公司分析是基本面分析的重点，侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

1.公司基本分析

（1）公司行业地位分析：判断公司所处行业中的竞争地位，衡量的主要指标是产品的市场占有率。

（2）公司经济区位分析：指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，如处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值，将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来的发展前景，确定上市公司的价值投资，分析内容包括区位内的自然条件与基础条件、政府的产业政策、经济特色等。

（3）公司产品竞争能力分析：公司产品竞争能力实现的方式包括成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占有情况、产品的品牌战略等。

（4）公司盈利能力及成长性分析：通过对公司经营战略分析、公司规模变动特征及扩张潜力分析，财务状况分析，从而预测公司未来前景，预测盈利。

（5）公司偿债能力分析：主要分析短期偿债能力和长期偿债能力，可以利用公司资产情况、股权结构、财务指标数据进行分析。

（6）公司经营能力分析：主要从公司法人治理结构、公司经理层素质、公司从业人员素质和创新能力几个方面分析。

2.公司财务分析

      公司财务分析又称公司财务报告分析，是通过公司财务报表的有关资料和财务情况说明书所提供的信息进行汇总、计算、对比、分析以综合评价公司的财务状况（如资金的流动性、安全性、财务结构的稳定性、合理性）和经营成果的过程。

（1）对资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表几大主要财务报表进行趋势分析、比率分析、因素分析。在财务分析中需要注意以下几个问题：

① 财务报表数据的准确性、真实性与可靠性。财务报表虽然是按会计准则编制的，它们合规但不一定反映该公司的客观实际。例如，报表数据未按通货膨胀或物价水平调整；非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值；有些项目比如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作当期费用，会影响当期利润；有些数据是估计的，比如无形资产摊销和开办费摊销，估计与实际情况未必匹配；公司发生了非常的或偶然的事项，导致不能真实反映公司的盈利情况。

② 财务分析结果的预测性调整。当公司的经济环境、经营条件、经营模式等发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。因此在对公司财务指标进行比率分析后，需要先预测公司经营环境可能发生的变化，对分析的结果进行调整。专业诚信股票低佣开户加v：fanglue3705

（2）公司财务比率指标分析，主要有以下七大类:

• 资本结构指标：资产负债率、股东权益比率、长期负债率、股东权益与固定资产比率。

• 偿债能力指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数。

• 盈利能力指标：营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率。

• 营运能力指标：应收账款周转率、应收账款周转天数、存货周转率、存货周转天数、流动资产周转率、总资产周转率。

• 成长能力指标：营业收入增长率、资本保值增值率、资本累积率、总资产增长率、营业利润增长率、净利润增长率、技术投入比率。

• 现金流量指标：现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比、营业现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回报率。

• 投资收益分析指标：每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率。

（3）利用杜邦财务体系评价公司盈利能力和股东权益回报水平；

      杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，评价企业盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。基本思路是将净资产收益率分解为利润率、总资产周转率、财务杠杆三部分进行分析。

（4）公司分红派息的信息。

      公司分红派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的方法进行分配的行为，也是股东实现权益的过程。很多投资者会因为上市公司分红派息而买入股票。一般来说，发展及盈利情况越好的公司，现金流量充裕的公司越可能进行分红派息，现金分红以及分红比例越高的公司的盈利能力相对更强。专业诚信股票低佣开户加v：fanglue3705

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