可转债的投资风险

Q1申购可转债时应当注意什么风险？

可转债申购实行信用申购，投资者申购时不用缴纳申购款，但应关注弃购风险。根据交易所的规定，连续12个月内累错出现3次中签但未足额缴纳的情形时，会被记入“黑备单”,6个月都不能参与新股、可转债、可交债和存托凭证的网上申购了，所以在缴款日投资者要确保自己的账户里有充足的认购资金。另外，收益和风险总是相伴相随的，申购可转债不是“中签”就稳赚不赔的，可转债和股票一样，也有“破发“的可能。

Q2可转债有违约风险吗？

是的。可转债属于公司信用类债券，与普通公司债券一样其利息和本金兑付也存在不确定性。如果发行主体的经营业绩不佳，股价可能长期大幅低于转股价格，投资者可能在触发回售条款的情况下选择把持有的可转债回售给上市公司，或者持有至到期，而不是转股，从而给上市公司形成偿债压力。持有可转债的同时，投资者需要持续关注发行主体的基本面。偿债能和。主体评级及可转债的债项评级，关注违约风险。

Q3买入热门可转债或高溢价可转债有什么风险？
通常来说，市场热度高的可转债溢价率也相对较高。由于可转债的价格与股价涨跌密切相关，与正股价格一般同向波动，正股价格波动传导至可转债市场。由于涨跌幅限制可能不同，一但正股价格回落，部分溢价率较高的可转债价格下跌幅度可能超过正股，给追涨买入高溢价可转债的投资者带来投资损失。因此，投资者要特别关注高溢价可转债的价格回落风险，切勿盲目跟风炒作。

Q4投资者参与科创板可转债投资应当注意什么风险

参与向不特定对象发行的科创板可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。投资者不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，不能将持有可转债转换为股票。投资者需关注并知晓不能转股可能造成的影响。
投资者不满足科创板股票投资者适当性要求的，所持有的向特定对象发行的可转债转股后，仅可卖出该等股票，不得买入科创板股票。

Q5可转债赎回有什么风险

赎回可转债是可转债退出方式之一。如果上市公司选择赎回可转债，投资者却没有在定期限内转股，该只可转债只能被赎回。对于部分以高溢价买入可转债的投资者而言，可能面临较大损失。因此，投资者一定要关注上市公司对可转债的提前赎回条款。另外，自赎回资金发放日前的第3个交易日起，可转债停止交易，投资者应关注相关风险，避免因错过交易和转股机会造成不必要损失。

Q6可转债是否有无法交易或转让的风险

可转债出现下列情形之一的，应当停止交易或者转让：向不特定对象发行的可转债流通面值总额少于3000万元，且上市公司发布相关公告3个交易日后（赎回条件触发日次一交易日至赎回资金发放日3个交易日前发生前述情形的除外）;
可转债自转股期结束前的第3个交易日起；可转债自赎回资金发放日前的第3个交易日起；中国证监会和上交所认定的其他情况。投资者应当关注上述可能无法交易或转让的风险。

Q7在签署风险揭示书方面，有什么要求？

普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可
转换公司债券投资风险揭示书》。

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