大豆、玉米

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:9/23日BDI报1816,环比+5.6%,同比-58.8%。

　　2.集装箱运价:9/23日当周SCFI集装箱运价指数2072.04,环比-10.4%,同比-58.1%,其中上海-美西集装箱运价2684美元/FEU,环比-12.0%,同比-57.5%;上海-欧洲集装箱运价3163美元/TEU,环比-10.8%,同比-58.1%。

　　3.Sea-Intelligence的统计了船公司在未来几周的船舶部署情况。在跨太平洋航线上,黄金周之后的几周,运力削减将达到每周部署运力的22%-28%,而2019年这几周的运力削减峰值为15%-17%,2014-2018年平均为9%-11%。

　　4.美联储11月加息75BP的概率为76.2%。

　　5.9月中旬,台风“梅花”对港口生产带来不同程度影响,台风过后各地港口积极抢抓生产,保证了港口物流链的畅通。本期,沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增加11.9%。其中,外贸同比增长8.4%,内贸增长23%。

　　集装箱方面,欧元区PMI创下27月新低,美联储9月加息75BP落地符合预期,但点阵图预期显著抬高,加息压力仍大。基本面来看,供给端周转效率提升使得有效运力得到释放。需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美国家需求走弱。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,短期预计运价继续走跌。

　　干散货方面,近期澳巴矿和印尼煤炭发运增加,BDI指数继续反弹。粮食方面,阿根廷政府提供优惠汇率导致集中发运后市场有所降温。煤炭方面,印尼煤炭发运依然强劲。国内天气逐渐转凉,电煤日耗有所回落,但稳经济政策背景下,工业用电需求存在回升预期。欧洲方面,能源危机背景下煤电重启提振需求,近期莱茵河水位继续上升疏港好转,ARA煤炭库存已出现明显回落,利于煤炭进口。铁矿石方面,旺季短期中国铁水产量增加,基建项目发力有望提振需求。综合来看,短期干散货运价有望延续震荡上行。

　　CBOT大豆指数下跌0.21%,报收1429.9/1432.97美分/蒲,美豆粕指数下跌0.1%,报收420美元/短吨;

　　1.欧盟:2022年7月1日到9月18日期间,2022/23年度欧盟27国的大豆进口量约为249.5万吨,低于去年同期的291.9万吨;油菜籽进口量约为130.2万吨,去年同期102.3万吨;

　　2.CFTC:截止2022年9月20日当周,CFTC非商业净多头持仓81251手,环比减少2311手,同比增加11014手;

　　3.油世界:预计阿根廷大豆种植面积同比增加约100万公顷,这得益于谷物种植面积的急剧减少。如果实现,这将是10多年来最大的同比增长。阿根廷中部和北部许多地区的土壤水分供应异常低,令人担忧;

　　4.我的农产品:截止9月23日当周,油厂大豆实际压榨量为205.43万吨,开机率为71.4%。本周油厂实际开机率略低于此前预期,较预估低2.26万吨;较前一周实际压榨量增加24.89万吨。

　　1.单边:单边利多题材有限,但库存及现货偏紧仍支撑下方价格,节前避险情绪增加,震荡观望为主;

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-3.79%至63.73美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-2.51%至3733令吉/吨。

　　1.农业咨询机构Datagro周五表示,预计南美当前正在种植的大豆作物产量将创下纪录高位,理由是预计种植面积将扩大至历史最大。

　　2.MPOA:马来西亚9月1-20日棕榈油产量预估增0.71%,其中马来半岛减1.5%,马来东部增4.71%,沙巴增5.43%,沙捞越增2.59%。

　　3.UOB:9月1-20日棕榈油产量调查的数据显示:①沙巴产量幅度为+4%至+8%;②沙捞越产量幅度为-2%至+2%;③马来半岛产量幅度为-2%至+2%;④全马产量幅度为-1%至+3%。

　　1.单边:昨夜油脂盘面继续保持震荡,当前驱动较为有限,但产业格局较为明晰,且变动较少。建议在逢高试空菜油,11000存在一定的安全边际。

　　y2211-y2301,目标点位650,部分继续持有。

　　2211YP扩,暂时保持观望,待回调后做多。

　　1.乌克兰媒体当地时间23日报道称,当天11艘货船载着20.1万吨农产品从乌克兰南部港口驶往亚洲和非洲国家。自黑海粮食倡议实施以来,乌克兰已出口农产品458万吨,共有203艘货船从乌南部港口驶往亚洲、欧洲、非洲国家。

　　2.国家统计局数据显示,2022年全国夏粮总产量2947.8亿斤,比上年增加28.7亿斤,增长1.0%;其中小麦产量2715.2亿斤,增加25.7亿斤,增长1.0%。

　　3.国际谷物理事会(IGC)公布最新月报,将2022/23年度全球玉米产量预期从11.79亿吨下调至11.68亿吨。将2022/23年度全球小麦产量预期从7.78亿吨上调至7.92亿吨。

　　4.美玉米出口销售步伐明显放缓,远逊于市场预期,较之前一周骤降近七成,突破10周新低。当周中国采购量略有增加,但依然不足1万吨。美国农业部报告称,9月15日止当周,美国2022/2023市场年度玉米出口销售净增18.23万吨,美国玉米出口装船为56.3万吨。

　　1.单边:秋收压力到来,经济衰退疑云再次笼罩市场,大宗商品整体承压,期价预计将再次回落,建议产业客户可以逢高参与卖出套保。

　　3.期权:卖出c2301-C-2820,或卖出c2301-C-2820并卖出c2301-P-2620。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:周末期间全国各地生猪价格涨跌互现,其中东北地区23.7-24.2元/公斤,持平,华北地区24-24.2元/公斤,上涨0.2元/公斤,华东23.94-24.14元/公斤,下跌0.1-0.3元/公斤,西南地区23.1-23.8元/公斤,持平,华南地区24.6-26元/公斤,上涨0.3-0.5元/公斤;

　　2.仔猪母猪价格:截止9月22日当周,二元母猪价格1784元,下跌5元,仔猪价格626元,维持不不变;

　　3.国家统计局:在促进消费政策的作用下,消费逐步恢复还是有条件基础的,但仍需关注新冠肺炎疫情反复对需求的边际影响;

　　4.农业农村部:9月23日"农产品批发价格200指数"为126.38,下降0.13个点,“菜篮子”产品批发价格指数为128.01,下降0.15个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为31.08元/公斤,下降0.1%;牛肉77.45元/公斤,下降0.6%;羊肉67.82元/公斤,上升0.4%;鸡蛋11.35元/公斤,持平;白条鸡19.01元/公斤,下降2.1%。

　　1.单边:现货供需矛盾仍然偏紧,但盘面交易节后下跌以及政策影响,关注下方支撑,观望为主;

　　鸡肉

　　1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走高5分至4.40元/斤。(卓创资讯)

　　2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走高0.1至3.8元/羽。(卓创资讯)

　　3.分割品:周末山东滨州地区板冻大胸主流成交价区间9.63-10.15元/kg。(鸡病专业网)

　　4.卓创资讯:9/16-9/22日当周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4912.20万羽,环比跌幅0.05%,同比跌幅8.19%。

　　5.卓创资讯:9/16-9/22日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率70.29%,环比上涨2.65个百分点;冻品平均库容率69.53%,环比上涨3.18个百分点。

　　8.乌克兰粮食出口走廊在8月1日正式运行以来,已成功执行了130个航次,运出300万吨粮食。

　　9.白俄罗斯当天宣布将谷物出口禁令再延长6个月。谷物种类包括小麦、黑麦、大麦、荞麦、燕麦、玉米等共计19种。作为人道主义援助的谷物出口等特殊情况,不受这一禁令限制。该法令现已在白俄罗斯政府网站上公布且立即生效。

　　短期来看,供应方面,国庆节前毛鸡出栏量逐渐恢复,但仍不及历年同期,8月份中国白羽肉鸡出栏量4.68亿只,环比+12.8%,同比-2.5%。成本端,随着黑海地区农产品和阿根廷大豆的集中发运,未来饲料价格有望缓解,但成本仍处于历史高位。需求端,终端需求不旺,近期经销商拿货情绪一般,预计分割品走货难有明显利好提振,短期毛鸡和分割品价格震荡偏弱。中长期来看,随着年底前父母代在产存栏的下降,白羽供应端逐渐收缩,预计鸡肉价格仍会维持较高水平。

　　鸡蛋

　　1.现货:昨天全国主流鸡蛋价格上涨为主,北京鸡蛋主流价格为240元/44斤。今日全国主流鸡蛋价格多数稳定,北京市场价格稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价240元/44斤,较昨天价格稳定,大洋路截至早晨7点累计到货5车,到货正常,走货正常,主流批发价格240-250元/44斤,较昨天价格稳定。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格260元/45斤,较昨天稳定,红蛋为153-154元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格稳、吉林价格涨、黑龙江蛋价稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳,山西价格稳、河北价格稳、湖北价格有稳、江苏、安徽价格稳,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　3.根据卓创数据:9月23日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1496万只,较上周减少7.5%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月22日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周增加2天。

　　4.根据卓创数据:9月22日当周全国代表销区鸡蛋销量为7749吨,较上周增加8.8%。

　　5.根据卓创数据:9月22日当周生产环节库存和流通缓解库存变化不大,生产环节周度平均库存有0.97天,较前一周增加0.01天,流通环节周度平均库存有0.74天,较前一周库存持平。

　　1、单边:鸡蛋供应端,8月在产存栏相对仍较低,预期未来几个月在产存栏仍将位于历史同期低位且呈现逐步走低的趋势,而且最近鸡蛋库存量相对较少,鸡蛋供应量较低。需求端,往年国庆前需求弱势,价格大跌,今年现货该跌不跌市场价格反而坚挺上涨,主产区均价仍在5元以上。期货方面,鸡蛋现货价格仍在5元/斤以上,期现价差仍较大,鸡蛋近月的期货价格相对现货仍较低,短期内鸡蛋期货价格震荡偏多为主。

　　白糖

　　3.巴西咨询机构JOB Economia最新报告显示,2022/23榨季该国主要甘蔗带的糖产量及甘蔗压榨量将高于预期,因天气条件改善以及甘蔗制糖比例增加。巴西的气候比上榨季要好。因此中南部的甘蔗供应量高于4月的预估,该咨询公司指出,中南部的甘蔗压榨量预估提高到5.66亿吨,比四月预测提高1.43%,同比增加4320万吨,因上一季的甘蔗遭遇严重干旱及霜冻袭击。预计2022/23榨季巴西中南部的糖产量为3480万吨,前次预估为3350万吨,21/22榨季为3210万吨。预计中南部的甘蔗制糖比例有所增加,从44.1%上调至46.1%。22/23榨季巴西全国糖产量估计为3810万吨,而2021/22榨季为3500万吨,糖出口预计为2735万吨,同比增长超过100万吨。

　　1.单边:全球经济衰退担忧再次笼罩市场,国内消费疲软,郑糖预计偏弱运行。

　　3.期权:卖出SR301-C-5600。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　上周五ICE美棉价格跌停,12月合约跌3.9美分/磅(-4.04%)至92.54美分/磅。

　　1、2022年8月下旬,国家棉花市场监测系统就棉花长势展开全国范围专项调查,样本涉及14个省(自治区)、46个植棉县(市、团场)、1700个定点植棉信息联系户。调查显示,截至8月底,各主产棉区天气整体利于棉花成铃、吐絮,预计2022年新棉单产136.2公斤/亩,同比增长1.4%,总产量603.2万吨,同比增长4.0%。

　　2、中国棉花网专讯:据北疆部分涉棉企业、棉农反馈,9月20日前后开秤的几家机采棉轧花厂已停收(芳草湖某棉花加工企业40%衣分、12%以内水份籽棉开秤价5.4元/公斤,但“有价无市”,农民惜售抵触情绪比较强),大部分企业并不急于收购,计划将开秤期推迟至10月8日前后。对于延后收购籽棉,

　　3、山东菏泽当地部分轧花厂开秤收购,主要基于本年度籽棉质量支撑,目前收购价格在4.0-4.10元/斤(衣分39-40%,水分15%以下),较去年同期价格下调0.40-0.50元/斤,但去年因雨水较大,水分、色泽和综合质量均不如今年,特别是色泽,早期籽棉基本没有去年的色暗,色黄现象。质量虽提高了,价格却下降了,当地棉农略有惜售心理。

　　1、单边:北疆5.1元/公斤的收购价格对市场冲击较大,虽然短期棉农不接受这个价格,市场难以形成批量成交,但是该价格对轧花厂定价有较大的影响,对盘面影响也较大,市场短期将炒作低收购价格,受低收购预期影响预计郑棉价格将继续走低,关注下方前低位置是否跌破,如果跌破市场信心将受到非常大的影响,如果按照5.1-5.5元/公斤的收购价,郑棉1月合约可能会走向11000-12000元/吨的价格。

　　2、套利:空1月多9月。

　　3、期权:短期买入看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　国内花生价格偏强运行。河南产区部分麦茬花生零星上市,整体上货量有限,市场走货量略有好转。油料花生走货加快,成交以质论价。龙大成交价格上涨成交价格在10000-10100元/吨,到货700吨。花生油报价17500元/吨,花生粕价格维持4850-5050元/吨,目前处于历史高位运行,油厂榨利良好。

　　花生油:国内花生油市场继续新一波上涨,进口米及进口毛油价格涨幅明显,国内新米水分偏高且价格高位,油厂压榨成本抬升。国庆备货存在需求,灌装企业零星按需补库,但价格上涨后拿货意愿降低。价格来看,目前山东压榨一级普通花生油主流报价在17200元/吨;小榨浓香型花生油主流报价为19000元/吨。河南压榨一级普通花生油主流报价在17000元/吨;小榨浓香型花生油主流报价为19000元/吨。

　　单边:当前市场情绪持续偏强,周末现货继续上涨,减产的预期正在慢慢兑现。当前市场对减产预期较高。花生整体或会继续偏强运行。建议部分多单继续持有,暂看目标点位11000。

　　期现策略:01合约基差在-760左右,但花生盘面仍有上涨空间,可以择机选择更高点位进行操作。但花生交割库库容预计已经是饱和状态,操作前应先确认库容,并锁定旧花生的货源。

　　银河

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