据国家发改委，19日新闻发布会上表示，在促进消费方面，正加快研究推动出台政策举措，积极打造消费新场景，促进消费加快复苏。此外，有报道称，受天然气价格高企等因素影响，德国已出现并可能持续面临碳酸短缺，德国啤酒厂商可能因此受到影响。

政策加码促消费、外部啤酒减产、高温天持续、叠加业绩预期向好，短期市场对啤酒行业关注度提升。

业绩层面，上半年啤酒龙头厂商业绩逆势冲高。疫情冲击下，餐饮业普遍冲击不小，但啤酒股交出一份超预期的半年报：其中青岛啤酒业绩再创新高，净利润28.5亿元，同比18.07%，重庆啤酒、燕京啤酒净利润增速均维持高位。

从增长原因看，高端化发展成为啤酒行业业绩增长利器。比如燕京啤酒，上半年中高档/低档产品收入分别同比+9.4%/+3.8%，结构升级趋势明显；青岛啤酒，中高档及以上销量同增7%；华润啤酒，虽然整体净利润下滑，但高端啤酒销售同比+10%。

同时，啤酒行业显著受益于CPI-PPI剪刀差收窄。年初以来，受国际局势影响， 大麦、玻璃瓦罐等成本走高，带动成本持续上行。但二季度以来，相关价格已有明显回落，CPI和PPI持续收窄，在成本回落的背景下，啤酒价格并未回落（终端已提价5—10%，顺利传导消费者），带动行业盈利上行。

短期来看，啤酒行业环比改善趋势显著：一方面受益于疫情缓解后消费信息提振，消费场景回暖；另一方面，今年各地高温天气较大，动销提速，叠加去年极低的基数效应，三季度业绩预期依旧向好。

中长期看，我国中高端以上份额市场仅占20%，高端化进程有望提速。以500ml啤酒为例，我国售价约为1美元，相较日本、美国（4.07、3.1美元）仍有较大的上行空间。

具体到A股市场，啤酒板块结构升级、格局改善、控费增效趋势持续延续，业内龙头充分受益。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：青岛啤酒（600600）、燕京啤酒（00728）、珠江啤酒（002461）、重庆啤酒（600132）。

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