债市要闻

【中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4个百分点】

中国8月官方制造业PMI为49.4，环比上升0.4个百分点，略好于市场预期, 表明支持经济回升的力量开始趋强；但指数水平仍处荣枯线以下，表明长期蓄积的经济下行压力仍不可低估。8月官方非制造业PMI为52.6，环比下降1.2个百分点，非制造业连续三个月恢复性增长。

【国资委：将推动更多央企在港上市发债】

国务院国资委主任郝鹏31日称，下一步国资委将充分发挥香港在金融、法律、会计、设计、监理等方面专业优势，推动更多符合条件的中央企业在港上市发债，以及设立财富中心、地区总部、贸易平台等，提升企业资本运作、风险管理、公司治理和国际化经营水平。

【中央政府将于9月7日在澳门发行30亿元人民币国债】

财政部和澳门特别行政区政府公告称，中央政府将于9月7日在澳门发行30亿元人民币国债。在澳门发行人民币国债，是中央政府持续支持澳门发展现代金融的重要举措，为投资者提供安全稳健的投资选择，有利于进一步拓展投资者范围，提升澳门债券市场吸引力，推动澳门债券市场建设，支持澳门人民币市场发展，促进澳门经济适度多元，进一步加强内地与澳门的金融合作。

【3只保障房REITs获资金热捧 全市场已上市公募REITs增至17只】

8月31日，募资超2000亿元的全国首批3只保障性租赁住房REITs上市交易。至此，全市场已上市的公募REITs增至17只。此外，全市场已获批公募REITs扩容至19只。上市首日，3只保障房REITs获得资金追捧，上市后全部涨停。截至收盘，中金厦门安居REIT、华夏北京保障房REIT、红土深圳安居REIT分别报收3.38元、3.263元、3.229元，均上涨30%。

【证监会等部委制定加快推进基础设施REITs常态化发行的十条措施 强调推动REITs立法】

证监会副主席李超31日表示，近期，证监会会同国家发展改革委等相关方面制定了加快推进基础设施REITs常态化发行的十条措施。下一步，证监会将会同相关部门和单位推动十条措施的落地实施，进一步促进盘活存量资产，助力稳定宏观经济运行。

【上证、中证央企信用债指数系列将于9月23日发布】

上海证券交易所和中证指数有限公司将于2022年9月23日正式发布上证、中证央企信用债指数系列（3条），为市场提供更多债券投资标的。上证、中证央企信用债指数系列从上海证券交易所、沪深交易所及银行间市场上市的中央企业债券中，选取剩余期限符合条件的公司债、企业债等作为指数样本，以反映相应央企信用债的整体表现。

【截至7月末，公募基金管理规模再创新高，固收基金受热捧】

中基协数据显示，截至7月末，公募基金管理总规模为27.06万亿元，环比增长2762.43亿元，再次创新高；基金份额从23.86万亿份增长至24.44万亿份，增量为5786.05亿份。分产品类型看，在7月份A股市场震荡调整中，固收类基金受资金追捧，其中货币型基金规模增加近5000亿元，债基增长超过1000亿元；而权益类基金受股市下挫影响，规模缩水2656.62亿元，其中混合型基金规模缩水近2000亿元。

解读：业内人士表示，当月权益市场震荡调整，但债券市场行情有所升温。债券型基金当月整体表现良好，共有近9成债基收益率实现上涨，获得资金青睐。

【可转债新规落地满月：市场融资效率提升 机构配置力量逐渐回归】

自8月1日起实施的可转债新规落地已满月。受交易日涨跌幅限制、信披强化等新规影响，可转债市场发生积极变化：成交额中枢下移，转股溢价率回落，发行人赎回意愿增强，市场回归理性。“新规后，转债市场每日成交额明显下降，且‘妖券’个数也在不断减少，爆炒已成过去式。此外，上市公司积极准时披露条款执行情况，信息更加透明化，市场逐步规范。

解读：专家表示，旨在打击过度炒作的可转债新规自8月份实施以来，基本达到预期效果：市场整体运行平稳，高价高溢价转债的成交额回落，转债当日脱离正股大幅上涨的情况明显减少。大量的高价高溢价转债，会在某些阶段对投资者造成损失，上市公司提前赎回可转债的意愿增强，或在一定程度上影响转债期权的价值，可能有助于溢价率的合理回归。面对提前赎回，投资者需要更为关注转债条款，包括是否进入转股期、是否满足强赎条件等，尽量规避溢价率急剧压缩的风险。

【英国10年期国债收益率将创下1986年以来的最大单月涨幅】

由于担心英国经济陷入长期衰退以及可能增加公共开支以应对生活成本危机，英国10年国债收益率势将创下近40年来最大单月涨幅。对于即将上任的首相来说，解决日益恶化的财务前景的压力越来越大。一些分析师预计，国债收益率将在今年年底前至少升至3%。

【德国融资成本创1981年以来最大单月涨幅】

截止31日收盘，德国10年期国债收益率涨3.0个基点，报1.541%，盘中交投于1.464%-1.586%区间，8月份（23个交易日）累计上涨72.4个基点；两年期德债收益率涨4.9个基点，报1.202%，8月份累涨92.1个基点，创1981年以来最大单月涨幅。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月31日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

信用债事件：

■ 穆迪将金辉控股（集团）有限公司评级下调至“B2/B3”；

■ 惠誉撤销衡阳弘湘国投“BB+”长期本外币发行人违约评级；

■ 交易商协会：对临平交通及相关责任人予以自律处分

■ 正荣地产：或无法按期偿付2022年8月至10月到期境外债务

■ 泰山集团：逾期的5张商票系会计操作失误，目前已全部兑付

■ 泛海控股继续延期兑付“18泛海MTN001”本息；

■ 天津城市基础设施建设投资集团有限公司“21津投09”票面利率由4.35%调整为4.15%；

■ “19奥园02”回售金额10亿元，继续延长持有人会议投票表决截止时间；

■ 陕西建工集团股份有限公司被上交所采取监管措施，收证监会陕西监管局的警示函；

■ 山东能源重型装备制造集团有限责任公司上半年亏损额超过上年末净资产10%；

■ 天府清源控股有限公司上半年亏损额超过上年末净资产10%；

■ 四川蓝光发展股份有限公司上半年亏损额超过上年末净资产10%；

■ 花样年、当代置业等多家房企延期披露中报

■ 天津市房地产信托集团无法按时披露2022年半年度报告。

市场动态：

【债券市场|中短债多数收涨，资金面无虞】

昨日现券收益率涨跌不一，短端表现较好，长端多数收跌。隔夜资金价格走高，但资金面无虞。有机构表示，市场对稳增长及9月数据的预期，对利率下行构成较大阻力。

【货币市场|货币市场利率涨跌互现，银行间资金面仍呈均衡偏松态势】

货币市场利率涨跌互现，银行间资金面仍呈均衡偏松态势。银存间质押式回购1天期品种报1.4322%，涨31.63个基点；7天期报1.7170%，涨5.86个基点；14天期报1.6219%，跌2.8个基点；1个月期报1.60%，跌0.76个基点。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行27.7bp报1.401%，7天期上行13.1bp报1.78%，14天期下行0.3bp报1.672%，1个月期上行0.1bp报1.501%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.4182%，涨29.66个基点；FDR007报1.70%，涨5个基点；FDR014报1.65%，跌1个基点。

银行间回购定盘利率多数下行。FR001上行43bp报1.60%，FR007下行5bp报1.70%，FR014下行2bp报1.65%。

【欧债市场|欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨9.6个基点报2.796%】

欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨9.6个基点报2.796%，法国10年期国债收益率涨1.9个基点报2.143%，德国10年期国债收益率涨2.8个基点报1.533%，意大利10年期国债收益率涨6.7个基点报3.876%，西班牙10年期国债收益率涨3.3个基点报2.725%。

【美债市场|美债收益率多数上涨，10年期美债收益率涨9个基点报3.199%】

美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌2.06个基点报2.921%，2年期美债收益率涨5.1个基点报3.503%，3年期美债收益率涨5.1个基点报3.523%，5年期美债收益率涨8.7个基点报3.359%，10年期美债收益率涨9个基点报3.199%，30年期美债收益率涨7.6个基点报3.296%。

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