逾74亿资金疯狂流出，十余个品种盘中重挫超5%，相关品种后市何去何从？

  7月15日，国内商品期货收盘多数下挫，其中12个品种日内崩跌超5%。据文华财经数据显示，日内商品期市共流出资金逾74亿元。具体来看，跌幅方面，日内沪镍跌近12%，铁矿跌超10%，热卷、焦炭、螺纹跌超7%，线材跌超6%，生猪、沪锡、焦煤、沥青、硅铁、锰硅跌超5%，沪银、塑料、PTA、PVC跌近5%。涨幅方面，尿素、豆油、低硫燃油涨超1%。

  消息快讯

  1、国家统计局15日公布数据，上半年国内生产总值562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。分季度看，一季度同比增长4.8%，二季度增长0.4%。国家统计局新闻发言人付凌晖当天在国新办新闻发布会上表示，一系列扎实稳住经济政策成效明显，我国经济克服超预期因素不利影响，呈现企稳回升态势，尤其是二季度实现了经济正增长，稳住了经济大盘，成绩来之不易。

  2、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13028.29万吨，环比增373.67万吨；日均疏港量274.29万吨降14.45万吨。分量方面，澳矿6102.58万吨增112.3万吨，巴西矿4269.47万吨增111.35万吨，贸易矿7635.19万吨增271.95万吨，球团560.98万吨增8.29万吨，精粉855.68万吨增42.43万吨，块矿1782.68万吨增136.7万吨，粗粉9828.95万吨增236.33万吨；在港船舶数108条增11条。

  3、据船运调查机构ITS数据，马来西亚7月1-15日棕榈油出口量为518520吨，较6月同期出口的601063吨减少13.73%。

  重点品种分析

  铁矿

  周五黑色系全线崩跌，其中铁矿石期货主力合约收盘暴跌10.04%报645元/吨，创下7个月新低。

  当前宏观层面的悲观情绪是铁矿石日内下跌的主要原因。一方面，市场对美联储加息预期不断，导致不断交易衰退预期，美元指数随之走高，商品风险偏好则随之下降，大宗商品整体表现承压。另一方面，日内国家统计局公布的六月宏观数据虽资金方面环比好转，但仍然延续弱势，市场对黑色系终端地产延续悲观，进而对整个黑色系形成负反馈。

  基本面来看，7月份铁矿石到港量有短期冲高，同时国内矿山生产开工随着疫情形势好转而持续回升，目前供应端保持充裕。需求方面，因终端需求持续不加以及利润微薄影响，当前国内钢厂主动检修限产数量仍在增多。据我的钢铁网数据显示，目前247家钢厂高炉日均铁水产量已降至226.26万吨，且后续仍有增加可能。受此影响，本周45个港口进口铁矿石库存再度创下一个月新高，录得13028.29万吨，目前已连续三周增加，整体呈现累库态势。

  对此，国信期货表示，盘面低开下破700，下方可能寻找500的主流成本支撑，短期延续弱势。操作上建议偏空操作，或者逢低做多螺矿比。

  生猪

  截至今日收盘，生猪期货主力合约收跌5.77%报21160元/吨，盘中一度下探一周低点。

  究其原因，目前生猪期价的大跌主要受两方面因素所带动。一方面，日内大宗商品普遍下跌，悲观情绪带动生猪期价出现下滑。另一方面，近期政策端不断发声，对猪价形成一定的打压。

  具体来看，前期受养殖端看涨情绪浓重、压栏惜售所影响，生猪供应出现阶段性紧缩，导致生猪价格上涨不断。但随着猪价的持续上涨，已经引起了相关部门的注意。先是发改委约谈生猪头部企业，保供稳价意图明显。随后进入本周，农业农村部和商务部也接连发声，打破了养殖端此前的不理性情绪。其中农业农村部于本周三召开生猪生产座谈会。会议提到，由于能繁母猪产能充足，后期生猪价格不具备持续大幅上涨的基础条件。此外，商务部目前召开的新闻发布会也提及生猪，商务部新闻发言人束珏婷在会上表示，当前生猪产能处于正常合理区间，5月末全国能繁母猪存栏量4192万头，猪肉市场供应总体充足。

  另外需要注意的是，目前消费端对市场的支撑也较为乏力，一方面高温天气造成居民对于猪肉的需求情绪减弱，同时学校放假也造成集体消费的减少，当前屠企压价现象较为明显。

  瑞达期货(002961)表示，期货盘面来看，猪价大幅回落，政策面影响较大，下方关注21000的支撑。

  沪镍

  周五沪镍期价盘中崩跌，主力合约收跌11.85%报143430元/吨。

  国泰君安(601211)期货盘后点评称，主要系美国宏观加息压制叠加基本面趋弱的共振作用。从宏观层面来看，美国6月CPI指数高于市场预期，创1981年年底以来新高。市场普遍认为美国或将加大加息力度，利空情绪渲染了有色金属暗淡的底色。从基本面来看，由于市场对镍基本面持有弱势的预期，镍价跌幅较其他有色金属更为显著。其一，自6月以来，国内部分电解镍产线复苏推动产量出现显著增加，预计7月或将边际持稳，同比增加26.5%。其二，由于6月至7月上旬进口利润维持高位，刺激了海外资源流入。因此，本周库存终于迎来低位转增，库存拐点或已显现。上海、江苏、浙江、广东、辽宁和天津六地库存周度增加16.1%至5964吨。其三，对精炼镍具有替代性的镍产品供给出现显著放量，市场普遍存在对原生镍基本面弱势的预期。精炼镍相较于其他镍产品经济性低迷导致精炼镍的消费不佳，致使镍价回落。但值得注意的是，现货跟跌期货，7月15日镍豆价格下调至153910元/吨，经济性已有显著恢复。同时，本周进口利润已迈入至负区间，而现货市场升水仍维持高位。我们认为短期下跌幅度有限，建议空头以获利平仓为主。

  重点事件关注

  1、20:30 美国6月零售销售月率

  2、20:30 美国6月进口物价指数月率

  3、20:30 美国7月纽约联储制造业指数

  4、21:00 美联储布拉德发表讲话

  5、21:15 美国6月工业产出月率

  6、22:00 美国5月商业库存月率

  7、22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

  8、次日01:00 美国至7月15日当周石油钻井总数