货成交量2948万吨，现货成交量1.00万吨；10月期货日均成交量2507万吨，活跃度环比下降8.14%。

　　1、由自然资源部第一海洋研究所牵头编制的海洋行业标准《海洋碳汇核算方法》经全国海洋标准化技术委员会审查通过，将自2023年1月1日起正式实施，该标准是我国首个综合性海洋碳汇核算标准。

　　2、全国首套“零碳示范单元标准体系”实施率先在中新天津生态城应用，该体系涵盖了《零碳社区认定和评价指南》《零碳产业园区认定和评价指南》《零碳工厂认定和评价指南——通则》和《零碳工厂认定和评价指南──汽车整车制造工厂》4项内容。

　　1、欧洲议会首席谈判代表Peter Liese称，作为欧盟碳市场改革的一部分，欧洲钢铁行业将继续获得至少到 2032 年的免费碳配额，他表示该交易将有利于欧洲的就业和投资。

　　2、欧盟能源部长非正式会议在捷克举行，与会各方普遍同意从2023年夏天之前开始联合采购天然气并推动节能。但在天然气限价方面，无论是对俄罗斯进口天然气限价还是对用于发电的天然气限价，各国依然分歧严重，未能达成一致。

　　1、海洋在全球气候变化和碳循环过程中发挥着重要作用，发展海洋碳汇、提升海洋碳汇能力是助力我国实现碳达峰碳中和目标的重要工作。该标准为海洋碳汇研究和应用提供了一套适用方法，有利于推进海洋生态保护修复，推动海洋碳汇赋能海洋经济高质量发展。

　　2、欧盟委员会曾于2021年7月提议逐步取消钢铁行业和其他碳密集型行业的免费配额，虽然此次谈判做出了让步，但在碳排放量上限逐年收紧的情况下，钢铁制造商仍面对较大的碳排放约束。除了联合购买天然气可以防止各国竞价推升电价外，碳排放市场机制也可以通过碳价作用于供电成本来干预电价，此外，上升的电力价格或将会增加电力供应，进而增加碳排放需求，推升碳价。

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