企业在参与套期保值前，不仅要解决好操作方面的问题，更要建立起相应的制度， 配套相应的组织结构。

 该企业的套保组织构架分为两部分：

一是组织机构设置，二是套保制度设计。 

一、组织机构设置 

该企业为了高效及时的执行套保策略，避免人为干扰，特地成立了如下四个部门： 

1）决策部门： 期货业务小组，由集团相关领导、期货业务部经理组成。期货业务小组为期货业务 的决策机构与资金管理机构，主要负责审批企业参加期货交易的范围、品种、企业套期 保值方案、风险监控以及与期货相关的其他重大问题的处理、期货资金的调拨等。（集 体决策，避免高度集权）。 

2）执行部门： 期货策划科和执行科为期货业务的职能管理部门，其主要职责是：广泛收集市场信 息、分析、预测市场行情；提出套期保值建议方案并负责套期保值方案的执行；制定企业期货业务管理制度；建立期货统计报表制度；对期货业务进行风险控制等。 

3）监控部门： 风险监控部 由财务部门和审计部门人员组成，负责有色金属套期保值业务全程的 风险监控、每日交易记录与结算数据的复核、发现风险问题时向业务部门作出提示、向 期货业务领导小组报告等。 财务部 由财务部门相关人员组成，负责有色金属套期保值业务全程的财务处理。 参与套期保值过程中的财务处理工作：包括账户处理和资金划转等。 

4）考核部门： 稽核部 内部稽核岗位专人专岗，实行对总经理负责的原则，行使综合性的内部监 督职能，以保证内部稽核的权威性和独立性。内部稽核监督工作要建章建制，实现制度 化和规范化。要建立稽核检查制度和稽核处罚制度，督促公司内部各项内部控制文本制 度的贯彻落实。

 总结：通过设立相应的部门，企业明确了相关人员的职责，使相关部门既相互协作， 又相互制衡，有效化解了人为因素对期货操作的干扰。 

二、制度设计 

由于企业进行套期保值是有风险的，为了提高企业的抗风险能力，充分利用期货市 场的优点，企业在进行套期保值业务时要有章可循，有法可依。构建必要的制度，对企 业来说尤其重要。 企业套保制度主要包括组织和授权、业务运作、风险管理、财务管理等方面。

（一）组织授权制度 

组织授权制度要解决企业期货业务小组构建和业务授权问题。一般而言，企业期货 业务小组由董事会授权，由总公司总（副）总经理直接领导，全权负责。业务小组包含 财务、操作人员、风控人员若干。 此外，公司对期货交易操作实行授权管理。交易授权书列明有交易的人员名单、可 从事交易的具体种类和交易限额，并由期货领导小组负责人签署。 

（二）业务运作制度 

业务运作制度解决套保业务具体运作问题，从制度层面杜绝操作违规等问题。 

（三） 风险管理及处理制度 

期货交易有极大的风险，套期保值操作也有风险，所以风险管理及处置制度必不可 少。 首先，公司应该建立一套完整的内部风险监控系统。 

其次，期货业务领导小组和高层管理人员需保证对内部风险的监控力度。 再次，交易风险监控的指标必须由监控部门以书面形式作出规定，并要求有关人员 贯彻执行。这种指标包括既有管理目标、交易形式、交易管理手段，又要有交易人员的 授权权限、交易损失与收益的评估标准、交易监控手段、计算盈亏差额的结算原则。 

最后，企业应设置专职风险管理人员，并建立错单处理程序。 

（四）会计财务管理制度 

相关企业套保时用于交易的资金要符合本规定和《资金管理制度》相关规定。入市 之前经过期货领导小组集体讨论，听取财务部门的意见，确定最高投资限额。此外，公 司开展期货套期保值业务，相关的套期会计处理遵照 2006 年颁布的新《企业会计准则》 规定执行。 

结论：通过构建相配套的组织机构和操作制度，该企业套保操作完全在可控的范围 内进行，从制度层面控制了期货风险发生的可能性，这极大的提高了企业的套保绩效。

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